Преобразование небольших вкладов в крупные инвестиционные ресурсы

Банк привлекает на депозитные вклады мелкие суммы многочисленных вкладчиков, в результате чего банк становится обладателем значительных по объемам финансовых ресурсов, которые представляют интерес для заемщиков;

2) Преобразование краткосрочные сбережений в долгосрочные кредиты. Это обеспечивается тем, что краткосрочные депозиты объединяются вместе, образуя пул депозитов, который постоянно воспроизводится. Инвесторы, у которых закончился срок депозитных вкладов, забирают свои средства, но им на смену приходят новые вкладчики. Поэтому постоянное замещение выбывающих средств новыми поступлениями превращает краткосрочные вклады в постоянную сумму, которая находится в банке. В результате этого банк может выдавать долгосрочные кредиты, сроки которых значительно превышают средний срок депозитных вкладов;

3) Снижение риска для инвесторов, анализ инвестиционных проектов. Выдавая предприятиям кредиты, банки тщательно анализируют инвестиционные проекты, оценивают риски и ожидаемую доходность по каждому проекту, и только убедившись, что риски минимальны, кредитуют компании. Для того чтобы застраховать себя от невозврата кредита, банки требуют от заемщика залога имущества или поручительства третьих лиц по обязательствам компании. Таким образом снимаются риски неудачи инвестиционных проектов для инвесторов, и банк гарантирует им возврат вкладов с определенными процентами.

За выполнение функций трансформации сбережений вкладчиков в инвестиционные для компании ресурсы банки получают вознаграждение в виде разницы между стоимостью привлеченных ресурсов и доходностью по кредитам. Разница в процентных ставках по вкладам и по кредитам называется банковской маржой.

Тип посредничества, который заключается в привлечении средств на депозитные вклады и выдаче кредитов компаниям, называется депозитно-сберегательным. А организации, которые такие услуги оказывают, называют посредниками депозитно-сберегательного типа.

Наряду с банками существуют финансовые посредники, которые специализируются на привлечении финансовых ресурсов путем эмиссии ценных бумаг.

 

Функции финансовых рынков.

Подразделяются на общерыночные и специфические.

К общерыночным функциям относятся:

1) Посредническая (коммерческая)

2) Ценообразующая (формирование цен на финансовые инструменты под действием спроса и предложения)

3) Регулирующая и контрольная (наличие законодательства, порядка решения спорных ситуаций, работа органов надзора и контроля)

4) Информационная (рынок информирует общество о наиболее привлекательных направлениях применения капитала в системе координат «риск-доходность»

Специфические функции финансового рынка

1) Перераспределительная (мобилизация свободных денежных средств для их перехода из непроизводительной формы в производительную)

2) Учетно-расчетная (регистрация и учет финансовых операций, осуществление платежей и расчетов, лицензирование субъектов рынка)

3) Управление рисками (защитная функция или хеджирование). Пример хеджирования финансовых рисков – использование срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы).

4) Регулирование денежного обращения (эмиссия и гашение государственных облигаций, установление процентных ставок Центробанком, валютные интервенции).

 

Роль финансового рынка.

Это источник финансирования потребностей субъектов экономики.

Это индикатор состояния экономики.

Это инструмент денежно-кредитной политики Центрального банка любой страны.

Но финансовый рынок может стать источником экономической нестабильности. Из фактора экономического роста он может стать дестабилизирующим фактором.

Финансовые кризисы проявляются в обесценивании финансовых инструментов, банкротстве финансовых организаций, затруднении получения кредитов, снижении инвестиций, падении производства и занятости. Следствие – полномасштабный экономический кризис.

Дополнительным источником и преимуществ, и угроз является то, что современный ФР имеет международный (глобальный) характер. Национальные финансовые системы объединяются в единый глобальный финансовый рынок с узловыми точками в виде мировых финансовых центров (Лондон, Нью-Йорк, Токио и т.д.)

 

Сегменты ФР

В настоящее время вопрос о структуре финансового рынка остается открытым. Различные авторы включают в его состав от двух до семи составных частей.

В самом общем виде финансовые рынки подразделяются на денежный рынок и рынок капитала.

Денежный рынок (англ. Money market) — система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года. Таким образом, денежный рынок предоставляет в распоряжение получателей  краткосрочное финансирование. Денежный рынок, в свою очередь, может быть подразделён на рынок краткосрочных ценных бумаг, рынок краткосрочных межбанковских кредитов и т.д.

Система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок, превышающий один год, получила название рынок капитала (англ.Capital market). Рынок капиталов удовлетворяет среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет) финансовые потребности хозяйствующих субъектов и государства.

Принципиальное значение для организации финансовых рынков имеет рынок ценных бумаг, на котором перераспределяются временно свободные денежные средства путем выпуска и обращения ценных бумаг. В литературе рынок ценных бумаг называют также фондовым рынком. Рынок ценных бумаг функционирует и на денежном рынке и на рынке капитала.

 

Сами по себе ЦБ ничего не стоят, но они являются титулами собственности, за ними стоят реальные активы.

По стадии выпуска или обращения ценных бумаг рынок ценных бумаг делится на первичный рынок, на котором осуществляется первичное размещение ценных бумаг, и вторичный рынок, на котором владельцы ценных бумаг их перепродают.

Рынок производных финансовых инструментов – на этом рынке обращаются контракты (договоры), предметом которых является будущая покупка (продажа) актива по заранее установленной цене. Это контракты, которые устанавливаются на будущей цене базисного актива. Одни авторы выделяют данный рынок в отдельный сегмент финансового рынка, а другие рассматривают его как часть рынка ценных бумаг.

Кредитный рынок – это сфера деятельности кредитных организаций (главным образом, коммерческих банков). Банк выступает как посредник между вкладчиками и заемщиками. Банки выдают различные кредиты: коммерческие, ипотечные, потребительские и т.д.

Здесь выделяется рынок межбанковских кредитов - где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов - 1, 3 и 6 месяцев,  предельные сроки - от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

 

Валютный рынок - обслуживает международный платежный оборот. Необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Страховой рыно к – сфера деятельности страховых компаний, продающих своим клиентам особый продукт – страховые услуги, дающие защиту от возможных негативных явлений (страховых случаев). Главная особенность в том, что процесс аккумулирования и использования средств разорван во времени.

Рынок золота и драгоценных металлов - сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте.