Российский опыт прогнозирования несостоятельности

Неудовлетворительная структура баланса - это такое состояние имущества и обязательств должника, при котором за счёт имущества должника не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной ликвидностью имущества должника. В 1994 г. Правительство РФ опубликовало постановление, где утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Включает: коэффициент текущей ликвидно­сти, коэффициент обеспеченности оборотных активов соб.оборот.капиталом и коэффициент восстановления (ут­раты) платежеспособности.

Неудовлетворительная структура баланса предприятия не означает признания его банкротом и не меняет его юридическо­го статуса. Расчёт и оценка критериев носят профилактический характер.

Расчёт осуществляется сле­дующим образом:

Кт.л. = оборотные активы/краткосрочныеобязательства, показывает, ка­кую часть краткосрочных обязательств может погасить пред­приятие, если продать оборотные активы по балансовой стоимо­сти.

Коб. = , показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счёт соб.оборот.капитала.

Кв=(Ктл.к.г.+У/T*(Ктл.к.г.-Ктл.н.г.))/2, указывает на наличие возможности у предприятия вос­становить или утратить платежеспособность в течение установ­ленного периода.

Где У - период восстановления (утраты) платежеспособности (в рассматриваемой методике период восстановления задан 6 месяцев, а период утраты платежеспособности - 3 месяца),

Т - период, за который проводится анализ, выраженный в месяцах,

2 - критериальное (нормальное) значение коэффициента текущей ликвидности.

Основанием для признания структуры баланса неудовле­творительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение условий Кт.л. < 2, а Коб.<0,1.

Критериальное (нормальное) значение коэф­фициента текущей ликвидности «2» взято из мировой практики.

При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной для уточнения ситуации используют коэф-т восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффи­циент рассчитывается на конец «периода восстановления пла­тежеспособности» = 6 мес. Решение о наличии у предприятия возможности восстановить свою платежеспособность прини­мается в том случае, если значение рассчитанного коэффициен­та будет ≥1.

К настоящему времени коэффициенты используются для мониторинга фин.состояния и предсказания несостоя­тельности.

Учёными Казанского ГТУ была разработана методика прогнозирования банкротства с учётом специфики отраслей. деле­ние всех предприятий по классам кредитоспособности.на расчёте 3 ко­эффициентов: коэффициента соотношения заёмных и собствен­ных средств, Z-счёта Альтмана и коэффициента текущей лик­видности.

Учёными Иркутской государственной экономической ака­демии предложена 4-х факторная модель прогноза риска банкротства (R-счёт). Она напомина­ет модель Альтмана для предприятий, акции которых не коти­руются на бирже. По рассчитанному значению R-счёта определяется вероят­ность банкротства.