Управление обновлением операционных внеоборотных активов

Управление операционными внеоборотными активами направлено на финансовое обеспечение их своевременного обновления и повышение эффективности их использования.

Повышение эффективности использования опера­ционных внеоборотных активов реализуется путем повышения их производительного использо­вания во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и по мощности (за счет роста производительности в пределах предусмотренной технической мощ­ности). Данные задачи решаются преимущественно в рамках производственного менеджмента, роль финансового менеджмента в этих вопросах сводится к информационно-аналитическим функциям.

Управленческие решения по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов разрабатываются в следующей последовательности[14]:

1. Определение необходимого уровня интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов предприятия в зависимости от их физического и морального износа.

Уровень интенсивности обновления отражается в проводимой предприятием амортизационной политике, которая влияет на возможности финансирования обновления за счет внутренних источников.

Амортизационная политика заключается в индивидуализации уровня интенсивности обновления внеоборотных активов в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.

При формировании амортизационной политики учитываются следующие основные факторы:

- объем используемых основных средств и нематериальных активов;

- методы отражения в учете реальной стоимости основных средств и нематериальных активов. В условиях инфляции амортизационные отчисления не характеризуют в полной мере фактический износ активов и утрачивают свое реновационное значение, что приводит не только к уменьшению скорости их обновления, но и к формированию фиктивной прибыли, а соответственно изъятию у предприятия налога на прибыль;

- реальный срок использования амортизируемых активов;

- разрешенные законодательством методы амортизации;

- состав и структура основных средств. Разрешенные методы амортизации дифференцируются в зависимости от видов основных средств;

- темпы инфляции;

- инвестиционная активность предприятия и определяемая ею потребность в инвестиционных ресурсах.

В современной отечественной практике различают два основных метода амортизации:

• метод линейной амортизации — основан на прямолинейном способе начисления амортизации.

• ускоренная амортизация — позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации.

Использование этого метода:

- способствует ускорению инновационного процесса на предприятии,

- способствует ускорению формирования собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников (т.е. способствует росту чистого денежного потока в предстоящих периодах),

- позволяет сни­зить сумму налога на прибыль;

- яв­ляется одним из эффективных способов противодействия негативному влиянию инфляции на реальную стоимость накапливаемого амортизационного фонда.

Ускоренная амортизация осуществляется по методу «удво­енного снижающегося остатка», основанном на использовании удвоенных норм амортизации по отношению не к первоначальной, а к остаточной стоимости активов;

Кроме того, в соответствии с Налоговым кодексом РФ некоторые предприятия могут применять повышающие и понижающие коэффициенты к существующим нормам амортизации.

2. Определение необходимого объема обновления опера­ционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Об­новление операционных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс их воспроизводства.

Простое воспроизводство операционных внеоборот­ных активов осуществляется по мере физического и морального их износа в пределах суммы накопленной амортизации.

Расширенное воспроизводство операционных внеобо­ротных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счёт суммы накопленной амортизации, но и за счет других источников (прибыли, долгосрочных кредитов и т.п.).

3. Выбор наиболее эффективных форм обновления операционных внеоборотных активов с учетом характера на­мечаемого их воспроизводства.

Обновление в процессе простого воспроизводства может осущест­вляться в форме:

• текущего ремонта — частичное восстановление функциональных свойств и стоимости основных средств;

• капитального ремонта — полное (или достаточно высокое) восстанов­ление основных средств. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

• приобретения новых операционных внеоборот­ных активов с целью замены используемых в пределах накопленной амортизации.

Обновление в процессе расширенного их воспроизводства может осуще­ствляться в форме их реконструкции, модернизации и других.

Выбор форм обновления активов осуществля­ется по критерию эффективности. Например, если в результате капитального ремонта основных средств сумма будущей прибыли, генерируе­мой ими, будет ниже их ликвидационной стоимости, обновление эффективней осуществлять путем их замены новыми аналогами.

4. Определение стоимости обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов:

Стоимость обновления активов, осуществляемого путем их ремонта, определяется на основе сметы затрат.

Стоимость обновления операционных внеоборотных активов, осуществляемого путем приобретения новых аналогов, включает стоимость соответствующих активов и расходы по их доставке и установке.

Стоимость обновления активов в процессе расширенного воспроизводства опре­деляется при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта.