2020-05-12
111
| № п/п | Показатели | Начало 2004 г. | Конец 2004 г. |
| 1 | Объем продаж (q), тонн | 93958 | 77253 |
| 2 | Средняя цена (p), тыс.руб. за тонну | 2,73 | 3,96 |
| 3 | Выручка от продаж в текущих ценах (q*p), тыс.руб. | 256825 | 305786 |
| 4 | Выручка от продаж в ценах базисного (предыдущего) периода (q1*p0), тыс.руб. | 210900,7 | |
| 5 | I q = (q1*p0)/ (q0*p0) | 0,821 | |
| 6 | Полная с/с продукции основного производства в текущих ценах (q*s), т.р. | 223001,1 | 289468,1 |
| 7 | Стоимость 1 тонны продукции основного производства (s), т.р.[=(q*s)/ q] | 2,37 | 3,75 |
| 8 | Полная с/с продукции основного производства в ценах базисного периода (q1*s0), тыс.руб. | 183353,2 | |
| 9 | Прибыль от продаж (П), тыс.руб. | 31024,98 | 17030,25 |
| 10 | Индекс цен (инфляция) | 1 | 1,114 |
| 11 | Выручка от продаж в сопоставимых ценах, тыс.руб. [=Выручка от продаж в текущих ценах / Индекс цен] | 256825 | 274493,7 |
| 12 | Δ П = П1-П0, тыс.руб. | -13994,7 | |
| 13 | Δ П(q) = П0*(Iq-1), тыс.руб. | -5547,75 | |
| 14 | Изменение полной с/с в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, тыс.руб. [=(q*s) - (q1*s0)] | 106114,9 | |
| 15 | Δ П(s) = s1q1 -s0q1, тыс.руб. | -106115 | |
| 16 | Δ П(p) = p1q1 - p0q1, тыс.руб. | 94885,31 | |
| 17 | Δ П = Δ П(q)+Δ П(s)+Δ П(p), тыс.руб. | -16777,3 | |
Вывод: в 2004 г., по сравнению с 2003 г., прибыль от продаж уменьшилась на 16777,3 т.р., или на 54 %, в том числе:
Прибыль от продаж уменьшилась на 5547,75 т.р. за счет снижения объема продаж на 16705 тонн продукции основного производства.
Прибыль от продаж уменьшилась на 106115 т.р. за счет роста полной с/с продукции на 66467,1 т.р.
Прибыль от продаж увеличилась на 94885,31 т.р. за счет роста средней цены готовой продукции на 1,23 т.р. за тонну.
Таблица 7
Показатели, характеризующие бизнес-риски МКХП
| № п/п | Показатели | Начало 2004 г. | Конец 2004 г. | Норматив |
| 1 | Выручка | 291984 | 352297 |
|
| 2 | Переменные затраты | 241101,5 | 314058,6 |
|
| 3 | Маржинальный доход | 50882,5 | 38238,4 |
|
| 4 | Прибыль от продаж (операционная прибыль) | 35660,9 | 19575 |
|
| 5 | Уровень производственного рычага, % [=с.3/с.4] | 1,43 | 1,95 |
|
| 6 | Выплата процентов по займам | 2746,6 | 2964,8 |
|
| 7 | Уровень финансового рычага [=с.4/(с.4-с.6)] | 1,08 | 1,18 | >=1 |
| 8 | Общий рычаг [=с.5*с.7] | 1,55 | 2,30 |
|
| 9 | Постоянные затраты | 15221,6 | 18663,4 |
|
| 10 | Коэффициент маржинальной прибыли [с.3/с.1] | 0,17 | 0,11 |
|
| 11 | Точка безубыточности в стоимостном выражении [=с.9/с.10] | 87347,59 | 171949,14 |
|
| 12 | Минимальный запас финансовой прочности | 17469,52 | 34389,83 |
|
| 13 | Минимальный объем выручки [=с.11+с.12] | 104817,11 | 206338,96 |
|
| 14 | Среднегодовая стоимость ОПФ | 86897 | 85717 |
|
| 15 | Фондоотдача [=с.1/с.14] | 3,36 | 4,11 |
|
| 16 | Фондоемкость [=с.14/с.1] | 0,30 | 0,24 |
|
| 17 | Среднесписочная численность работников | 429 | 442 |
|
| 18 | Чистая прибыль | 23692,9 | 8662 |
|
| 19 | Амортизация за отчетный период | 42273 | 45668 |
|
| 20 | Изменение кредиторской задолженности | -17080 | 29822 |
|
| 21 | Изменение дебиторской задолженности | -7747 | 43331 |
|
| 22 | Изменение величины запасов | 14156 | 8033 |
|
| 23 | Операционный денежный поток [=с.18+с.19+с.20-с.21-с.22] | 42476,9 | 32788 | >0 |
| 24 | Реализация ОС |
|
|
|
| 25 | Приобретение ОС |
| 4166 |
|
| 26 | Инвестиционный денежный поток [=с.24-с.25] | 0 | -4166 | ><0 |
| 27 | Привлечение акционерного капитала |
|
| |
| 28 | Привлечение кредитных ресурсов | 13733 | 14824 |
|
| 29 | Выплата процентов по кредитам | 2746,6 | 2964,8 |
|
| 30 | Выплата дивидендов | 7985 | 8562 |
|
| 31 | Финансовый денежный поток [=с.27+с.28-с.29-с.30] | 3001,4 | 3297,2 | ><0 |
| 32 | Суммарный денежный поток [=с.23+с.26+с.31] | 45478,3 | 31919,2 | >0 |
| 33 | Общая сумма активов | 277873 | 321429 |
|
| 34 | Оборотный капитал | 181874 | 226005 |
|
| 35 | Х1 [=с.34/с.33] | 0,65 | 0,70 |
|
| 36 | Нераспределенная прибыль | 0 | 8662 |
|
| 37 | Х2 [=с.36/с.33] | 0,00 | 0,03 |
|
| 38 | Операционная прибыль (прибыль от продаж) | 35660,9 | 19575 |
|
| 39 | Х3 [=с.38/с.33] | 0,13 | 0,06 |
|
| 40 | Балансовая стоимость акций | 68 | 68 |
|
| 41 | Общая сумма обязательств | 162197 | 206843 |
|
| 42 | Х4 [=с.40/с.41] | 0,0004 | 0,0003 |
|
| 43 | Выручка | 291984 | 352297 |
|
| 44 | Х5 [=с.43/с.33] | 1,05 | 1,10 |
|
| 45 | Z [=0,717*с.35+0,84*с.37+3,107*с.39+0,42*с.42+0,995*с.44] | 1,91 | 1,81 | >1,23 |
| 46 | Чистые активы [=Активы-Обязательства] | 115676 | 114586 | >=УК |
| 47 | УК | 68 | 68 |
|
| 48 | Собственный капитал | 115676 | 114586 |
|
| 49 | Валюта баланса | 277873 | 321429 |
|
| 50 | Коэффициент общей финансовой независимости [=с.48/с.49] | 0,42 | 0,36 | >=0,5 |
Выводы:
В 2004 г. значение производственного рычага для комбината составило 1,95, т.е. с ростом объема продаж на 1 % прибыль от продаж увеличивалась на 1,95 %.
Уровень финансового рычага в 2004 г. составил 1,18. Он свидетельствует о наличии у предприятия больших процентных выплат по кредитам.
В 2004 г. для комбината общий рычаг был равен 2,3.
В 2004 г. для МКХП точка безубыточности составила 171949,14 т.р. Это такое значение выручки, полученной предприятием в 2004 г., при котором доходы полностью покрыли расходы комбината.
В 2004 г. запас финансовой прочности предприятия был равен 180347,86 т.р., т.е. комбинат продал продукции на 180347,86 т.р. больше, чем это требовалось для покрытия всех его затрат.
В 2004 г. фактическая выручка предприятия (352297 т.р.) превысила минимальный объем выручки (206338,96 т.р.) на 145958,04 т.р. (=352297 – 206338,96), что свидетельствует о стабильности работы предприятия в отчетном году.
В 2004 г. к оэффициент фондоотдачи комбината был равен 4,11 рубля, т.е. каждый рубль стоимости основных фондов предприятия генерировал выручку в размере 4,11 рубля.
В 2004г. коэффициент фондоемкости комбината составил 0,24 рубля.
В 2004г. значение о перационного денежного потока для комбината составило 32788 т.р.
В 2004г. значение инвестиционного денежного потока для комбината было равным –4166 т.р.
В 2004г. значение финансового денежного потока для комбината составило 3297,2 т.р.
В 2004г. значение суммарного денежного потока для комбината составило 31919,2 т.р.
В 2004 г. для комбината Z-счет Альтмана составил 1,81, т.е. вероятность банкротства МКХП в рассматриваемом году была низкой.
Чистые активы комбината в 2004 г. (114586 т.р.) превысили УК (68 т.р.) на 114518 т.р. (=114586 – 68), что положительно характеризует работу предприятия в отчетном году.
Коэффициент общей финансовой независимости в 2004 г. составил 0,36, что несколько ниже желательного значения данного показателя, равного 0,5.
Приложение 2
Анализ эффективности деятельности ОАО «Мурманский комбинат хлебопродуктов» на основе линейного динамического норматива
| Показатели | Нормативный ранг | Начало 2004г. | Конец 2004г. | Темп роста | Фактический ранг | Выполненные НС | Инверсии |
| Чистая прибыль (ЧП), тыс.руб. | 1 | 23693 | 8662 | 0,37 | 6 | - | 5 |
| Выручка (РП), тыс.руб. | 2 | 291984 | 352297 | 1,21 | 3 | 2 | 2 |
| Объем производства основной продукции (ТП), тонн | 3 | 93958 | 77253 | 0,82 | 5 | - | 3 |
| Стоимость реализованной продукции (СС), тыс.руб. | 4 | 241102 | 314059 | 1,3 | 2 | 1 | 1 |
| Среднемесячная з/п работников (ЗП), тыс.руб. | 5 | 2,8 | 3,9 | 1,39 | 1 | 1 | - |
| Среднесписочная численность работников (ЧР), чел. | 6 | 429 | 442 | 1,03 | 4 | - | - |
| Итого | 4 | 11 | |||||
| Эффективность | 0,73 | 0,73 | |||||
По расчетам, Эф = 0,73, т.е. эффективность деятельности предприятия в 2004 г. была достаточно высокой.
Выявим причины отклонения фактического порядка роста показателей от нормативного, которые привели к снижению эффективности. Для этого рассчитаем для каждого показателя величину bi:
bЧП = 6 – 1 = 5;
bРП = 3 – 2 = 1;
bТП = 5 – 3 = 2;
bСС = 2 – 4 = -2;
bЗП = 1 – 5 = -4;
bЧР = 4 – 6 = -2;
Рассчитанные значения bi свидетельствует о том, что необходимо принять меры по увеличению темпов роста следующих показателей: чистой прибыли, объема производства, выручки. В то же время необходимо снизить темпы роста таких показателей, как: стоимость реализованной продукции, среднесписочная численность работников, среднемесячная з/п работников.
В результате, корректирующий динамический норматив для МКХП имеет следующий вид:
bЧП > bТП > bРП > bСС ≥ bЧР > bЗП.
Приложение 3
