Текущая доходность портфеля ценных бумаг

Портфель – это набор финансовых активов, которыми располагает инвестор. Цель формирования портфеля состоит в том, чтобы получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска. Она достигается за счет диверсификации портфеля по составу инструментов и их тщательным подбором. Чем выше доходность актива, тем выше его риск.

Показатель, который может быть использован применительно к любой инвестиции – это доходность за период владения (инвестирования) или текущая, фактическая доходность:

,                                                        (11)

где  - текущая (фактическая) доходность портфеля за период инвестирования;

 - стоимость портфеля в конце периода;

- стоимость портфеля в начале периода.

Чтобы иметь возможность сравнить полученные результаты с другими портфелями, показатель доходности за период пересчитывают в расчете на год:

,                                                (12)

где - доход, полученный от управления портфелем за весь период;

- начальная сумма инвестиций (стоимость портфеля в начале периода);

база - финансовый год, выраженный в днях/месяцах;

n – период инвестирования, дни.  

Задача 6

А) Стоимость портфеля А в начале периода составляет P1 тыс. руб., в конце периода – P1n тыс. руб.. Стоимость портфеля B в начале этого же периода составляет P2 тыс. руб., в конце этого же периода – P2n тыс. руб.. Какой портфель предпочтительнее в терминах текущей доходности портфеля (рассчитать и сравнить текущие доходности в %)?

Б) Финансовый год (база) равен 365 дней. Период инвестирования для портфеля А равен n1 дней, период инвестирования для портфеля B равен n2 дней. Какой портфель предпочтительнее в терминах показателя доходности за период в расчете на год (в %)? Стоимости портфелей А и В в начале и конце перидов взять из п. А) данной задачи. Данные для расчета приведены в таблице