2020-06-10
141
Валютный рынок имеет собственную инфраструктуру и широко развитую систему современных коммуникаций, которые обеспечивают оперативную связь между всеми субъектами рынка не только в границах отдельных стран, а и в мировом масштабе.
В зависимости от организации торговли валютный рынок делится на биржевой и внебиржевой. На биржевом рынке торговля валютой осуществляется организованно на специальной «площадке», которая называется валютной биржей. Это электронная площадка. Хотя биржи обычно не являются коммерческими предприятиями, тем не менее за свои услуги они взимают весомые комиссионные. Поэтому субъекты валютного рынка все меньшее обращаются к услугам традиционных бирж, и они постепенно свертывают свою деятельность.
Ускоренно развивается внебиржевая валютная торговля, где продавцы и покупатели валюты вступают в прямые связи между собою. Современные средства связи и электронные информационные технологии дают возможность сделать это значительно более быстро и более дешевле, чем через биржу.
Последние тенденции: через биржу выполняются в основном фьючерсные и опционные сделки.
Структура валютного рынка включает национальные (местные) рынки, международные рынки и мировой рынок. Они различаются по масштабам и характером валютных операций, количеством валют, которые продают-покупаются, уровнем правового регулирования и т.п..
Национальные валютные рынки регулируются национальным валютным законодательством.
Международные валютные рынки сформировались в странах, в которых к минимуму сведены ограничения на валютные операции (валютные ограничения). Такие рынки регулируются скорее всего межгосударственными соглашениями, договоренностями самых участников этих рынков, традициями. Размещаются они преимущественно в городах с удачным географическим положением и с большой концентрацией транснациональных банков, небанковских финансовых структур, коммерческих компаний, которым нужно осуществлять платежи на широких пространствах мирового рынка. Это, в частности, Лондон, Нью-Йорк, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Сан-Франциско, Торонто, Токио, Сингапур, Гонконг и др.
Развитие новейших средств телекоммуникаций и информационных технологий дает возможность соединить отдельные международные рынки в единый мировой валютный рынок, который способный функционировать практически круглые сутки. Это обеспечивается географическим размещением отдельных рынков: с начала открываются азиатские рынки Токио, Гонконга, Сингапура, после их закрытия начинают работать рынки европейские - Франкфурта, Парижа, Лондона, и в конце открываются рынки американского континента - Нью-Йорка, Лос-Анджелеса и т.п.. Благодаря этому любой субъект валютного рынка может в любое время суток купить-продать валюту, оперативно связавшись с соответствующим международным центром валютной торговли. Ежедневные обороты мирового валютного рынка превышают несколько триллионов долларов США и быстро увеличиваются, что свидетельствует про огромные размахи валютных потоков на мировом рынке.
Операции на валютных рынках:
Сделки купли-продажи валют:
спотовые с немедленной поставкой валюты (на второй рабочий день со дня заключения сделки);
срочные (операции своп, опционы, фьючерсы).
Срочные сделки представляют собой соглашения о будущей поставке валюты по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки. При этом валютный контракт может быть категоричным (твердым), т.е. обязательным для исполнения обеими сторонами сделки. В других случаях он дает клиенту банка право выбора осуществлять или не осуществлять заключенную ранее сделку. Валютные сделки могут заключаться с конкретным клиентом или торговаться централизованно на биржах. Поэтому срочные сделки подразделяются на форвардные (категоричные для обеих сторон), опционы (покупатель опциона имеет право решать, осуществлять сделку или нет) и фьючерсные (торгуются только централизованно на биржах).
К валютным операциям также относятся ссуды в иностранной валюте и осуществление расчетов в иностранной валюте.
В валютной сделке всегда участвуют, по меньшей мере, две стороны, одна из которых, как правило, банк. Банк предлагает клиенту или покупателю такой курс продажи или покупки, который позволяет банку не только покрывать расходы, связанные с куплей-продажей валюты, но и получать определенный доход.
Кредитный рынок
Кредитный рынок является составной частью финансового рынка, которая охватывает экономические отношения по поводу предоставления стоимости в ссуду и возвратом ее вместе с определенным процентом.
Субъекты кредитных отношений:
Кредитор – тот, кто предоставляет ссуду,
Заемщик, получающий ссуду на условиях возвратности, срочности и платности.
Цель кредитора – получение прибыли (процента); цель заемщика – удовлетворение временной потребности в дополнительных денежных ресурсах. Со стороны кредитора заем представляет собой акт коммерческой продажи денежных средств на определенный срок.
Ценой кредита является процент. Его ставка или норма – это отношение годового дохода по кредиту, деленное на сумму кредита (величину ссуды).
Кредиторами и заемщиками могут быть как физические, так и юридические лица, государственные структуры, а также и международные организации. К группе кредиторов относят, прежде всего, кредитные учреждения, среди которых главное место занимают банки.
Кредит выступает в пяти основных формах:
Гражданский
Коммерческий
Банковский
Государственный
Межгосударственный
Кредит может быть организованным и неорганизованным.
Инструментами кредитного рынка служат вексель, банкнота, чек, кредитная карта, закладное свидетельство, кредитный договор.
Значение кредита.
1. Кредит – объективно необходимый источник формирования основных и оборотных средств хозяйствующих субъектов, Кредит способствует непрерывности и ускорению производственного процесса.
т.е. использование кредита наряду с собственными средствами – нормальный момент в деятельности предприятий. Благодаря кредитным отношениям нет необходимости накапливать собственные средства в объемах, покрывающих все колебания величины основного и оборотного капиталов во время их кругооборота; происходит более быстрое вовлечение ресурсов в хозяйственный оборот за счет экономии времени при закупке сырья, материалов и т.п.
2. Кредит стимулирует повышение эффективности общественного производства. в конкурентных условиях ссуды выдаются предприятиям, у которых производство организовано более эффективно и чьи товары пользуются спросом.
3. Государственный кредит играет регулирующую роль в экономике. Совершая операции с государственными ценными бумагами, центральный банк воздействует на ресурсные возможности коммерческих банков, регулируя тем самым объем кредитных вложений и совокупную денежную массу в обращении.
Недостаток кредитных вложений вызывает снижение платежеспособного спроса, замедление темпов развития воспроизводства. Избыточное предоставление кредита приводит к необоснованному росту денежной массы, нарушению товарно-денежной сбалансированности экономики.
