2020-07-12
272
Проведение анализа финансового состояния ООО Агрофирма «Ариант» позволило выявить такой негативный момент в финансовом состоянии, когда увеличение оборотных активов предприятия происходит в основном за счет роста дебиторской задолженности, что отвлекает средства из расчетов, и в конечном итоге, является фактором появления финансовых затруднений.
В данной ситуации основными направлениями по улучшению финансовой ситуации будут являться:
- управление дебиторской задолженностью, а именно мероприятия направленные на оптимизацию дебиторской задолженности;
- управление денежными средствами.
Рассмотрим возможные мероприятия по каждому направлению. Управление дебиторской задолженностью.
Для многих предприятий обычной является практика поставки продукции, выполнения работ или услуг без предварительной оплаты. Формирующаяся таким образом дебиторская задолженность — это средства, оторванные от текущего денежного оборота (иммобилизация).
Иммобилизация средств в расчетах, приводит к потерям дохода, который можно было бы получить, вкладывая их в бизнес, в финансовые активы (депозиты, ценные бумаги и пр.). Особенно значительными становятся эти потери в условиях массовых нарушений контрагентами расчетной дисциплины, в условиях кризиса неплатежей.
Меры по снижению потерь от иммобилизации дебиторской задолженности являются частью антикризисной финансовой политики предприятия. Их группы можно представить так (рисунок 3.1):
|
|
|
|
Мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и уменьшению ее величины вместе с одновременным увеличением денежных средств в распоряжении предприятия будут целесообразны, если затраты средств (потери) по планируемым для этого мероприятиям будут меньше устраняемых потерь от несвоевременного поступления средств от дебиторов.
Выбор формы и схемы осуществления безналичных расчетов, а также различных видов платежных документов в условиях нарушения платежной дисциплины может и должен стать действенной мерой управления дебиторской задолженностью. Партнерам, нарушающим сроки оплаты по договорам, организация может предложить включение в договоры следующих условий:
- оплату счетов в безакцептном (если используются платежные требования) или бесспорном порядке (с применением инкассовых поручений);
- использование в расчетах аккредитивов или чеков;
- предварительное полное или частичное авансирование поставки продукции, оплаты услуг или работ;
- использование в схеме расчетов векселя или иного обеспечения платежа (включая залог, заклад, ипотеку, гарантию).
Рисунок 3.2 – Мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и уменьшению ее величины
Применение системы поощрения добросовестных партнеров в виде скидок с отпускной цены формирует так называемую косвенную выгоду в связи с устранением потерь, вызываемых недостатком денежных средств для осуществления текущих операций предприятия. У каждого предприятия они могут быть разными, но обычно их можно представить в виде потерь от инфляции или потерь, возникающих в связи с использованием заемных источников, потерь в виде штрафных санкций, которые придется выплачивать поставщику при несвоевременной оплате счетов.
Сопоставляя размер скидки в процентах и выраженный в процентах размер
выгоды от снижения потерь, можно оценить целесообразность применения системы скидок. Похожее обоснование может применяться и при определении размера штрафных санкций по неисполненному договору. Понятно, что штрафы не могут быть меньше возможных процентных потерь при экстренном кредитовании в сопоставимых периодах.
Разработка и применение выгодных схем и формы расчетов. В данной ситуации так же возможно применение взаиморасчета между предприятиями.
Кроме того, в качестве процедур воздействия на покупателей и заказчиков в случае нарушения условий оплаты, предприятие может использовать и такие организационные меры как направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, публикации в средствах массовой информации, обращение в арбитражный суд и т. п.
Третья группа - подразумевает использование таких финансовых операций, как факторинг (финансирование под уступку денежного требования или цессия) и учет векселей.
Факторинг — переуступка поставщиком права получения средств за реализованную им продукцию, товары банку или специализированной организации. Услуги факторинга предоставляются поставщику банком или имеющей на то лицензию организацией в соответствии с гл. 43 ГК РФ — Договор финансирования под уступку денежного требования. Стоимость услуг факторинга складывается из двух элементов: комиссии в процентах от суммы товарной сделки и суммы процентов, взимаемых при досрочной оплате предъявленных по товарной сделке документов. Ставка в последнем случае, как правило, равна ставке по краткосрочным кредитам. Обычно банк выплачивает поставщику единовременно 80—90 % суммы счѐта-фактуры. Остальные 10— 20 % — это резерв, который возвращается после погашения покупателем всей суммы долга. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиеся ему комиссионные и проценты, а также выявляет остаток не инкассированных фактур, на которые выписывается счѐт и предъявляется клиенту.
Продажа задолженности может осуществляться в форме учета в банке
векселя, полученного в уплату за поставку продукции. Учет векселя — это покупка банком векселя, полученного поставщиком в уплату за его продукцию, товар, до наступления срока погашения векселя. Учет векселя является разновидностью кредитных операций, за которую банк получает доход, в форме дисконта векселя.
К четвертой группе можно отнести - получение налоговых преимуществ. Предполагает выявление сомнительных и безнадежных долгов с целью образования соответствующего резерва. Создание резервов по сомнительным долгам позволяют снижать налоговые платежи в те периоды, когда невозможно получение средств от дебиторов. Отчисления в резервы по сомнительным долгам в соответствии с Налоговым кодексом РФ включаются в расходы и уменьшают налогооблагаемую прибыль. При реальном накоплении средств (законодатель этого не требует) резервы позволят обеспечить платежеспособность предприятия при срыве сроков оплаты счетов покупателями и заказчиками.
Применение указанных выше мер, несомненно, позволит устранить значительную часть потерь от иммобилизации средств в форме дебиторской задолженности. Однако точный подсчет выгоды не так легко выполнить, как может казаться на первый взгляд. Прежде всего, это связано с несовпадением по срокам возможных потерь от иммобилизации и затрат на проведение рассмотренных мероприятий.
Управление денежными средствами.
Каждое предприятие располагает временно свободными денежными средствами, которые не связаны вложениями в другие активы. Существует несколько причин, по которым предприятия стремятся иметь временно свободные денежные средства, в том числе:
- потребность в денежных средствах для погашения текущих платежей (трансакционный мотив);
- необходимость создания резерва для погашения непредвиденных обязательств (предупредительный мотив).
Под управлением денежными средствами понимается управление потоками
денежных средств с тем, чтобы в каждый отдельный момент времени приток денег на счета предприятия в результате погашения дебиторской и прочей клиентской задолженности компенсировал их отток, связанный с осуществлением текущих платежей поставщикам, подрядчикам, в бюджет и прочее.
Денежные средства, включенные в состав оборотных активов, часто не сразу полностью используются для оплаты текущих платежей (погашения вы- ставленных краткосрочных обязательств). Определенная часть денежных средств какое-то время находится на расчетном счете «не работая». В западном финансовом управлении упущенная выгода приравнивается к понесенному убытку, в целях снижения которого предприятие вкладывает свои временно свободные денежные средства:
- в государственные краткосрочные ценные бумаги (облигации и казначейские векселя) с целью получения низкого, но гарантированного дохода при гарантированном возврате вложенных средств. Традиционно все краткосрочные государственные обязательства являются низкорискованными, так как государство отвечает по ним всей платежеспособностью страны. Государственные ценные бумаги могут быть реализованы в любой момент времени, что позволяет относить их к высоко- и даже сверхликвидным. По этой причине их называют эквивалентами денежных средств. Гарантированный возврат денежных средств, вложенных в государственные краткосрочные обязательства, позволяет назвать их безрисковыми. Конечно, абсолютно безрисковых ценных бумаг не существует. Однако уровень риска, связанного с вложением в государственные краткосрочные ценные бумаги, настолько низкий, что им можно пренебречь. Низкий риск и высокая ликвидность делают краткосрочные государственные обязательства приемлемым объектом краткосрочного инвестирования временно свободных денежных средств предприятия;
- краткосрочные банковские депозиты.
Итак, в сложившейся ситуации важно не допустить дальнейшего роста доли
дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами. А так увеличить работу денежных средств предприятия путем вложения их в ценные бумаги.
На основании проведенного анализа оборотного капитала предприятия, а так же проведенного анализа мероприятий по улучшению управления основными элементами оборотного капитала предприятия, которые составляют значительную долю оборотных средств, можно предложить мероприятия по улучшению управления и использования оборотного капитала рисунок 3.3.
 |
Рисунок 3.3 – Мероприятия по улучшению управления и использования оборотного капитала ООО Агрофирма «Ариант»
Рассмотрим каждое из них.
Управление дебиторской задолженностью предприятия.
Введение положения о дебиторской задолженности на предприятии.
На исследуемом предприятии управление дебиторской задолженностью ведется на основе бухгалтерского учета, а так же предоставляемых финансовому отделу отчетов подразделений, отсутствует положение о дебиторской задолженности. Полная ответственность за просроченную дебиторскую задолженность ложится на финансовый отдел. В данном направлении предлагается ввести положение о дебиторской задолженности. В рамках данного документа предлагается ввести следующие подпункты: назначение в подразделениях ответственных лиц, содержание служебной записки по просроченной дебиторской задолженности, рассмотрение вопросов по просроченной дебиторской задолженности, свертывание дебиторской и кредиторской задолженности.
Для улучшения качества управления дебиторской задолженностью предприятия предлагается ввести программный модуль «Управление дебиторской задолженностью», данный модуль может устанавливаться как дополнение к платформе 1:С. В рамках данного модуля осуществляются следующие возможности управления:
- определение основных финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, взвешенного «старения» счетов дебиторов, составление реестра
«старения» счетов дебиторов, прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности;
- возможность классификации долгов по срокам их возникновения, данное направление модуля помогает руководителю понять, по каким покупателям существует относительно «свежая» задолженность, а, значит, нужно предпринять более активные меры по ее устранению, чтобы она не перешла в разряд «старой».
Для удобства пользователей информация о просроченной дебиторской и
кредиторской задолженности может отражаться в виде диаграмм и графиков, а
также может быть выведена на рабочий стол – например, в составе специального комплекта отчетов «Монитор руководителя».
 |
Введение взаиморасчетов. На основе данного предложения существует возможность ввести программное обеспечение «Управление взаиморасчетами» на платформе существующего программного продукта внутри компании - программы 1С. Схема работы по взаиморасчетам представлена на рисунке 3.4.
Рисунок 3.4 - Схема работы по взаиморасчетам
Предусмотрены специальные документы для проведения сверки взаиморасчетов с контрагентами и корректировки взаиморасчетов.
Конфигурация поддерживает методики учета задолженностей в различных разрезах: по договорам, заказам, счетам.
Дополнительно возможна детализация взаиморасчетов по расчетным документам. Это позволяет контролировать оплату каждой конкретной накладной параллельно с учетом ведения взаиморасчетов по заказам и по
договору в целом.
Внедрение штрафных санкций. В данном направлении к положению о работе с дебиторской задолженностью, будет разработано приложение о применении штрафных санкций на определенные периоды просрочки выплаты задолженности, примерная система штрафных санкций представлена в таблице 3.1.
Таблица 3.1 – Шкала штрафных санкций
| Срок просрочки выплаты задолженности | Штраф, % от суммы задолженности |
| До 30 дней | 7 |
| До 60 дней | 14 |
| До 90 дней | 21 |
| Свыше 90 дней | Индивидуально |
Управление денежными средствами предприятия, будет заключаться во вложении части денежных средств предприятия (находящейся на расчетном счете «не работая» в ценные бумаги, сроком 12 месяцев.
Таким образом, для улучшения финансового состояния ООО Агрофирма
«Ариант» основными направлениями будут:
- управление дебиторской задолженностью: введение положения о дебиторской задолженности, введение нового программного обеспечения для улучшения качества управления дебиторской задолженностью; так же внедрение программного обеспечения для облегчения возможности проведения взаиморасчетов (оба программных обеспечения устанавливаются на базе платформы 1:С); внедрение штрафных санкций по просроченной дебиторской задолженности (использование агрессивной политики по отношению к дебиторам предприятия);
- управление денежными средствами, в данном направлении предполагается часть денежных средств предприятия, находящихся на расчетном счете
использовать в направлении краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги.
