double arrow

Показатели финансовой устойчивости предприятия


И методика их расчета 

Наименование показателей (коэффициентов) Алгоритм расчета Нормативное рекомендуемое значение Содержание, значимость, что характеризует
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) Кавт = СК/А = (стр. 490+стр. 640+стр. 650) / стр. 300 0,6 ≥ К.авт ≥ ≥ 0,4 Показывает долю собственных средств в формировании имущества предприятия
2. Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент задолженности по Маркарьяну) Кфз = ЗК/А = (стр. 590+стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660) / стр. 300 К.фз ≤ 0,5 Характеризует степень финансовой зависимости предприятия от использования заемного капитала и показывает долю заемного капитала, авансированного в хозяйственную деятельность

 

 

Продолжение табл. 2.10

1 2 3 4
3. Коэффициент финансовой устойчивости Кфу = (СК+ДО)/А = (стр. 490+стр. 640+ стр. 650+стр. 590)/ стр. 300   К.фу ≥ 0,7 Показывает долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств и характеризует степень независимости от краткосрочных заемных источников финансирования
4. Коэффициент финансирования Кфин = СК/ЗК = (стр. 490+стр. 640+ стр. 650)/(стр. 590+ стр. 610+стр. 620+ стр. 630+стр. 660)   К.фин ≥ 0,7 Показывает степень превышения собственного капитала заемных средств, т. е. сколько приходится собственного капитала на 1 рубль заемных и привлеченных средств
5. Коэффициент финансового рычага (левериджа) Кфр = ЗК/СК = (стр. 590+стр. 610+ стр. 620+стр. 630+ стр. 660)/(стр. 490+ стр. 640+стр. 650) К.фр ≤ 1,5 Характеризует финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (коэффициент финансовой активности)
6. Коэффициент инвестирования Кинв = СК/ВА = (стр. 490+стр. 640+ стр. 650)/стр. 190 К.инв ≥ 1 Показывает долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов
7. Коэффициент маневренности собственного капитала Км = (СК-ВА)/СК = (стр. 490+стр. 640+ стр. 650-стр. 190)/ (стр. 490+стр. 640+ стр.650) К.м ≥0,5 Показывает долю долгосрочных источников, находящихся в мобильной форме, позволяющей им свободно маневрировать. То есть характеризует степень мобильности использования собственных средств 

Условные обозначения:

СК – собственный капитал;

А – сумма активов баланса;




ЗК – заемный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА – внеоборотные активы.

 

Источники

1. Экономический анализ / под ред. А. Т. Гиляровской. – М. : ЮНИТИ – ДАНА, 2004. С. 253–256.

2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / под ред. М. А. Вахрушиной. – М. : Вузовский учебник, 2008. С. 396–399.

3. Анализ финансовой отчетности / Под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. – М. : Вузовский учебник, 2008. С. 86–87.

4. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М. : ИКЦ «Дело и Сервис», 2008. с. 26.

 

Задание 2.5.Рассчитать основные коэффициенты финансовой устойчивости (относительные финансовые показатели), используя данные баланса, приведенные в таблице 2.11, дать оценку их уровню и динамике изменения за исследуемый период, сформулировать выводы.

Таблица 2.11

Исходные данные для анализа финансовой устойчивости предприятия

Статьи баланса

Код строки

Сумма, тыс. руб.

На начало года

На конец года

Внеоборотные активы

190

1509843

2580404

Оборотные активы

290

3007129

4332497

Баланс

300

4516972

6912901

Капитал и резервы

490

3281170

5310583

Долгосрочные обязательства

590

271721

361412

Краткосрочные обязательства

690

964081

1240906

В том числе доходы будущих периодов

640

2159

1573

Баланс

700

4516972

6912901

 

Решение. Алгоритм расчета относительных показателей финансовой отчетности приведен в таблице 2.12.



 

Таблица 2.12

Значения коэффициентов,  характеризующих

Финансовую устойчивость предприятия

Коэффициент

Алгоритм расчета

Изменения (+/-)

На начало года На конец года
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) Кавт = (3281170+2159)/4516972 = 0,73 Кавт = (5310583+1573)/6912901 = 0,77 +0,04
2. Коэффициент финансовой устойчивости   Кфу = (3281170+2159+271721)/ 4516972 = 0,79 Кфу = (5310583+1573+361412)/ 6912901 = 0,82 +0,03
3. Коэффициент финансирования Кфин =(3281170+2159)/(271721+ 964081-2159) = 2,66 Кфин = (5310583+1573)/(361412+ 1240906-1573) = 3,32 +0,66
4. Коэффициент финансового рычага (левериджа) Кфр = 1/К.фин = 1/2,66 = 0,38 Кфр = 1/Кфин = 1/3,32 = 0,3 -0,08
5. Коэффициент инвестирования Кинв = 3283329/1509843 = 2,17   Кинв = 5312156/2580404 = 2,06 -0,03
6. Коэффициент маневренности собственного капитала Км = (3283329-1509843)/3283329 0,54 Км = (5312156-2580404)/5312156 = 0,51 -0,11

 

Вывод: При анализе следует обратить внимание, что значения показателей в основном соответствуют рекомендуемым, то есть условно нормативным. Это в какой–то степени объясняет устойчивое финансовое состояние предприятия. По некоторым показателям достигнута не только стабильность, но и отмечены положительные повышения (например, по коэффициенту автономии и коэффициенту финансовой устойчивости изменения составляют +0,04 и +0,03). На величину показателей влияют различные факторы, предположительно здесь можно указать на высокую оборачиваемость оборотных средств, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения, низкий уровень производственных затрат и так далее.

В частности, значение коэффициента финансовой устойчивости на конец года оказалось выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, при которой собственникам принадлежат 77% стоимости имущества. Это подтверждается также при рассмотрении коэффициента финансирования. При более глубоком анализе можно обнаружить, что предприятие имеет первый тип финансовой устойчивости – абсолютную устойчивость, а следовательно, банкротство ему не грозит.

 

Источник

1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / под ред. М. А. Вахрушиной. – М. : Вузовский учебник, 2008. С. 398 – 401.

Задание для самостоятельной работы.

Используя данные таблиц 1.2 и 1.3 предыдущей темы рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости, приведенные в таблице 2.10, добавив дополнительно расчет коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами с учетом долгосрочных обязательств, дать оценку финансовому положению предприятия, сделать выводы по итогам анализа.

 



Заказать ✍️ написание учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Сейчас читают про: