Анализ оборачиваемости оборотных активов

 

Для характеристики эффективности использования оборотных активов применяются показатели их оборачиваемости. Показатели оборачиваемости можно представить в виде трех групп:

1) показатели оборачиваемости в днях характеризуют среднюю продолжительность одного оборота в днях (t);

2) коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько раз средние остатки оборотных активов возместились в виде выручки от продаж (k);

3) коэффициенты закрепления оборотных активов показывают, сколько в среднем оборотных активов приходится на единицу полезного оборота (Кз).

Формула расчета показателей оборачиваемости в днях:

 

t = ,

 

где   t         –  показатель оборачиваемости в днях;

        СО     –  средние остатки оборотных активов;

Д       – число дней в анализируемом периоде;

О       – сумма полезного оборота за анализируемый период.

 

Остаток оборотных активов организации на конкретную балансовую дату – это итог II раздела бухгалтерского баланса (стр. 1200). Средний остаток оборотных активов за период должен рассчитываться по формуле средней хронологической на основе ежемесячных остатков.

При отсутствии информации средний остаток можно рассчитать менее точно по формуле простой средней арифметической из остатков на начало и конец периода;

При расчете оборачиваемости оборотных активов некоторые экономисты считают, что можно использовать округленные показатели дней в периоде.

В экономической теории нет единого мнения о том, какой показатель принимать в качестве полезного оборота организации за период. Приведем несколько вариантов.

Первый вариант: наиболее распространенным является показатель выручки от продаж за период. Он представлен в «Отчете о финансовых результатах» (стр. 2110).

Второй вариант: в качестве полезного оборота за период используется показатель «полная себестоимость продаж». Этот показатель можно рассчитать по «Отчету о финансовых результатах» следующим образом: Полная себестоимость продаж = Себестоимость продаж + Коммерческие расходы + Управленческие расходы = стр. 2120 + стр. 2210 + стр. 2220.

Третий вариант: при анализе оборачиваемости отдельных видов оборотных активов по каждому их виду, наряду с первым и вторым вариантами, может применяться свой показатель полезного оборота. Например, при определении показателей оборачиваемости дебиторской задолженности в качестве полезного оборота может использоваться сумма погашения дебиторской задолженности за анализируемый период, т.е. сумма кредитовых оборотов по синтетическим счетам, на которых учтена дебиторская задолженность (счета 62, 71, 73, 75, 76).

 

Формула расчета коэффициента оборачиваемости:

k = O/CO;

Формула расчета коэффициента закрепления оборотных активов:

Кз = СО/О.

 

Все три показателя оборачиваемости взаимосвязаны и математически выводятся один из другого. Они с разных сторон характеризуют один и тот же процесс – оборачиваемость оборотных активов (см. табл. 8).

Таблица 8

Примеры расчета показателей оборачиваемости

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	За предыдущий аналогичный период (2012 г.)	За отчетный период (2013 г.)	Изменение (+, -)	Индексы динамики
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	О	251 000	331 800	+ 80 800	1,32
2	Средние остатки оборотных активов, тыс.руб.	СО	90 900	95 200	+ 4300	1,05
3	Средняя продолжительность одного оборота, дни	t	130,4	103,3	- 27,1	0,80
4	Коэффициент оборачиваемости, число оборотов	k	2,8	3,5	+ 0,7	1,26
5	Коэффициент закрепления оборотных активов, руб./руб.	Кз	0,363	0,292	- 0,07	0,80

            

 

 

        Средние остатки оборотных активов за 2012 г. =

=  

        Средние остатки оборотных активов за 2013 г. =

=  

t₀ (за 2012 г.) = ;

t₁ (за 2013 г.) = ;

k₀ (за 2012 г.) = ;

k₁ (за 2013 г.) = ;

Кз₀ (за 2012 г.) =

Кз₁ (за 2013 г.) =

        В нашем примере эффективность использования оборотных активов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. повысилась:

1) сократилась средняя продолжительность одного оборота в днях: в предыдущем году она составляла 130,4 дня, в отчетном – 103,3 дня, т.е. оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 27,1 дня;

2) возросло среднее количество оборотов за год: в предыдущем году оборотные активы совершили 2,8 оборота, в отчетном – 3,5;

3) снизился коэффициент закрепления оборотных активов на единицу полезного оборота: в предыдущем году на 1 рубль продаж функционировало 36,3 коп. оборотных активов, в отчетном году – 29,0 коп., т.е. имеет место экономия оборотных активов.

Экономическим результатом ускорения оборачиваемости оборотных активов является относительное их высвобождение из оборота. Сумма относительного высвобождения оборотных активов (Э) рассчитывается по формуле:

Э = (t₁-t₀)× .

 

        В нашем примере: Э = (103,3 – 130,4) × = - 24 977 тыс.руб.

Если имеет место замедление оборачиваемости оборотных активов, то экономическим результатом является дополнительное относительное вовлечение оборотных активов в оборот.

Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. Чем меньше продолжительность одного оборота в днях, тем при прочих равных условиях организации требуется меньше финансовых ресурсов. Таким образом, время оборота влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Найти пути сокращения времени оборачиваемости оборотных активов – важнейшая задача финансиста, главного бухгалтера, коммерческого и финансового директоров.