Экономическая сущность финансового состояния

Экономический факультет

Кафедра экономики и менеджмента

 

Дипломный проект

На тему: «Управление финансовым состоянием предприятия

(на примере ОАО «Свердловэнергоремонт»)

 

2007

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

РАЗДЕЛ 1. Теоретические аспекты финансового состояния в рыночных условиях

1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия

1.2 Методы оценки финансового состояния. Система показателей, отражающих финансовое состояние

1.3 Основные направления повышения финансового состояния

1.4 Нормативно-правовое регулирование деятельности организации

РАЗДЕЛ 2. Анализ финансового состояния ОАО «Свердловэнергоремонт»

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ имущества предприятия

2.3Анализ финансовой устойчивости

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.5 Анализ финансовых результатов

2.6 Анализ рейтинговой экспресс – оценки

РАЗДЕЛ 3. Мероприятия по повышению финансового состояния ОАО «Свердловэнергоремонт»

Заключение

Список используемой литературы

ВВЕДЕНИЕ

 

Вступление в рыночные отношения коренным образом изменило условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства и прибыльности. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость и получение прибыли. Данная ситуация отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также по его расширению и обновлению.

Определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров.

Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия, и что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике.

Целью данного дипломного проекта является анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия, и разработка возможных рекомендаций по его улучшению или совершенствованию. В соответствии с определенной целью к решению определены следующие задачи:

· изучение теоретических аспектов финансового состояния;

· анализ финансового состояния на анализируемом предприятии;

· выявление проблем в деятельности предприятия;

· разработка плана мероприятий по укреплению финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Предметом исследования является - система финансового состояния.

Объектом изучения финансового состояния в данном дипломном проекте является предприятие ОАО «Свердловэнергоремонт» - это бывшее структурное подразделение ОАО «Свердловэнерго» в процессе реформирование российской энергетики выделившееся в отдельное предприятие.

В ходе проведения данной работы использовались различные методы исследования:

-монографический;

-балансовый;

-экономико – статистический и др., позволившие справиться с поставленными задачами.

Теоретической базой исследования стали работы известных ученых: Баканова Л.Е., В.В.Ковалева, В.Я.Горфинкеля, Э.А.Маркарьяна, Е.С.Стояновой, Г.В.Савикой, А.Д.Шеремета, а также материалы периодической печати, такие как: «Финансовый директор», «Российский экономический журнал», «Вопросы экономики» и др. Практическую основу работы составили документы срочной и текущей отчетности ОАО "Свердловэнергоремонт".

В процессе написания данного дипломного проекта были использованы учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, статьи в ведущих бухгалтерских и финансовых изданиях, открытые публикации с различных Интернет – сайтов, а так же материалы, собранные в период прохождения преддипломной практики в ОАО «Свердловэнергоремонт».

Период исследования - 2004, 2005, 2006 годы.

Для решения вышеперечисленных задач была использована информационная база, а именно:

§ Бухгалтерский баланс (ф. №1 по ОКУД)

§ Отчет о прибылях и убытках (ф. №2 по ОКУД)

§ Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. №5 по ОКУД).

Структура работы построена следующим образом: в первом разделе работы исследованы проблематика и теоретические аспекты финансового состояния предприятия в рыночных условиях, во втором разделе работы проведен анализ финансового состояния объекта исследования, в третьем разделе дипломного проекта предложены мероприятия по повышению финансового состояния предприятия.

Практическая значимость работы состоит в том, что предложенные мероприятия могут быть внедрены на предприятии, что будет способствовать оптимизации системы финансового состояния.

 

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

Экономическая сущность финансового состояния

 

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовое состояние. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также по его расширению и обновлению.

Определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Во- первых, финансовое состояние понимается как характеристика размещения средств предприятия и их динамика в процессе воспроизводства, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию [46, с.5].

Итак, финансовое состояние, по мнению Маркарьяна Э.А — это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами» [47, с.136].

Г.В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [40, с.618].

В некоторых определениях особо подчеркивается планово-контрольный аспект. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет указывают: «Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств [мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если оно предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств».

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как составная часть экономического потенциала предприятия, отражающая финансовые результаты его деятельности [46, с.6].

В частности В.В. Ковалев полагает, что в основу анализа финансового состояния «…заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени». Под экономическим потенциалом понимается»…способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы» [28, с.180].

Выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение и финансовое состояние.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие. Оно изменятся с течением времени за счет различны факторов. Главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Финансовое состояние определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках, и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношениями между ними.

При этом с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а в долгосрочном плане о его финансовой устойчивости.

В-третьих, существует учетно-аналитический подход к определению финансового состояния как совокупности показателей финансовой отчетности предприятия.

Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий под оценкой финансового состояния подразумевают часть финансового анализа, характеризующуюся «…определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодия, девяти месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплексу счетов бухгалтерского учета. Финансовое состояние организации характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на конец периода по сравнению с их началом» [23, с.16].

В-четвертых, финансовое состояние понимают как характеристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке.

В частности, И.Т. Балабанов определяет финансовое состояние хозяйствующего субъекта как характеристику его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [17,с.48].

В то же время, Любушин Н.П. подчеркивает, что финансовое состояние- это способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью [34, с.291].

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить семь основных направлений анализа.

1. Горизонтальный (временный) анализ- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ- определение структуры финансовых показателей (удельные значения каждого показателя в их сумме).

3. Трендовый анализ- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики изменения показателя.

4. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов)- расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение взаимосвязей показателей.

5. Сравнительный анализ, который делится на:

· внутрихозяйственный- сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

· межхозяйственный- сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов.

6. Факторный анализ- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

7. Анализ на основе стохастических моделей.

Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств) [28,с.199].

В научной экономической литературе выделяют следующие основные группы задач, необходимость решения которых обусловлена целью оценки финансового состояния предприятия.

1. Идентификация финансового положения.

2. Выявление изменений финансового состояния во времени.

3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.

4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Содержание оценки финансового состояния во многом определяется тем, кто является пользователем информации и какова сфера экономических интересов в оценке различных сторон и аспектов финансовой деятельности предприятия. Систематизированные данные об этих актуальных положениях оценки финансового состояния предприятия представлены в приложении В.

Итак, мы рассмотрели определение финансового состояния с различных точек зрения разных авторов. И из вышесказанного можно сделать вывод о том, что определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров.