Анализ финансовой устойчивости ОАО «Крымский консервный комбинат»

Важнейшая характеристика финансового состояния организации - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов, что необходимо для определения независимости органзации с финансовой точки зрения, роста или снижения уровня этой независимости и оценки состояния его активов и пассивов для решения задач ее финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов источниками формирования.

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Характеристика финансовой устойчивости ОАО «Крымский консервный комбинат» дана в табл. 7, данные которой показывают, что к концу 2003г. организация находится в нестабильном финансовом состоянии, т.к. сумма собственного капитала не покрывает сумму внеоборотных активов. В 2001г. сумма собственных оборотных средств составляла 25,71 тыс. руб., в 2002г. несколько увеличилась до 28,31 тыс. руб., а в 2003г. образовалась нехватка собственного капитала организации в сумме -12,85 тыс. руб. В 2003г. недостаток наличия собственного капитала составил 38,56 тыс. руб. по сравнению с 2001г., в дальнейшем его значение по сравнению с 2002г. снизилось до 41,16 тыс. руб.

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Крымский консервный комбинат»

В течение анализируемого периода ОАО «Крымский консервный комбинат не прибегал к долгосрочным займам и кредитам. В силу этого величины функционирующего капитала не хватило для покрытия внеоборотных активов. Сумма оборотного и долгосрочного заемного капитала в период с 2001г. п 2002г., а также ее дефицит в 2003г. в стоимостном выражении совпадал с показателями собственных оборотных средств за тот же период.

Недостаток собственных и долгосрочных оборотных средств для покрытия запасов и затрат составил 64,91 тыс. руб. в 2001г., 106,49 тыс. руб. в 2002г. и за счет увеличения суммы запасов увеличился до 152,27 тыс. руб. в 2003г.

В 2002г. и 2003г. организация прибегала к привлечению краткосрочных займов. В силу этого общая величина источников финансирования возросла в 2002г. на 30,00 тыс. руб., а в 2003г. на 120,92 тыс. руб. и составила 58,31 тыс. руб. и 108,07 тыс. руб. соответственно. За счет привлечения краткосрочных кредитов и займов нехватка общей величины основных источников для формирования запасов и затрат составила 64,91 тыс. руб. в 2001г., 76,49 тыс. руб. в 2002г. и уменьшилась до 31,35 тыс. руб. в 2003г.

Данные таблицы 2.7 показывают, что организации подпадает под четвертый тип финансовой ситуации, т.е. весь анализируемый период предприятие находилось в крайне неустойчивом финансовом состоянии. В течение двух лет величины собственного капитала анализируемой организации не хватало на покрытие внеоборотных активов, задолженности поставщикам и пополнения запасов. Таким образом, можно говорить о том, что ОАО «Крымский консервный комбинат» стоит на грани банкротства.

Однако кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.

Как показывают данные таблицы 8, на протяжении всего исследуемого периода значение коэффициента капитализации свидетельствует о шатком финансовом положении организации, несмотря на то, что этот коэффициент ниже единицы: 0,32 в 2001г., 0,58 в 2002г., и 0,87 в 2003г. При этом динамика увеличения коэффициента свидетельствует о том, что в начале исследуемого периода организации привлекала лишь 32% заемных средств на рубль вложенных в активы собственных средств, а к концу уже около 90% (общее увеличение – 55%), что дает тревожный прогноз на последующие периоды деятельности ОАО «ККК».

Таблица 8

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Крымский консервный комбинат»

Коэффициенты платежеспособности	Расчет	2001г.	2002г.	2003г.	Динамика (+,-)
					2002г. / 2001г.	2003г. / 2001г.	2003г. / 2002г.
Коэффициент капитализации		0,32	0,58	0,87	+0,26	+0,55	+0,29
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		0,21	0,14	-0,06	-0,07	-0,27	-0,20
Коэффициент финансовой независимости		0,76	0,63	0,54	-0,13	-0,22	-0,09
Коэффициент финансирования		3,14	1,72	1,15	-1,42	-1,99	-0,57
Коэффициент финансовой устойчивости		1,09	1,11	0,95	+0,02	-0,14	-0,16
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов		0,28	0,21	-0,09	-0,07	-0,37	-0,30

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отражает недостаточное количество собственных источников финансирования для покрытия оборотных активов. Значение этого показателя составило 0,21 в 2001г., 0,14 в 2002г. и (-0,06) в 2003г. Так как этот показатель не подпадает под нормальное ограничение (Косс > 0,6 – 0,8), можно говорить о том, что при формировании своих оборотных активов организация зависит от заемных источников финансирования.

Значение коэффициента финансовой независимости, несмотря на уменьшение в динамике, подпадает под рамки допустимого ограничения «критической точки», т.е. в диапазон (0,5 – 0,7). В 2001г. оно составило 0,76, в 2002г. – 0,63, а в 2003г. – 0,54, что свидетельствует о доле собственных средств в общей сумме источников финансирования в размере более 50%.

Этот вывод подтверждается значением коэффициента финансирования, минимальное значение которого не должно быть менее единицы. В данном случае этот показатель в 2001г. принял значение 3,14, в 2002г. – 1,72, а в 2003г. снизился до отметки 1,15. Это свидетельствует о том, что деятельность организации на данный момент финансируется в большей части за счет собственных средств организации, однако возникает опасность полной зависимости ОАО «ККК» от привлеченных средств в случае продолжения дальнейшей тенденции уменьшения этого коэффициента.

Коэффициент финансовой устойчивости организации отражает достаточное количество устойчивых источников для финансирования актива с 2001г. по 2003г. Его показатель принял значение 1,09 в 2001г., 1,11 в 2002г. и 0,95 в 2003г. (при оптимальном значении показателя (0,8 – 0,9), и указывает на то, чтоформирование актива организации производится в целом за счет собственных источников. Это характеризует ОАО «Крымский консервный комбинат» как финансово устойчивую организацию

Значение показателя коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов не может являться положительной характеристикой удельного веса собственных средств в общей сумме формирования запасов. В 2001г. его значение было 0,28, в 2002г. – 0,21, а в 2003г. – (-0,09), что формирование запасов организации к концу 2003г. полностью происходило за счет заемных источников финансирования.

Таким образом, динамика снижения всех показателей рыночной устойчивости указывает на значительное увеличение доли заемных средств в общих источниках финансирования ОАО «Крымский консервный комбинат», а соответственно на неустойчивость финансового состояния организации в дальнейшем.