Исследовательский проект 2

«Оптимизация модели бюджетного планирования организации

с учетом рисков»

На основании выявленных финансово-экономических рисков организации и рекомендаций по управлению ими по Исследовательскому проекту 1 построить сводный бюджет движения денежных средств или сводный бюджет доходов и расходов компании на следующий финансовый год.

1.   Описать этапы производственно-хозяйственной деятельности организации в каждом квартале.

2.  Построить матрицу исходных данных (с объяснением выбранных параметров).

3. Построить динамическую оптимизационную экономико-математическую бюджетную модель организации, соблюдая следующие обязательные требования и допущения:

-  в модели должна быть альтернатива по видам деятельности (не менее двух);

-  в модели должна быть альтернатива по экономическим продуктам (не менее двух);

-  для кредитной составляющей необходимо в модели использовать не менее двух банков и в каждом банке возможность взятия не менее двух кредитов с разными условиями кредитования;

-  задача является закрытой в пределах бюджетного периода, т. е. предполагается возврат всех кредитов и процентов по ним в рассматриваемом периоде.

4. Решить задачу, используя различные предполагаемые альтернативы существования бюджетной модели в прогнозном периоде.

5.  Построить матрицу решений задачи с описанием альтернатив развития бюджетной модели, анализом рисков и рекомендаций руководству по управлению компанией в бюджетном периоде.

 

 

Тема 5. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

 

Определения

Денежный поток предприятия – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его производственно-хозяйственной деятельностью.

Классификация денежных потоков по основным признакам

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

-  по предприятию в целом;

-  по отдельным структурным подразделениям;

-  по отдельным операциям.

2. По направлениям  деятельности:

-  по операционному направлению;

-  по инвестиционному направлению;

-  по финансовому направлению.

3. По направленности движения денежных средств:

-  положительный денежный поток (приток денежных средств);

-  отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

4. По методу исчисления объема:

-  валовой денежный поток (вся совокупность поступлений или затрат денежных средств в рассматриваемом периоде);

-  чистый денежный поток (разница между поступлениями и затратами в рассматриваемом периоде).

5. По уровню достаточности объема:

-  избыточный денежный поток (поступления превышают реальную потребность в их расходовании);

-  дефицитный денежный поток.

6. По методу оценки во времени:

-  настоящий денежный поток;

-  будущий денежный поток.

Принципы управления денежными потоками:

1.   Информативной достоверности.

2.   Обеспечения сбалансированности.

3.   Обеспечения эффективности.

4.   Обеспечения ликвидности (наличие реальных денег).

Этапы управления денежными потоками предприятия:

1. Обеспечение достоверного финансового и управленческого учета и отчетности.

2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.

3. Оптимизация денежных потоков предприятия.

4. Планирование денежных потоков в разрезе видов деятельности.

5. Контроль денежных потоков предприятия.

Риски при планировании денежных потоков:

-  кредитный;

-  валютный;

-  налоговый;

-  риск неисполнения обязательств.

 

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков     предприятия

Внешние факторы:

-  конъюнктура товарного рынка;

-  конъюнктура финансового рынка;

-  система налогообложения предприятия;

-  сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции;

-  система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов;

-  доступность финансового кредита;

-  возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования.

Внутренние факторы:

-  жизненный цикл предприятия;

-  продолжительность операционного цикла;

-  сезонность производства и реализации продукции;

-  неотложность инвестиционных программ;

-  коэффициент операционного левериджа;

-  финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия.

Контрольные вопросы

1. Раскройте экономическую сущность денежного потока предприятия.

2. Приведите классификацию денежных потоков предприятия.

3. Укажите принципы управления денежными потоками.

4. Определите этапы управления денежными потоками.

5. Каковы факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия?

6. Какие риски возможны при планировании денежных потоков?

7. Как производится дисконтирование денежных потоков?

8. Приведите алгоритм формирования платежного календаря.

Тест

1. Принципами управления денежными потоками являются:

А. Информационная достоверность.

Б. Конъюнктура товарного рынка.

В. Обеспечение сбалансированности.

Г. Обеспечение эффективности.

Д. Обеспечение ликвидности.

Выберите правильный ответ:

I. А, В, Г, Д.

II. А, Б, В, Г, Д.

 

2. При планировании денежных потоков анализируются риски:

А. Кредитный.

Б. Валютный.

В. Страновой.

Г. Налоговый.

Д. Риск неисполнения обязательств.

Е. Криминогенный.

Выберите правильный ответ:

I. А, Б, Г, Д.

II. А, Б, В, Д.

III. Б, Д, Г, Е.

 

3. Внутренними факторами, влияющими на формирование денежных потоков предприятия, являются:

А. Конъюнктура товарного рынка.

Б. Конъюнктура финансового рынка.

В. Система налогообложения предприятия.

Г. Жизненный цикл предприятия.

Д. Неотложность инвестиционных программ.

Е. Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции.

Ж. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.

 З.  Привлечение средств безвозмездного целевого финансирования.

И.  Продолжительность операционного цикла.

К.  Сезонность производства и реализации продукции.

Л.  Коэффициент операционного левериджа.

М.  Финансовый менталитет владельцев и менеджеров организации.

Выберите правильный ответ:

I.  À,Á,Â,Å,Æ,Ç.

II.  Â,Ã,Æ,È,Ê,Ë,Ì.

III. Ã,Ä,È,Ê,Ë,Ì.

 

4.  Классификация денежных потоков по уровню достаточности объема включает:

А. Валовой денежный проток.

Б. Чистый денежный поток.

В. Положительный денежный поток.

Г. Отрицательный денежный поток.

Д. Настоящий денежный поток.

Е. Будущий денежный поток.

Ж. Избыточный денежный поток.

З. Дефицитный денежный поток.

Выберите правильный ответ:

I. А, Б.

II. В, Г.

III. Д, Е.

IV. Ж, З.