Основные инструменты финансового рынка

Финансовый инструмент – финансовые активы или пассивы, которые можно покупать или продавать на рынке и посредством которых осуществляется распределение и перераспределение созданного капитала. Они указывают на то, с чем работают на данном сегменте рынка.

Основные виды финансовых инструментов: валютные, процентные, ценовыеФинансовые инструменты – это разнообразные обращающиеся финансовые документы, имеющие денежную стоимость, с помощью которой осуществляются операции на финансовом рынке.

1. по виду финансового рынка:

· инструменты кредитного рынка – это денежные активы, чеки, аккредитивы, залоговые документы

· инструменты рынка ценных бумаг – акции, облигации, векселя, сертификаты, производные ценные бумаги и прочие

· инструменты валютного рынка – валютные активы, валютные банковские чеки, валютные контракты и прочие

· инструменты страхового рынка – контракты на конкретные виды страховых продуктов (услуг), договоры перестрахования и др.

· инструменты рынка золота – система разнообразных деривативов, золото как актив

2. по виду обращения:

· краткосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения до года) – наиболее многочисленные категория, обслуживает операции на рынке денег

· долгосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения больше года) – конечный срок погашения не установлен, например, акции.

3. по характеру финансовых обязательств:

· без последующих обязательств (золото, валютные ценности)

· долевые

· долговые

4. по гарантированности уровня доходности:

· фин. инструменты с фиксированным доходом

· фин. инструменты с неопределенным доходом

5. по уровню риска:

· безрисковые (условно, золото и гос. ценные бумаги)

· с низким уровнем

· с умеренным уровнем

· с высоким уровнем

· спекулятивные

Финансовый рычаг (плечо финансового рычага, кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.

Финансовый рычаг может возникать только в случае использования торговцем заёмных средств. Плата за заёмный капитал обычно меньше, чем дополнительная прибыль, которую он обеспечивает. Эта дополнительная прибыль суммируется с прибылью на собственный капитал, что позволяет увеличить его рентабельность.

Механизм функционирования финансового рынка.

Функционирование финансового рынка подчинено действию определенного экономического механизма, основу которого составляет взаимосвязь его элементов. Основными из этих элементов, которые определяют состояние и развитие как финансового рынка в целом, так и отдельных его видов, являются спрос, предложение и цена.

Механизм функционирования финансового рынка направлен на обеспечение его равновесия, которое достигается путем взаимодействия отдельных его элементов. В основном это равновесие в условиях экономики рыночного типа достигается за счет саморегуляции финансового рынка и частично — за счет государственного его регулирования. Однако в реальной практике абсолютное равновесие финансового рынка, т.е. полная сбалансированность отдельных его элементов, достигается крайне редко, а если достигается, то на очень непродолжительный период.

Каждому виду финансовых рынков присущи свои особенности формирования механизма обеспечения взаимосвязи отдельных элементов рынка, однако принципиальные основы механизма функционирования этих рынков имеют общий характер. Поэтому в первую очередь рассмотрим общие принципы формирования механизма функционирования финансового рынка в целом. Эти принципиальные положения сводятся к следующим основным моментам:

1. Основную роль в системе основных элементов финансового рынка играет цена на отдельные финансовые инструменты (финансовые услуги).

2. Цены на финансовом рынке определяются прежде всего уровнем доходности отдельных финансовых инструментов, в основе которого лежит средний уровень процентной ставки (или средняя норма доходности на вложенный капитал).

3. Особенностью формирования цен на финансовом рынке является существенное воздействие на этот процесс обращающегося на нем спекулятивного капитала.

4. Цены на финансовом рынке очень динамичны, подвержены влиянию многих объективных факторов, проявляющихся как на макро-, так и на микроуровне, поэтому их уровень меняется практически ежедневно.

5. Высокая роль информации об уровне цен на отдельные финансовые инструменты как в осуществлении управления финансовой деятельностью предприятия, так и в управлении экономическими процессами развития страны в целом определяют не только оперативность, но и открытость их установления.

6. Публичное установление уровня цен на основные финансовые инструменты осуществляется в процессе их биржевой котировки в зависимости от складывающегося соотношения объема спроса на них и их предложения.

7. Цены, складывающихся на национальном рынке, зависят от соответствующего его уровня на мировом рынке.

8. Высокая степень влияния динамики цен на финансовом рынке на экономические процессы в стране определяет активные формы осуществления государственного регулирования этих цен с помощью соответствующих механизмов.

9. Объективность формирования цен на финансовом рынке определяет не только необходимость учета в процессе ценообразования всех необходимых факторов, влияющих на их уровень, но и информированность участников этого рынка об основных из этих факторов.