Оценка платежеспособности предприятия ООО «Контур»

Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. Также возможности определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств.

В процессе оборота денежные средства то высвобождаются, то вновь направляются на пополнение внеоборотных и оборотных акти­вов. Как отмечает профессор Иванова Л.И. наличие той или иной суммы денежных средств на ту или иную дату еще не является критерием оценки платежеспособности предприятия.

Более глубокая оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величи­нами. Эти величины являются измерителями того, какую часть долгов пред­приятие способно погасить за счет тех или иных элементов оборотных акти­вов и в какой степени общая величина оборотных активов превышает долги.

Коэффициенты платежеспособности различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_аб.._л.) исчисляется отношени­ем наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств.

Значение данного показателя наиболее важно для поставщиков товар­но-материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие.

 

Кпл  = (Д + ЦБ): КО,                                                    (1)

 

где Д- денежные средства в кассе и на счетах в банке;

ЦБ- ценные бумаги (краткосрочные финансовые вложения);

КО- краткосрочные обязательства (кредиты, займы и кредиторская за­долженность).

Значение коэффициента показывает, какую долю обязательств предпри­ятие может погасить немедленно. Рекомендуемое значение данного по­казателя 0,2-0,5. Если данный коэффициент постоянно (на протяжении несколько периодов времени) превышает 0,5, то платежеспособность предприятия считается высокой.

Анализ таблицы 10 показывает, что показатель-коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует рекомендуемым значениям из-за недостаточности денежных средств. В 2004г. он составлял 0,098. то в 2006г.- 0,015, то есть предприятие в 2006г. могло погасить только 1,5% своих краткосрочных обязательств.

Низ­кое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствуют о невозможности погашения предприятием краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Коэффициент критической оценки (К_кр.оц.) (промежуточной ликвидно­сти, промежуточного покрытия) исчисляется отношением наиболее лик­видных и быстрореализуемых активов к краткосрочным обязательствам.

 

К_кр.оп. =  (Д + ЦБ + ДЗ): КО,                                        (2)

 

где ДЗ — дебиторская задолженность.

Этот коэффициент показывает возможность погашения краткосрочных обязательств предприятия при условии полного расчета с дебиторами. Рекомендуемое значение 0,7- 0,8.

Таблица 10 - Коэффициенты платежеспособности предприятия

Наименование показателей	2004г.	2005г.	2006г.	Изм-ия (+,-)
Исходные данные: 1.Оборотные активы,тыс.руб. из них: 1.1 Запасы 1.2.денежные средства 1.3 дебиторская задолженность 1.4 краткосрочные финансовые вложения	36432 32542 79 3370 198	44234 39892 477 3333 -	44013 38049 51 4902 52	+7581 +5507 -28 +1532 -146
Продолжение таблицы 10
Наименование показателей	2004г.	2005г.	2006г.	Изм-ия (+,-)
2. Краткосрочная задолженность организации  Коэффициенты платежеспособности:	2816	10606	6921	+4185
2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5	0,098	0,045	0,015	-0,083
2.2. Коэффициент критической оценки  0,7-0,8	1,296	0,360	0,723	-0,573
3. Коэффициент текущей ликвидности не менее 2-х	12,9	4,2	6,4	-6,5

 

Прирасчете коэффициента критической оценки в расчет принимаются только ликвидные активы (без учета запасов). Это обусловливается тем, что запасы не так быстро преобразуется в денежные средства и поэтому «горящие» долги сложнее погасить, привлекая вышеуказанный источник.

В сравнение с коэффициентом текущей ликвидности коэффициент кри­тической оценки дает уточненную оценку ликвидности, так как учиты­вает наиболее ликвидную часть текущих активов. Однако дебиторскую задолженность со сроками погашения более 12 месяцев нецелесообразно включать в числитель приведенной формулы, поскольку она может быть не реальной к погашению.

Коэффициент критической оценки достаточно высокий. При условии погашения дебиторами задолженности предприятие по состоянию на конец 2004 года могло погасить 129,6% своих краткосрочных обязательств, к концу 2006 года данный показатель ухудшился и составил 72,3%.

Коэффициент текущей ликвидности (К_т.л..) исчисляется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Этот показатель определяется исходя из соображения, что ликвидных средств у предпри­ятия должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обяза­тельств.

 

К_т.л.= (Д + ЦБ + ДЗ + МЗ): КО или К_т.л. = ТА: КО,                       (3)

 

где МЗ – материальные запасы;

ТА – текущие активы (2-ой раздел баланса).

Этот коэффициент характеризует плановые возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Но для сельскохозяйственных предприятий нельзя рассматривать корма, се­мена и животных на выращивании в качестве источника погашения долга.

Как правило, трудно продать незавершенное производство, налог на добавленную стоимость может быть использован только по назначе­нию. Для погашения задолженности из состава оборотных средств ре­ально можно использовать только готовую продукцию, дебиторскую за­долженность, излишки запасов, денежные средства, финансовые вложе­ния.

Коэффициент текущей ликвид­ности в 2004г. очень высокий, но к 2006г. его значение снизилось. Если в 2004г. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходилось 12,9 рубля платежных средств, то в 2006г.- 6,4 рубля.

Нормативное значение коэффициента не менее двух. Выполнение этого норматива организацией означа­ет, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Экономический смысл вышеприведенных показателей состоит в том, что они характеризуют способность предприятия удовлетворить всем требованиям кредиторов и сохранить условия для продолжения своей деятельности. Но следует отметить, что хотя и ухудшаются показатели предприятия, но оно - платежеспособно.

В соответствии с приказом ФСФО России от 23 января 2001г. № 16 и методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций для оценки их платежеспособности рекомендованы следующие показатели:

- степень платежеспособности общая (К_пл.общ.);

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К_з., К_з.);

- коэффициент задолженности другим организациям (К_з.орг.);

- коэффициент задолженности фискальной системе (К_з.б.);

- коэффициент внутреннего долга (К_вн.д.);

- степень платежеспособности по текущим обязательствам (К_з.то.);

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (Кпок).  

Рассмотрим на примере таблицы 11 погашение обязательств ООО «Контур».

Таблица 11 - Сроки погашения обязательств в месяцах за счет выручки от продаж

Виды обязательств	На начало года	На конец года
Общая задолженность (Кпл. общ)	3,40	3,13
По кредитам банка и займам (Кз.кз)	1,7	0,44
Другим организациям (Кз орг.)	1,33	1,40
Фискальной системе (Кз Б)	0,05	1,03
Внутренний долг (Квн. д)	0,11	0,25
Текущие обязательства (Кз то)	3,17	2,68
Покрытие текущих обязательств текущими активами (Кпок)	4,2	6,35

 

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности по сути дела характеризуют оборачиваемость соответствую­щей группы обязательств организации. Кроме того, они определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчет­ном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выруч­ку направлять на расчеты с кредиторами. Данные таблицы 11 свидетельствуют о том, что для полного погашения всех обязательств организации требовалось на начало года 3,4 месяца при условии направления на эти цели всей выручки от продаж продукции. К концу года этот показатель немного улучшился. Срок погашения всех обязательств составил 3,13 месяца. Этому способствовало снижение обязательств организации к концу года. Тем не менее возможности оперативного погашения обязательств ограничены. Признаком успешного управления деятельностью ООО «Контур» служит достижение им поставленных экономических целей среди которых могут быть: рост объемов производства и реализации, увеличение прибыли.

Поскольку основным нормативным показателем платежеспособности предприятия является коэффициент текущей ликвидности, который исчисляется отношением текущих активов к сумме текущих обязательств, то улучшение платежеспособности может быть достигнуто в целом двумя направлениями: увеличением текущих активов и снижением краткосрочных обязательств (показатели данного коэффициента рассмотрены ранее). Повышение платежеспособности ООО «Контур» может быть достигнуто за счет: уменьшения его текущих финансовых обязательств; увеличения денежных активов в текущем периоде путем; ускорения оборота дебиторской задолженности; сокращения размера страховых и сезонных запасов товарно-материальных ценностей; нормирования размера текущих запасов товарно-материальных ценностей. Дефицит денежных средств негативно сказывается на платежеспособности многих предприятий, порождая кризис неплатежей. Основные последствия дефицита денежных средств: задержка в оплате труда персонала; рост кредиторской задолженности; снижение ликвидности активов; увеличение длительности производственного цикла из- за перебоев в снабжении материальными и энергетическими ресурсами.

Важнейшие причины дефицита денежных средств на предприятиях – это: внутренние и внешние. К внутренним относятся: падение объёма продаж, а это в свою очередь означает потерю одного и более крупных покупателей, недостатки в управлении ассортиментом продукции. Недостатки в управлении финансами, это означает слабое финансовое планирование, отсутствие финансовой службы, отсутствие управленческого учёта, недостаточный контроль за финансами, низкая квалификация управленческих кадров. К внешним относятся: кризис неплатежей, высокая доля не денежных форм расчётов в платёжном обороте, сильная конкуренция на отдельных сегментах товарного рынка, постоянный рост цен на энергоносители и транспортные услуги, высокая налоговая нагрузка на товаропроизводителей, высокая стоимость заёмных средств (банковских кредитов), другие причины.