Отчет о прибылях и убытках

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Чистый объём продаж (прирост)	0	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000
2	материалы и комплектующие (п.б)	0	250	250	250	250	250	250	250	250	250	250
3	сдельная заработная плата (п.б)	0	250	250	250	250	250	250	250	250	250	250
4	Итого прирост прямых издержек	0	500	500	500	500	500	500	500	500	500	500
5	Прирост валовой прибыли (стр.1-4)	0	9500	9500	9500	9500	9500	9500	9500	9500	9500	9500
6	маркетинговые издержки	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500
7	Итого постоянные издержки (прирост)	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500
8	амортизация	0	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400
9	проценты по кредитам		2199	2932	1466
10	Итого непроизводственные издержки (стр.8+9)	0	3599	4332	2866	1400	1400	1400	1400	1400	1400	1400
11	Итого (стр.5-7-10)	-1500	4401	3668	5134	6600	6600	6600	6600	6600	6600	6600
12	Убытки предыдущих периодов		-1500
13	Прибыль до выплаты налогов (стр.11+12)	-1500	2901	3668	5134	6600	6600	6600	6600	6600	6600	6600
14	Налогооблагаемая прибыль	-1500	2901	3668	5134	6600	6600	6600	6600	6600	6600	6600
15	Налоги и платежи из прибыли(20%)		580,2	733,6	1026,8	1320	1320	1320	1320	1320	1320	1320
16	Чистая прибыль (стр.13-15)	-1500	2320,8	2934,4	4107,2	5280	5280	5280	5280	5280	5280	5280

Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта)

	Показатели	Шаги расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Прирост выручки от продаж	0	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000
2	Прирост переменных издержек	0	500	500	500	500	500	500	500	500	500	500
3	Прирост постоянных издержек	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500
4	Прирост издержек (реклама)
5	Прирост налогов	0	580,2	733,6	1026,8	1320	1320	1320	1320	1320	1320	1320
6	Сальдо потока от текущих операций (стр.1-2-3-4-5)	-1500	7419,8	7266,4	6973,2	6680	6680	6680	6680	6680	6680	6680
7	Доходы от реализации активов											1260
8	Затраты на прирост оборотного капитала	90										-90
9	Затраты на приобретение активов	14000					4000
10	Сальдо потока от инвестиционных операций (стр.7-8-9)	-14090	0	0	0	0	-4000	0	0	0	0	1350
11	Собственный (акционер) капитал	5600
12	Займы	10000
13	Выплаты в погашение займов				10000
14	Выплаты процентов по займам	0	2199	2932	1466	0	0	0	0	0	0	0
15	Выплаты дивидендов
16	Сальдо потока от финансовых операций (стр.11+12-13-14-15)	15600	-2199	-2932	-11466	0	0	0	0	0	0	0
17	Общее сальдо потока (стр.6+10+16)	10	5220,8	4334,4	-4492,8	6680	2680	6680	6680	6680	6680	8030
18	Сальдо потока нарастающим итогом	10	5230,8	9565,2	5072,4	11752,4	14432,4	21112,4	27792,4	34472,4	41152,4	49182,4
19	Дисконтированные инвестиции	-14090	0	0	0	0	-1607,51	0	0	0	0	218,03

Расчет чистого дисконтированного дохода

	Показатели	Шаги расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Результаты по шагам	0	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000
	в том числе:
а)	доход от продаж	0	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000	10000
2	Затраты по шагам (стр.2а+2б+2в+2г+2д+2е+2ж)	15590	4779,2	5665,6	4492,8	3320	7320	3320	3320	3320	3320	1970
	в том числе:
а)	инвестиции в основной капитал	14000					4000					-1260
б)	прирост оборотного капитала	90										-90
в)	прямые переменные издержки	0	500	500	500	500	500	500	500	500	500	500
г)	постоянные издержки	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500	1500
д)	проценты по кредитам	0	2199	2932	1466	0	0	0	0	0	0	0
е)	маркетинговые издержки
ж)	налоги	0	580,2	733,6	1026,8	1320	1320	1320	1320	1320	1320	1320
3	Эффект по шагам (стр.1-2)	-15590	5220,8	4334,4	5507,2	6680	2680	6680	6680	6680	6680	8030
4	Дисконтированный эффект по шагам (Е=20%) (стр.3*6)	-15590	4350,67	3010,00	3187,04	3221,45	1077,03	2237,12	1864,27	1553,55	1294,63	1296,89
5	Чистый дисконтированный доход (Е=20%)	-15590	-11239,33	-8229,33	-5042,30	-1820,85	-743,81	1493,30	3357,57	4911,12	6205,75	7502,64
6	Коэффициент дисконтирования	1	0,83333	0,69444	0,57870	0,48225	0,40188	0,33490	0,27908	0,23257	0,19381	0,16151
	Дисконтированный эффект (Е=40%)	-15590	3729,1	2211,4	2007,0	1738,9	498,3	887,2	633,7	452,6	323,3	277,6
	Чистый дисконтированный доход (Е=40%)	-15590	-11860,9	-9649,4	-7642,4	-5903,6	-5405,3	-4518,1	-3884,4	-3431,8	-3108,4	-2830,8
	Коэффициент дисконтирования (Е=40%)	1	0,71429	0,51020	0,36443	0,26031	0,18593	0,13281	0,09486	0,06776	0,04840	0,03457

Итоговые результаты расчета эффективности

Внутренняя норма доходности (IRR),%	34,52	Индекс доходности (PI)	1,5
Чистый дисконтированный доход (NPV) (для последнего шага), руб.	7502,6	Срок окупаемости (PP), лет	5,3

IRR = E1 + [NPV(E1)/(NPV(E1)-NPV(E2))]*(E2-E1) (1)

IRR = 0.2 + [7502,64/(7502,64+2830,8)]*(0,4-0.2) = 0, 3454 (34,52%)

PI = (NPV + IC)/IC (2)

PI = 7502,64+14090+(4000*0.4019)-(1350*0.1615)/ 14090+(4000*0.4019)-(1350*0.1615)=1.5

PP = 5+743,81/2237,12 = 5,3 лет

Рис. 5.1 Срок окупаемости Рис. 5.2 Внутренняя норма доходности

Пример 6. Расчет эффективности для действующего производства (изменение цены, при не измененных объёмах)

План сбыта

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	базовый вариант - без инвестиций
1	Цена, руб./ед.	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15
2	Объём сбыта, ед.	0	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000
3	Объём продаж, руб. (стр.1*2)	0	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000	60000
	проектный вариант - с инвестициями
4	Цена, руб./ед.	19	19	19	19	19	19	19	19	19	19	19
5	Объём сбыта, ед.	0	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000
6	Объём продаж, руб. (стр.4*5)	0	76000	76000	76000	76000	76000	76000	76000	76000	76000	76000
7	Прирост выручки, руб. (стр.6-3)	0	16000	16000	16000	16000	16000	16000	16000	16000	16000	16000

Постоянные издержки

Постоянные издержки увеличиваются (в проектном варианте), за исключением издержек на персонал.

Вид издержек	базовый вариант	проектный вариант	прирост
Управление	6000	7500	1500
аренда офиса
командировочные
Производство	3000	4500	1500
энергия
Маркетинг	9000	12000	3000
командировки
Итого общие издержки	18000	24000	6000

План производства и прямые переменные издержки

	Показатели	Шаг расчета
	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	Базовый вариант
1	материалы и комплектующие, руб./ед.	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
2	сдельная зарплата, руб./ед.	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
3	объём производства, ед.	0	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000
4	итого материалы, руб. (стр.1*3)	0	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000
5	итого заработная плата, руб. (стр.2*3)	0	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000
6	Итого прямые издержки, руб. (стр.4+5)	0	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000
	Проектный вариант
7	материалы и комплектующие, руб./ед.	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
8	сдельная зарплата, руб./ед.	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
9	объём производства, ед.	0	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000	4000
10	итого материалы, руб. (стр.7*9)	0	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000
11	итого заработная плата, руб.. (стр.8*9)	0	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000	12000
12	Итого прямые издержки, руб. (стр.10+11)	0	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000	24000
13	Прирост издержек, руб. (стр.12-6)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0