2020-05-25
129
Это один из инструментов успешного финансирования инвестиционного проекта. На этом этапе компания получает возможность не становясь публичной компанией, предложить часть своих акций, выпущенных путем регистрации новой эмиссии, квалифицированным инвесторам.
Условием успеха частного размещения яв-ся перспектива ее роста. Именно на их основе инвесторы оценивают будущую стоимость компании и определяют цену, которую они готовы заплатить за акции и прогнозируют будущую доходность вложений.
Стратегические инвесторы.
Стратегический инвестор — это покупатель, который намерен приобрести бизнес целиком (контр.пакет акций), рассчитывая на появление синергического эффекта(возрастание эффективности деятельности в результате интеграции, слияния). В роли инвестора может выступать юридическое или физическое лицо, в некоторых случаях — государство. Обычно в качестве стратегического инвестора выступает компания, деятельность которой связана с бизнесом приобретаемой компании.
Достоинствами стратегических инвесторов: многолетний опыт работы в конкретной отрасли и использование передовых ноу-хау и методов управления.
Основные преимущества от привлечения стратегического инвестора:
1.дополнительный источник финансирования для компании;
2.стратегический инвестор способен спасти компанию от банкротства в период финансового кризиса;
3.доступ к новым технологиям, передовым технологическим разработкам, современным способам организации труда и т.п.;
4.возможность получить и перенять ценный опыт от стратегического инвестора;
5.возможность расширения ассортимента выпускаемой продукции и возможность расширения рынка ее сбыта, при условии, что это интересует и стратегического инвестора.
Долевое финансирование через участие в капитале на развивающихся рынках.
Инвестирование в акционерные капиталы может приобретать самые разные формы, включая подписку на обыкновенные или привилегированные акции. Предлагаются и инвестиции в квазиакционерный капитал, начиная от субординированных кредитов, долговых обязательств и приносящих доход векселей и кончая свободно выкупаемыми привилегированными акциями. При приобретении пая в акционерном капитале ЕБРР рассчитывает на получение соответствующего дохода на вложенные средства. Он всегда имеет четкий план изъятия своих средств и всегда выступает в качестве субконтрольного акционера.
ЕБРР может также гарантировать размещение акций, выпущенных государственным или частным предприятием.
Банк готов рассмотреть возможность финансирования передачи акций действующих предприятий только в случаях приватизации, когда такая передача явно повысит эффективность предприятия (например, путем совершенствования управления, реконструкции или расширения под руководством новых владельцев или слияния с другой компанией).
(долевое финансирование) компания выходит на рынок со своими акциями, т. е. получает средства от дополнительной продажи акций либо путем увеличения числа собственников, либо за счет дополнительных вкладов уже существующих собственников.
Акция — ценная бумага, свидетельствующая об участии ее владельца в собственном капитале компании. Покупка акций сопровождается для инвестора приобретением ряда имущественных и иных прав.
Прямые финансовые инвесторы. Венчурные инвесторы.
Прямой инвестор – это частное лицо, физическое, юридическое, вкладывающее собственный капитал на долгосрочной основе в конкретную компанию, а также осуществляющий действия по увеличению стоимости этой компании результатом чего будет продажа собственной доли по возросшей цене и получении благодаря этому прибыли.
Доля прямого инвестора в УК компании больше 10%
Прямые инвесторы не приобретают акции предприятия, они осуществляют прямые вложения в его производство и развитие.
Характеристика объектов, подходящих для инвестирования прямых инвесторов:
1.Компания должна обладать запасом и потенциалом роста
2.Наличие реального грамотно составленного бизнес-плана с отражением всех основных характеристик, путей и направлений развития предприятия
3.Компания должна обладать профессиональным руководством и грамотным менеджментом, способным обеспечить такой экономический рост.
В течение 2-3 лет после инвестиций в случае, если стоимость компании достаточно возросла, прямой инвестор продает собственную долю по возросшей цене и получает свой доход.
Виды прямых инвесторов: инвестиционный фонд или фонд прямых инвестиций.
Фонд прямых инвестиций – это некое инвестиционное учреждение, состоящее из двух составляющих:
1.Инвестиционного комитета (подготавливает и принимает инвестиционные решения)
2.Управляющей компании (составляет экономическое обоснование и занимается контролем той компании, в которую были осуществлены вложения)
Основная цель прямого инвестора – получение дохода от проведенных инвестиций путем увеличения стоимости компании, ставшей объектом инвестирования.
Венчурный инвестор -это компания, группа лиц, ЮЛ, ФЛ, к-ые занимающееся долгосрочным финансированием особо перспективных и рискованных инноваций, уникальных интеллектуальных проектов. В большинстве случаев напрямую участвует в управлении компанией.
Венчурный инвестор и этапы его инвестиционной деятельности
1.Поиск наиболее подходящих инвестиционных проектов 2. Анализ, оценка и выбор перспективных проектов 3. Составление бизнес-плана и стратегии инвестирования 4. Переговоры с партнерами 5. Заключение инвестиционного договора 6. Управление проектом 7. Помощь в развитии 8. Выход из проекта
20. Понятие структурирования проектного финансирования.
