Отчет о прибылях и убытках

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Чистый объём продаж (прирост)	0	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000
2	материалы и комплектующие (п-б)	0	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000
3	сдельная заработная плата (п-б)	0	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000
4	Прирост суммарных прямых издержек	0	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000
5	Прирост валовой прибыли (стр.1-4)	0	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000
6	административные издержки	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500
7	производственные издержки		1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500
8	маркетинговые издержки	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000
9	заработная плата админ. персонала	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
10	заработная плата производственного персонала		1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500
11	заработная плата маркетингового персонала	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500
12	Прирост суммарных постоянных издержек (стр6+7+8+9+10+11)	6000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000
13	амортизация	0	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400
14	проценты по кредитам		2199	2932	1466
15	Прирост суммарных непроизводственных издержек (стр13+14)	0	3599	4332	2866	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400
16	Итого (стр5-12-15)	-6000	29401	28668	30134	31600	31600	31600	31600	31600	31600	31600
17	Убытки предыдущих периодов		-6000
18	Прибыль до выплаты налогов (стр16+17)	-6000	23401	28668	30134	31600	31600	31600	31600	31600	31600	31600
19	Налогооблагаемая прибыль	-6000	23401	28668	30134	31600	31600	31600	31600	31600	31600	31600
20	Налоги и платежи из прибыли(20%)		4680,2	5733,6	6026,8	6320	6320	6320	6320	6320	6320	6320
21	Чистая прибыль (стр18-20)	-6000	18721	22934,4	24107,2	25280	25280	25280	25280	25280	25280	25280

Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)

	Показатели	Шаги расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Прирост выручки от продаж	0	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000
2	Прирост переменных издержек	0	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000
3	Прирост постоянных издержек	6000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000
4	Прирост издержек (реклама)
5	Прирост налогов	0	4680,2	5733,6	6026,8	6320	6320	6320	6320	6320	6320	6320
6	Сальдо потока от текущих операций (стр.1-2-3-4-5)	-6000	28320	27266,4	26973,2	26680	26680	26680	26680	26680	26680	26680
7	Доходы от реализации активов											1260
8	Затраты на прирост оборотного капитала	3000										-3000
9	Затраты на приобретение активов	14000					4000
10	Сальдо потока от инвестиционных операций (стр7-8-9)	-17000	0	0	0	0	-4000	0	0	0	0	4260
11	Собственный (акционер) капитал	13000
12	Займы	10000
13	Выплаты в погашение займов				10000
14	Выплаты процентов по займам	0	2199	2932	1466	0	0	0	0	0	0	0
15	Выплаты дивидендов
16	Сальдо потока от финансовых операций (стр.11+12-13-14-15)	23000	-2199	-2932	-11466	0	0	0	0	0	0	0
17	Общее сальдо потока (стр.6+10+16)	0	26121	24334,4	15507,2	26680	22680	26680	26680	26680	26680	30940
18	Сальдо потока нарастающим итогом	0	26121	50455,2	65962,4	92642,4	115322,4	142002	168682	195362	222042	252982
19	Дисконтированные инвестиции	-17000	0	0	0	0	-1607,51	0	0	0	0	688,01

Расчет чистого дисконтированного дохода

	Показатели	Шаги расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Результаты по шагам	0	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000
	в том числе:
а)	доход от продаж	0	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000
2	Затраты по шагам (стр.2а+2б+2в+2г+2д+2е+2ж)	23 000	33 879	35 666	34 493	33 320	37 320	33 320	33 320	33 320	33 320	29 060
	в том числе:
а)	инвестиции в основной капитал	14 000					4000					-1260
б)	прирост оборотного капитала	3000										-3000
в)	прямые переменные издержки	0	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000	18000
г)	постоянные издержки	6000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000	9000
д)	проценты по кредитам	0	2199	2932	1466	0	0	0	0	0	0	0
е)	маркетинговые издержки
ж)	налоги	0	4680,2	5733,6	6026,8	6320	6320	6320	6320	6320	6320	6320
3	Эффект по шагам (стр.1-2)	-23 000	26 121	24 334	25 507	26 680	22 680	26 680	26 680	26 680	26 680	30 940
4	Дисконтированный эффект по шагам (Е=20%) (стр.3*6)	-23 000	21 767,33	16 898,89	14 761,11	12 866,51	9 114,58	8 935,08	7 445,90	6 204,92	5 170,76	4 996,98
5	Чистый дисконтированный доход (Е=20%)	-23 000	-1 232,67	15 666,22	30 427,33	43 293,85	52 408,43	61 343,51	68 789,41	74 994,32	80 165,08	85 162,07
6	Коэффициент дисконтирования	1	0,83333	0,69444	0,57870	0,48225	0,40188	0,33490	0,27908	0,23257	0,19381	0,16151
	Дисконтированный эффект (Е=130%)	-23000	11356,9	4600,1	2096,4	953,4	352,4	180,2	78,4	34,1	14,8	7,5
	Чистый дисконтированный доход (Е=130%)	-23000	-11643,13	-7043,1	-4946,6	-3993,2	-3640,9	-3460,6	-3382,3	-3348,2	-3333,4	-3325,9
	Коэффициент дисконтирования (Е=130%)	1	0,43478	0,18904	0,08219	0,03573	0,01554	0,00676	0,00294	0,00128	0,00056	0,00024

Итоговые результаты расчета эффективности

Внутренняя норма доходности (IRR),%	125,87	Индекс доходности (PI)	5,8
Чистый дисконтированный доход (NPV) (для последнего шага), руб.	85162,1	Срок окупаемости (PP), лет	1,1

IRR = E1 + [NPV(E1)/(NPV(E1)-NPV(E2))]*(E2-E1) (1)

IRR = 0.2 + [85162,07/(85162,07+3325,9)]*(1,3-0.2) = 0,1258 (126%)

PI = (NPV + I)/I (2)

PI = 85162,07+17000+(4000*0.4019)-(4260*0.1615)/ 17000+(4000*0.4019)-(4260*0.1615)=5.8

PP = 1+1233,67/16898,89 = 1.1 лет

Рис. 4.1 Срок окупаемости Рис. 4.2 Внутренняя норма доходности
Пример 5. Расчет эффективности при уменьшении объёмов производства (издержки изменяются, качество улучшается)

План сбыта

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
базовый вариант - без инвестиций
1	Цена, руб./ед.	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15
2	Объём сбыта, ед.	0	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000
3	Объём продаж, руб. (стр1*2)	0	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000
проектный вариант - с инвестициями
4	Цена, руб./ед.	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20
5	Объём сбыта, ед.	0	3500	3500	3500	3500	3500	3500	3500	3500	3500	3500
6	Объём продаж, руб. (стр4*5)	0	70000	70000	70000	70000	70000	70000	70000	70000	70000	70000
7	Прирост выручки, руб. (стр6-3)	0	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000

Постоянные издержки

Постоянные издержки увеличиваются на 1500 руб. (маркетинговые издержки).

План производства и прямые переменные издержки

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	Базовый вариант
1	материалы и комплектующие, руб./ед.	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
2	сдельная зарплата, руб./ед.	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
3	объём производства, ед.	0	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000
4	итого материалы, руб. (стр1*3)	0	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000
5	итого заработная плата, руб. (стр2*3)	0	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000
6	итого прямые издержки, руб. (стр4+5)	0	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000
	Проектный вариант
7	материалы и комплектующие, руб./ед.	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5
8	сдельная зарплата, руб./ед.	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5
9	объём производства, ед.	0	3500	3500	3500	3500	3500	3500	3500	3500	3500	3500
10	итого материалы, руб. (стр7*9)	0	12250	12250	12250	12250	12250	12250	12250	12250	12250	12250
11	итого заработная плата, руб. (стр8*9)	0	12250	12250	12250	12250	12250	12250	12250	12250	12250	12250
12	итого прямые издержки, руб. (стр10+11)	0	24500	24500	24500	24500	24500	24500	24500	24500	24500	24500
13	Прирост издержек (стр12-6)	0	500	500	500	500	500	500	500	500	500	500