2020-06-10
114
Таблица 4
Данные бухгалтерского баланса за отчетный период, тыс. руб.
| статьи баланса | код статьи | на начало периода | на конец периода |
| Актив | |||
| I. Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы | 110 | 217 | 217 |
| Основные средства | 120 | 20685 | 21049 |
| Незавершенное строительство | 130 | 373 | 54 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 316 | 316 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 21591 | 21636 |
| II. Оборотные активы | |||
| Запасы, в т.ч. | 210 | 3571 | 8069 |
| сырье, материалы и др. аналогичные ценности | 211 | 2543 | 5293 |
| затраты на незавершенном производстве | 213 | 6 | – |
| готовая продукция и товары для продажи | 214 | 588 | 781 |
| расходы будущих периодов | 216 | 434 | 1995 |
| НДС | 220 | 431 | 754 |
| Дебиторская задолженность (платежи менее, чем через 12 мес.) | 240 | 1414 | 2355 |
| Денежные средства | 260 | 414 | 524 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 5830 | 11702 |
| Баланс (сумма строк 190 + 290) | 300 | 27421 | 33338 |
| Пассив | |||
| III. Капитал и резервы | |||
| Уставной капитал | 410 | 3 | 3 |
| Добавочный капитал | 420 | 16965 | 16943 |
| Резервный капитал | 430 | 1 | 1 |
| Нераспределенная прибыль отчетного периода | 470 | 731 | 2300 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 16238 | 19247 |
| IV. Долгосрочные обязательства | 590 | 4000 | 3772 |
| V. Краткосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 610 | 2000 | 2000 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 5183 | 8319 |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 7183 | 10319 |
| Баланс (сумма строк 490 + 590 + 690) | 700 | 27421 | 33338 |
|
|
|
Стоимость имущества ООО "Каравай" на конец года по сравнению с началом года увеличилась на 5917 тыс. рублей или на 21,57% и составила 33338 тыс. рублей. Увеличение активов произошло в основном за счет роста суммы оборотных активов на 5872 тыс. рублей (с 5830 по 11702 тыс. рублей) или в 2 раза. Возросла доля оборотных активов в структуре совокупных активов, если на начало года она составляла 21,27 %, то на конец года 35,10%. Анализ структуры баланса показывает, что динамика оборотных активов за анализируемый период неравномерна. За 2004 год значительно выросли расходы будущих периодов, если на начало года этот показатель составлял 1,58%, то на конец года он составил 5,98%. Это связано с тем, что при заводе был полностью отремонтирован и введен в эксплуатацию магазин, по продаже хлебобулочных изделий. Так же возросла доля дебиторской задолженности на 941 тыс. рублей (с 1414 до 2355 тыс. рублей) или на 1,91%. Кроме того, в течении года произошел значительный рост запасов предприятия (сырье, материалы), на начало года этот показатель составлял 9,27%, то на конец года 15,88%. Увеличение этого показателя связано с тем, что предприятие в конце 2003 года закупило большее количество сырья и материалов, чтобы не останавливать производство хлеба, т.к. в 2004 году впервые новогодние праздники отмечались 10 дней. Следовательно, увеличение оборотных активов произошло за счет роста запасов предприятия на 4498 тыс. рублей или в 2,26 раза по сравнению с началом отчетного периода, а также за счет увеличения дебиторской задолженности. Денежные средства выросли как в абсолютном, так и в относительном выражении на 110 тыс. рублей и 0,06 %. Прирост денежных средств, хоть не намного, но нельзя назвать положительным моментом, так как деньги на счетах или в кассе не приносят дохода. Однако сумма денежных средств не должна опускаться ниже 10% от суммы оборотного капитала. В нашем случае денежные средства составляют 4,48% от суммы оборотных активов.
|
|
|
Внеоборотные активы за анализируемый период выросли незначительно на 45 тыс. рублей. Внеоборотные активы занимают основную долю в структуре совокупных активов (78,73% на начало года и 64,90% на конец года). За анализируемый период их доля значительно уменьшилась, на 13,83 %. Основные средства в абсолютном выражении выросли на 364 тыс. рублей, а в относительном сократились на 12,29 % (с 75,43% до 63,14%).
Доля заемных средств в структуре имущества предприятия увеличилась как в абсолютном, так и в относительном выражении. В абсолютном выражении прирост составил 3136 тысяч рублей., в относительном на начало года доля заемных средств составляла 26,20 %, а на конец года 30,95%. Не смотря на прирост в абсолютном выражении (с 16238 тыс. рублей по 19247 тыс. рублей), в относительном выражении доля собственного капитала сократилась на 1,5%. Наблюдаемый рост заемного капитала свидетельствует о возможной финансовой неустойчивости предприятия и о повышении степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Финансовый анализ предприятия – изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия и отражает сущность устойчивости финансового состояния..
Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность (баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках), которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.
Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
- имущественное состояние предприятия;
- степень предпринимательского риска;
- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли.
Финансовый анализ деятельности предприятия включает:
- анализ финансового состояния;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ финансовых коэффициентов:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.
Анализируя таблицу 5, можно сделать следующие выводы:
Внеоборотные активы. Поскольку данные активы в основном не участвуют в производственном обороте увеличение основных средств и вложений, при определенных условиях может негативного сказаться на результативности финансовой деятельности предприятия.
Наличие собственных оборотных средств – характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущем периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия или действии фактора инфляции. Наличие собственных оборотных средств служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором. Не смотря на то, что за отчетный период у ООО "Каравай" не хватает собственных оборотных средств, положительной можно считать тенденцию увеличения данного показателя на 2964 тыс. рублей.
|
|
|
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат. Величина данного показателя свидетельствует не только о том, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и о том, насколько внеоборотные активы финансируются за счёт собственных средств организации и долгосрочных кредитов.
При определении типа финансовой устойчивости предприятия используют трехмерный показатель S(Ф) = [S(±ФС), S(±ФТ), S(±ФО)].
Выделяют 4 типа финансовой независимости:
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
| Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ±ФС = СОС – ЗЗ | ФС ³ 0 | ФС < 0 | ФС < 0 | ФС < 0 |
| ±ФТ = КФ – ЗЗ | ФТ ³ 0 | ФТ ³ 0 | ФТ < 0 | ФТ < 0 |
| ±ФО = ВИ – ЗЗ | ФО ³ 0 | ФО ³ 0 | ФО ³ 0 | ФО < 0 |
Исходя из данной таблицы на ООО «Каравай» кризисное финансовое состояние, т.к. и на начало и на конец года предприятие находится на грани банкротства. В этой ситуации наблюдается наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить её в срок. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы предприятия не покрывают его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.
Таблица 5
| Показатели | Формула расчета | На начало периода | На конец периода | Изменения | |||
| Капитал и резервы (Q) | стр.490 | 16238 | 19247 | 3009 | |||
| Внеоборотные активы (F) | стр.190 | 21591 | 21636 | 45 | |||
| Долгосрочные пассивы (Кт) | стр. 590
| 4000 | 3772 | –228 | |||
| Краткосрочные кредиты и займы (Кt) |
| 2000 | 2000 | 0 | |||
| Наличие собственных оборотных средств (СОС) | Q–F | –5353 | –2389 | 2964 | |||
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (КФ) | (Q+КТ)–F | –1353 | 1383 | 2736 | |||
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) | (Q+KT+Kt)–F | 647 | 3383 | 2736 | |||
| Запасы и затраты (ЗЗ) | стр.210+стр.220 | 4002 | 8823 | 4821 | |||
| Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (±ФС) | СОС–ЗЗ | –9355 | –11212 | –1857 | |||
| Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±ФТ) | КФ–ЗЗ | –5355 | –7440 | –2085 | |||
| Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±ФО) | ВИ–ЗЗ | –3355 | –5440 | –2085 | |||
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф) = [S(±ФС), S(±ФТ), S(±ФО)] | S(Ф)={ | 1, если Ф≥0 | (0,0,0) | (0,0,0) |
| ||
| 0, если Ф≤0 | |||||||
Анализ ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества (средств) по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Исходя из данных, приведенных в таблице 6 составим соотношение активов и пассивов баланса ООО "Каравай".
| Абсолютно ликвидный баланс | На начало года | На конец года |
| А1³П1 А2³ П2 А3 ³П3 А4 ≤П4 | А1< П1 А2 <П2 А3 > П3 А4 > П4 | А1< П1 А2 > П2 А3 >П3 А4 > П4 |
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО "Каравай" как недостаточную. Сопоставление итогов А1и П1 (сроки до 3–х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причём за отчетный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов предприятия для покрытия наиболее срочных обязательств, несмотря на то, что у предприятия увеличилось количество денежных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 (в срок до 6–ти месяцев) показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем. За анализируемый период ситуация кардинально изменилась. При условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства.
Исходя из вышеизложенного структуру ликвидности баланса ООО "Каравай" можно признать неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.
Таблица 6
| АКТИВ | ПАССИВ | Платежный излишек или недостаток (+, –) | |||||||
| Группа актива | Способ расчета | На начало периода | На конец периода | Группа актива | Способ расчета | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода |
| А1 наиболее ликвидные активы | стр.250+ стр.260 | 414 | 524 | П1 наиболее срочные обязательства | стр.620 | 5183 | 8319 | –4769 | –7795 |
| А2 быстро реализуемые активы | стр.240 | 1414 | 2355 | П2 краткосрочные пассивы | стр. 610+ стр.630+ стр.660 | 2000 | 2000 | –586 | +355 |
| А3 медленно реализуемые активы | стр.210+ стр.220+ стр.230+ стр.270 | 4002 | 8823 | П3 долгосрочные пассивы | стр. 590+ стр.640+ стр.650 | 4000 | 3772 | +2 | +5051 |
| А4 труднореализуемые активы | стр.190 | 21591 | 21636 | П4 постоянные пассивы | стр.490 | 16238 | 19247 | +5353 | +2389 |
| БАЛАНС | 27421 | 33338 | БАЛАНС | 27421 | 33338 | ||||
Таблица 7
Оценка состоятельности предприятия
| № п/п | Показатели | Способ расчета | Нормальное значение | Величина коэффициентов (в долях единицы) | ||||||||||
| на начало периода | на конец периода | отклонение в динамике (+, –) | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||||
| 1. | Общий показатель платежеспособности | L1= | A1+0,5xA2+0,3xA3 | L1 ³1 | 0,31 | 0,41 | +0,1 | |||||||
| П1+0,5хП2+0,3хП3 | ||||||||||||||
| 2. | Коэффициент абсолютной ликвидности | L2= | А1 |
| L2 ³ 0,1÷0,7 | 0,05 | 0,05 | 0 | ||||||
| П1+П2 |
| |||||||||||||
| 3. | Коэффициент "критической оценки" | L3= | А1+А2 |
| Допустимое значение: L3=0,7÷0,8; оптимальное: L3≈1 | 0,25 | 0,28 | +0,03 | ||||||
| П1+П2 |
| |||||||||||||
| 4. | Коэффициент текущей ликвидности | L4= | А1+А2+А3 | Необходимое значение: L4=2,0, оптимальное L4≈2,5÷3,0 | 0,81 | 1,13 | +0,32 | |||||||
| П1+П2 | ||||||||||||||
| 5. | Коэффициент маневренности функционирующего капитала | L5= | А3 | Уменьшение показателя в динамике–положительный факт | –2,95 | +6,37 | +9,32 | |||||||
| [А1+А2+А3]–[П1+П2] | ||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||||
| 6. | Доля оборотных средств в активах | L6= | А1+А2+А3 | L6 ³ 0,5 | 0,22 | 0,35 | +0,13 | |||||||
| Б | ||||||||||||||
| 7. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L7= | П4–А4 | L7 ³ 0,1 | –– | –0,46 | –– | |||||||
| А1+А2+А3 | ||||||||||||||
| 8. | Коэффициент восстановления платежеспособности | L8= | L4кг | + | 6 | x | ∆L4 | Не менее 1,0 | –– | 0,65 | –– | |||
| t | ||||||||||||||
| 2 | ||||||||||||||
| 9. | Коэффициент утраты платежеспособности | L9= | L4кг | + | 3 | x | ∆L4 | Не менее 1,0 | –– | 0,60 | –– | |||
| t | ||||||||||||||
| 2 | ||||||||||||||
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель платежеспособности L1. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какой размер своих долгов предприятие может погасить немедленно.
В течении исследуемого года данный коэффициент не изменился и составляет 0,05, это означает, что только 5 % краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных вложений. Этот показатель в 2 раза ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данной организации со стороны поставщиков.
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.Нормальное значение коэффициента 0,7–0,8, а в нашем случае его величина значительно ниже нормативного уровня и в начале, и в конце года, т.е. ООО "Каравай" не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.Коэффициент общей текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности предприятия и показывает сколько рублей финансовых ресурсов приходится на 1 рубль текущих краткосрочных обязательств.Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Нормальным считается значение коэффициента, равное 2. В нашем случае, рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, но наметилась тенденция к его повышению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие сможет погасить свои долги.Доля оборотных средств в активах показывает, сколько приходится запасов, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений в общей стоимости имущества предприятия. Чем больше их доля, тем платёжеспособнее предприятие. За 2004 год доля оборотных активов увеличилась на 13 %.Коэффициент маневренности функционирующего капитала – показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период равны 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае значение коэффициента восстановления платежеспособности 0,65 значительно ниже нормативного, а значит предприятие в ближайшие 6 месяце н сможет восстановить свою платежеспособность.Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия сохранить в течение этого времени свою платежеспособность. И наоборот, если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. На основе вычисленного коэффициента можно сделать вывод о том, что в ближайшие 3 месяца велика вероятность того, что ООО "Каравай" утратит свою платежеспособность и не сможет расплатиться с кредиторами.Таблица 8Оценка финансовой устойчивости| Показатели | Способ расчета | Нормальное ограничение | Значение показателей | Отклонение в динамике (+,–) | |||
| на начало периода | на конец периода | ||||||
| Коэффициент капитализации | V1= | стр.590+ стр.690 | V1 £1,5 | 0,69 | 0,73 | +0,04 | |
| стр.490 | |||||||
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | V2= | стр.490–стр.190 | V2 ³ 0,5 | –0,91 | –0,20 | +0,71 | |
| стр.290 | |||||||
| Коэффициент финансовой независимости | V3= | стр.490 | V3 ³ 0,4÷0,6 | 0,59 | 0,58 | –0,01 | |
| стр.700 | |||||||
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности предприятия и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость в значительной степени зависит от структуры источников финансирования капитала, от соотношения основных и оборотных средств, а также активов и пассивов и уровня зависимости от внешних кредиторов. Финансовая устойчивость анализируется и оценивается следующей системой показателей:
Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственных средств.
Желательна тенденция к снижению данного показателя, т.е. чем меньше его величена, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Если в начале года на 1 рубль собственных средств заёмных приходилось 69 копеек, то на конец года – уже 73 копейки, следовательно, зависимость предприятия от внешних кредиторов увеличилась, что является отрицательным фактом.
Коэффициент финансовой независимости рассматривается как одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, его независимости от внешних кредиторов. Характеризует доверие кредиторов, банков к предприятию.
За отчетный период на ООО «Каравай» значение данного коэффициента хоть не на много но уменьшилось, что свидетельствует об утери финансовой независимости.
Таблица 9
Основные показатели деловой активности
| № п/п | Показатели | Способ расчёта | Отчетный период | Аналогичный | Отклонение (+, -) | |
| 1 | Ресурсоотдача | da1 = | Выручка от продаж | 3,53 | 3,56 | – 0,03 |
| стр.190 + стр.290 | ||||||
| 2 | Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | da2 = | Выручка от продаж | 10, 06 | 16, 77 | – 6,71 |
| стр.290 | ||||||
| 3 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов | da3 = | Выручка от продаж | 6,12 | 6,02 | + 0,1 |
| стр.490 | ||||||
| 4 | Срок оборачиваемости материальных средств, дней | da4 = | стр.210 + стр.220 х t | 26,9 | 14,7 | + 12,2 |
| Выручка от продаж | ||||||
| 5 | Срок оборачиваемости денежных средств, дней | da5 = | стр. 260 х t | 1,60 | 1,93 | – 0,33 |
| Выручка от продаж | ||||||
Ресурсоотдача отражает скорость оборота всего капитала предприятия или эффективность использования всех имеющихся ресурсов. Данные табл. 9 показывают, что за изучаемый период времени этот показатель уменьшился. Значит на предприятии медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью предприятия, а следовательно, влияет на результативность финансово – хозяйственной деятельности.
| 97766 | = 3,56 (2003 год) |
| (21591 + 5830) |
| 117763 | = 3,53 (2004 год) |
| (21636 + 11702) |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств – отражает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. В 2004 году этот показатель уменьшился, что можно оценить как отрицательный фактор. Уменьшение оборачиваемости произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием предприятия рынков сбыта своей продукции.
| 97766 | = 16,77 (2003 год) |
| 5830 |
| 117762 | = 10,06 (2004 год) |
| 11702 |
Коэффициент оборачиваемости капитала – характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся источников средств, не зависимо от их характера, т.е. показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. На предприятии в 2004 году этот показатель не много увеличился, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала и, как следствие, увеличение прибыли.
| 97766 | = 6,02 (2003 год) |
| 16238 |
| 117762 | = 6,12 (2004 год) |
| 19247 |
Срок оборачиваемости материальных средств –показывает среднюю продолжительность одного оборота.
| 3571 + 431 | х 360 | = 14,7 (2003 год) |
| 97766 |
| 8069 + 754 | х 360 | = 26,9 (2004 год) |
| 117762 |
В 2004 году этот показатель сильно изменился. если в 2003 году оборачиваемость составляла 14 дней, то 2004 – 26 дней, что является отрицательным фактором.
