Финансирование проекта

Указываются источники финансирования проекта

Собственные средства

Акционерный капитал — 5000 руб. (во всех вариантах одинаковый).

Денежная наличность на начало периода — изменяется в каждом варианте в зависимости от потребности в денежных средствах.

Заемные средства

Кредит —10000 руб. (во всех вариантах одинаковый), срок — 30 месяцев, плата за кредит — 25% годовых, возврат кредита — в конце срока; поступления — одной суммой; выплата процентов — ежеквартально; отсрочка 1 выплаты — 3 мес.

Финансирование проекта за счет заемных средств может быть направлено как на долгосрочные инвестиционные расходы, например, на приобретение активов, так и на краткосрочные издержки на покрытие дефицита оборотных средств.

Приложение 1

Образец выполнения титульного листа

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пермский национальный исследовательский политехнический университет»

Контрольная работа

по дисциплине

«Экономическая оценка инвестиций»

Выполнил студент группы БЭнг-09з

Ю. И. Поносова

Проверил к.э.н., доц. каф. ЭПП

Е. Г. Гуреева

Пермь, 2013

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Пример 1. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта по созданию нового производства

План сбыта

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Цена, руб./ед.	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15
2	Объём сбыта, ед.	0	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000
3	Объём продаж, руб.(стр1*2)	0	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000

План производства и прямые переменные издержки

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Материалы и комплектующие, руб./ед.	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
2	Сдельная зарплата, руб./ед.	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
3	Объём производства, ед.	0	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000
4	Итого материалы, руб. (стр1*3)	0	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000
5	Итого заработная плата, руб. (стр2*3)	0	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000
6	Итого прямые издержки, руб. (стр4+5)	0	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000

Постоянные издержки

План персонала и расчет постоянных издержек на персонал

Расчеты можно выполнять в следующей таблице.

Должность	Кол-во, чел.	Зарплата, руб./мес.	Итого, за мес.	Итого, за год
Управление
Директор
Бухгалтер
Итого				4500
Производство
Мастер				3000
Маркетинг
Инженер				1500
Всего				9000

По данному варианту издержки условно взяты в размере 9000 руб./год.

Операционные, административные и сбытовые постоянные издержки

Расчеты можно выполнять в следующей таблице.

Статьи затрат	За месяц	За год
Управление
аренда офиса		4500
командировки		1500
Итого		6000
Производство
ремонт		3000
Итого		3000
Маркетинг
командировки		9000
Итого		9000
Всего		18000

По данному варианту издержки условно взяты в размере 18000 руб./год.

Инвестиционный план

Монтаж оборудования — 14000 руб.

Прирост оборотного капитала — 6000 руб.

Ликвидационная стоимость (чистая выручка) — 1260 руб.

Финансирование проекта

Акционерный капитал — 5000 руб.

Заемные средства — 10000 руб.

Денежная наличность на начало периода — 11000 руб.

Отчет о прибылях и убытках

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Чистый объём продаж	0	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000
2	Материалы и комплектующие	0	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000
3	Сдельная заработная плата	0	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000
4	Суммарные прямые издержки	0	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000
5	Валовая прибыль (стр1-4)	0	54000	54000	54000	54000	54000	54000	54000	54000	54000	54000
	Постоянные издержки
6	административные издержки	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000	6000
7	производственные издержки		3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000
8	маркетинговые издержки		9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000
9	заработная плата административного персонала		4500	4500	4500	4500	4500	4500	4500	4500	4500	4500
10	заработная плата производственного персонала		3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000
11	заработная плата маркетингового персона		1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500
12	Суммарные постоянные издержки (стр6+7+8+9+10+11)	6000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000
13	Амортизация		1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400
14	Проценты по кредитам		2199	2932	1466
15	Суммарные непроизводственные издержки (стр13+14)	0	3599	4332	2866	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400
16	Итого (стр5-12-15)	-6000	23401	22668	24134	25600	25600	25600	25600	25600	25600	25600
17	Убытки предыдущих периодов		-6000
18	Прибыль до выплаты налогов (стр16+17)	-6000	17401	22668	24134	25600	25600	25600	25600	25600	25600	25600
19	Налогооблагаемая прибыль	-6000	17401	22668	24134	25600	25600	25600	25600	25600	25600	25600
20	Налоги и платежи из прибыли(20%=стр19*0,2)		3480,2	4534	4826,8	5120	5120	5120	5120	5120	5120	5120
21	Чистая прибыль (стр18-20)	-6000	13921	18134	19307	20480	20480	20480	20480	20480	20480	20480

Примечание: 1) ставка налогов из прибыли в примере равна 20%;

2) при наличии льгот по налогообложению прибыли их учитывают при расчете в строке 19.

Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Выручка от продаж	0	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000
2	Переменные издержек	0	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000
3	Постоянные издержки	6000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000
4	Маркетинговые издержки
5	Налоги	0	3480,2	4533,6	4826,8	5120	5120	5120	5120	5120	5120	5120
6	Сальдо потока от текущих операций	-6000	23520	22466	22173	21880	21880	21880	21880	21880	21880	21880
7	Доходы от реализации активов											1260
8	Затраты на прирост оборотного капитала	6000										-6000
9	Затраты на приобретение активов	14000					4000
10	Сальдо потока от инвестиционных операций (стр7-8-9)	-20000	0	0	0	0	-4000	0	0	0	0	7260
11	Собственный (акционер) капитал	16000
12	Займы	10000
13	Выплаты в погашение займов				10000
14	Выплаты процентов по займам		2199	2932	1466
15	Выплаты дивидендов
16	Сальдо потока от финансовых операций (стр11+12-13-14)	26000	-2199	-2932	-11466	0	0	0	0	0	0	0
17	Общее сальдо потока (стр6+10+16)	0	21321	19534	10707	21880	17880	21880	21880	21880	21880	29140
18	Сальдо потока, нарастающим итогом	0	21321	40855	51562	73442	91322,4	113202	135082	156962	2E+05	207982
19	Дисконтированные инвестиции (стр10*коэффициент дисконтирования)	-20000					-1607,51					1172,53

Расчет чистого дисконтированного дохода

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Результаты по шагам	0	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000
	в том числе:
а)	доход от продаж	0	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000	90000
2	Затраты по шагам (стр2а+2б+2в+2г+2д+2е+2ж)	26 000	68679,2	70 466	69292,8	68 120	72120	68 120	68120	68 120	68120	60 860
	в том числе:
а)	инвестиции в основной капитал;	14 000					4000					-1260
б)	прирост оборотного капитала;	6 000										-6000
в)	прямые переменные издержки;	0	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000	36000
г)	постоянные издержки	6000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000	27000
д)	проценты по кредитам	0	2199	2932	1466	0	0	0	0	0	0	0
е)	маркетинговые издержки;
ж)	налоги	0	3480,2	4533,6	4826,8	5120	5120	5120	5120	5120	5120	5120
3	Эффект по шагам (стр1а-2)	-26 000	21320,8	19 534	20707,2	21 880	17880	21 880	21880	21 880	21880	29 140
4	Дисконтированный эффект по шагам (при Е=20%)(стр3*6)	-26000	17767,33	13565,6	11983,3	10551,7	7185,57	7327,57	6106,31	5088,59	4240,49	4706,27
5	Чистый дисконтированный доход (при Е=20%)	-26000	-8232,67	5332,89	17316,2	27867,9	35053,5	42381,1	48487,4	53576	57816,4	62522,7
6	Коэффициент дисконтирования при 20%	1,0000	0,8333	0,6944	0,5787	0,4823	0,4019	0,3349	0,2791	0,2326	0,1938	0,1615

1	Дисконтированный эффект при Е=90%	-26000	11221,47	5411,19	3018,98	1678,93	722,10	465,08	244,78	128,83	67,81	47,53
2	Чистый дисконтированный доход при Е=90%	-26000	-14778,53	-9367,34	-6348,35	-4669,42	-3947,32	-3482,24	-3237,46	-3108,63	-3040,83	-2993,30
3	Коэффициент дисконтирования При 90%	1	0,526316	0,27701	0,14579	0,07673	0,04039	0,02126	0,01119	0,00589	0,0031	0,00163