Методика анализа финансовой устойчивости организации

В условиях рыночной экономики формирование финансовой устойчивости играет важную роль для стабильности и развития предприятия. Чтобы держать свое место на уровне современной конкуренции, необходима уравновешенность в деятельности организации. Это порождает проблему рационального использования собственного и заемного капитала.

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, отсутствию средств для дальнейшего развития и, как следствие, к значительным финансовым потерям. Именно от финансовой устойчивости зависит стабильность предприятия, а также появление риска банкротства.

Одним из важнейших источников информации для нахождения всевозможных административных и финансовых решений относительно предприятия является справедливая оценка финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности играет важную роль в деятельности компании, поскольку позволяет своевременно диагностировать вероятность банкротства и поддерживать бизнес, прибыльность и репутацию надежного производителя на рынке.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности.

Финансовая устойчивость характеризуется на основании абсолютных и относительных показателей, которые рассчитываются на основании данных, представленный в бухгалтерской отчетности – в частности, в бухгалтерском балансе и в пояснительной записке к отчетности..

Для подробного представления различных типов источников (собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные кредиты и авансы) при формировании резервов используется система показателей, которая включает: наличие оборотных средств на конец отчетного периода; наличие собственных и долгосрочных заемных финансовых резервов; общая стоимость основных источников запасов.

Это позволит определить три показателя для обеспечения запасов источниками финансирования.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

­ излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос):

                                                      (СК-ВА) - З;                                      (12)

­ излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

                                                 ((СК-ВА)+ДО) -З;                                 (13)

­ излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):

                                        ((СК-ВА)+ДО +КК) - З.                                  (14)

По результатам этих трех показателей можно определить тип финансовой устойчивости предприятия, указанный в таблице 2. При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель [13].

Таблица 2 – Определение типа финансовой устойчивости

Тип финансовой  устойчивости	Собственные средства в обороте	Долгосрочные средства	Общая сумма средств
Абсолютная устойчивость	+	+	+
Нормальная устойчивость	-	+	+
Неустойчивое состояние	-	-	+
Кризисное состояние	-	-	-

Абсолютная устойчивость характеризует полное покрытие запасов собственным оборотным капиталом.

Гарантия платежеспособности характеризуется нормальной устойчивостью за счет собственных и привлеченных источников.

Нестабильная финансовая ситуация говорит о нарушениях платежеспособности, но возможна стабилизации ситуации за счет получения дополнительных источников капитала и резервов.

Кризисная ситуация означает, что запасы не покрываются собственными источниками, а также имеются просроченные обязательства.

Еще один этап анализа осуществляется путем расчета относительных показателей, рассчитываемых как соотношение показателей активов и пассивов в бухгалтерском балансе [12]. Этот этап анализа финансовой устойчивости включает в себя анализ коэффициентов характеризующих зависимость предприятия от источников формирования активной части бухгалтерского баланса. Рекомендации и нормативные значения указаны в таблице 3.

Таблица 3 – Относительные показатели финансовой устойчивости  и критерии оценки

Показатель	Алгоритм расчета	Критериальное значение
Коэффициент автономии	СК/Б	От 0,2 до 0,7
Коэффициент маневренности	СОК / СК	>0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	ЗС/СС	От 0,5 до 0,7
Коэффициент финансовой зависимости	СК/ВБ	Менее 0,8
Коэффициент обеспечения оборотными средствами	(СК - ВА) / ОА	Более 0,1

Коэффициент маневренности показывает, какая часть оборотного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. сколько капитала распределяется на текущие активы.

Индекс постоянного актива отражает соотношение внеоборотных активов к собственному капиталу.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, насколько предприятие располагает достаточным количеством собственных средств для покрытия потребностей в оборотных активах.

Расчет вышеперечисленных показателей финансовой устойчивости обеспечивает получение части информации, которая необходима для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств.

Общая оценка финансовой устойчивости организации включает в себя: анализ валюты баланса, горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Анализ баланса позволяет сделать предварительную оценку финансового положения предприятия путем выявления «больных» статей баланса, которые условно делятся на две группы:

- выделить крайне неудовлетворительную работу организации за отчетный период, как предпосылки кризисного состояния;

- признаки недостатков в деятельности организации, приближающие к несостоятельности.

Горизонтальный анализ ограничивается подготовкой одной или нескольких таблиц анализа, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (темпами снижения). Горизонтальный анализ выявляет абсолютные и относительные изменения стоимости для различных статей баланса за определенный период с оценкой произошедших изменений. Вертикальный (структурный) анализ активов и пассивов баланса сосредоточен на относительных показателях. В процессе анализа доля отдельных статей в балансе рассчитывается с последующей оценкой произошедших изменений.

Таким образом, финансовое положение компании может быть стабильным, нестабильным (до кризиса) или даже подверженным кризису. При оценке финансового положения организации возникает много проблем. На сегодняшний день современная российская наука не имеет последовательного подхода к проведению финансового анализа бизнеса.

Одна из наиболее важных экономических проблем – определение границ финансовой устойчивости. Недостаточность финансовой устойчивости приводит к неплатежеспособности предприятия, а также к отсутствию средств для развития. Напротив, избыточность влечёт за собой излишние запасы и резервы, что также препятствует его развитию.

Чтобы предприятию избежать банкротства, необходимо решить проблему с финансовой устойчивостью. В первую очередь это касается взаимосвязи статей баланса и пропорций между собственными и заемными средствами.

Для решения этой проблемы необходимо рассчитать условие финансового равновесия. Чтобы в целом повысить финансовую устойчивость предприятия, нужно предпринимать меры для оздоровления его финансовой сферы. Для этого используют такие направления, как: увеличение нормы накопления чистой прибыли; избежание потери капитала из отрасли материального производства в сферу обращения; создание системы государственного надзора за исполнением своих финансовых обязательств перед бюджетной системой, поставщиками, другими организациями.

Значит, чтобы избежать кризисной ситуации и повысить финансовую стабильность, необходимо предпринять превентивные меры. Одним из традиционных направлений предотвращения негативной ситуации может быть регулярный анализ ее платежеспособности на основе оценки движения денежных средств. Другой мерой может быть консультация независимого эксперта, специалиста или аналитика по фондовым и товарным рынкам, которые представляют мнение контрагентов относительно этой компании.

Таким образом, полноценно проведенный анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости будет являться показателем наличия или отсутствия возможностей предприятия по привлечению заемных средств, а также способности погашать свои обязательства в срок и в полном объеме за счет собственных активов. Анализ финансового состояния помогает регулировать структуру имущества, анализировать источники пополнения, а также управлять ими с целью дальнейшей оптимизации работы предприятия.