Количественные методы. Все количественные методы прогнозирования несостоятельности основаны на анализе ФО. В основном они определяют фин.состояние предприятия и его фин.здоровье. Финальной оценкой количественных методов является вероятность наступления несостоятельности. Существует много моделей, на основании которых и прогнозируется вероятность наступления несостоятельности. Эти методы основаны на дискриминантом анализе.
Широко известны амер. модели Альтмана. Первая модель – «Z-счет» разработана в 1968 году для промышленных предприятий - АО (ОАО). На основании данных БО рассчитывают коэффициент Z-счет, затем определяют пограничное значение и оценивают вероятность наступления банкротства. Оценка вероятностная, ее достоверность составляет 90-95%.
Есть английские модели, например, модель Татлера. На сегодняшний день модель Альтмана усовершенствована, она 7факторная, т.е. учитывает больше характеристик фин.состояния. Выделены 2 модели: для промышленных и непромышленных предприятий.
|
|
В России тоже разработаны подобные модели.
· модель прогнозирования несостоятельности в сельском хозяйстве (была опубликована в ж-ле «Экономический анализ»).
· модель, предложенная учеными Иркутска для предприятий, которые не котируются на бирже.
· модель, разработанная казанским авиационным институтом.
Одна из первых количественных оценок прогнозирования несостоятельности в РФ была представлена в 1994 г. Там описываются критерии, на основании которых можно дать оценку:
· коэффициент текущей ликвидности (значение 2);
· коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом (критериальное значение 0,1).
В соответствии с этой методикой, если фактическое значение названных коэффициентов меньше критериального, то структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
Для уточнения ситуации в соответствии с этой методикой рассчитывают коэффициент восстановления или утраты платежеспособности.
К восст.(утраты) = (Ктек.ликвидности+У/Т(Кт.лк-Кт.л.нач.))/2
2- критериальное значение к-та текущей ликвидности
У – период восстановления (утраты) платежеспособности (в месяцах)
Т – период, за который составляется отчетность (в месяцах)
Оценка:
фактич<критериального – предприятие неплатежеспособно
Уточнение: если коэффициент восстановления больше 1, то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 мес. с составления отчетности. Если рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, то при значении коэффициента больше 1, у предприятия существует возможность не утратить окончательно свою платежеспособность в течение 3х месяцев с момента составления отчетности.