2020-08-05
160
| Показатели | Алгоритм (методика) расчета | Значение показателей по группам предприятий | ||
| Группа 1 –благополучные компании (нормальное финансовое положение) | Группа 2 – за 5 лет до банкротства (неустойчивое финансовое положение) | Группа 3 - за один год до банкротства (кризисное финансовое положение) | ||
| 1. Коэффициент Бивера | К1=Чистая прибыль + амортизация / заемный капитал | Больше 0,4 | Около 0,2 | До -0,15 |
| 2. Коэфициент текущей ликвидности | К2 = оборотные активы/ краткосрочные обязательства | ≤ 3,2 | ≤ 2 | ≤ 1 |
Окончание табл. 3.6
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 3. Экономическая рентабельность, % | К3 = чистая прибыль / Активы × 100% | 6-8 и более | 5-2 | От 1 до -22 |
| 4. Финансовый леверидж, % | К4 = заемный капитал / Пассивы × 100% | ≤ 35 | 40-60 | 80 и более |
| 5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами (доля чистого оборотного капитала в оборотных активах) | К5 = собственный капитал – внеоборотные активы / оборотные активы | 0,4 и более | 0,3-0,1 | Менее 0,1 или со знаком (-) |
|
|
|
Источники
1. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: Практикум / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М.: ИКЦ «Дело и сервис», 2008. С. 19.
Задание для самостоятельной работы.
Используя данные таблицы 3.6, рассчитать значения показателей системы Бивера, сопоставить с критериальными значениями, позволяющими отнести предприятие в соответствующие группы по каждому коэффициенту, охарактеризовать финансовое положение предприятия, оценить его перспективы, сформулировать выводы.
4.С учетом многообразия показателей финансовой устойчивости и различий уровня их критических оценок и возникающих в связи с этим сложностей в оценке кредитоспособности предприятия особую значимость приобретает так называемый скоринговый анализ. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х годов. Сущность этой методики состоит в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. В качестве примера необходимо рассмотреть простую скоринговую модель с тремя финансовыми показателями, приведенными в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | 4 класс | 5 класс | |
| 1. Рентабельность совокупного капитала, % | 30 и выше (50 баллов) | 29,9 – 20 (49,9 – 35 баллов) | 19,9 – 10 (34,9 – 20 баллов) | 9,9 – 1 (19,9 – 5 баллов) | менее 1 (0 баллов) |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше (30 баллов) | 1,99 – 1,7 (29,9 – 20 баллов) | 1,69 – 1,4 (19,9 – 10 баллов) | 1,39 – 1,1 (9,9 – 1 баллов) | 1 и ниже (0 баллов) |
| 3. Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше (20 баллов) | 0,69 – 0,45 (19,9 – 10 баллов) | 0,44 – 0,30 (9,9 – 5 баллов) | 0,29 – 0,20 (5 – 1 баллов) | менее 0,20 (0 баллов) |
| Границы классов | 100 баллов | 99 – 65 баллов | 64 – 35 баллов | 34 – 6 баллов | 0 баллов |
|
|
|
Классы предприятий характеризуются по следующим признакам и параметрам:
1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
3 класс – проблемные предприятия;
4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
5 класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Согласно этим критериям, при использовании данных бухгалтерского баланса, приведенных в данной теме (табл. 3.4) можно определить, к какому классу относится анализируемое предприятие. Результаты скорингового анализа приведены в таблице 3.8.
Таблица 3.8
Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
| Номер показателя | Значение на конец периода | |
| Фактический уровень показателя | Количество баллов | |
| 1 | 41,2 | 50 |
| 2 | 1,53 | 14,3 |
| 3 | 0,64 | 17,9 |
| итого | х | 82,2 |
Таким образом, результаты анализа свидетельствуют о том, что по степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики, анализируемое предприятие относится ко 2 классу. Но в таких случаях вполне целесообразно проанализировать его финансовое положение в динамике за несколько лет (3- 5 лет), что позволяет выявить тенденцию изменения его финансовой устойчивости. Кроме того, диапазон показателей можно усилить, добавив несколько важных финансовых коэффициентов.
Источники
1. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2007. С. 492–494.
2. Попова, Л. В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие / Л. В. Попова, И. А. Маслова. – М.: Дело и сервис, 2009. С. 157–158.
Задание для самостоятельной работы
Используя один из вариантов данных бухгалтерского баланса, приведенных в таблице 1.3 первой темы, а также классификацию предприятий по сводным критериям, приведенным в нижеследующей таблице 3.9, определить к какому классу относится предприятие, дать оценку его финансовому положению, сделать выводы. Подсчет баллов по каждому показателю произвести как на начало, так и на конец года по аналогии расчета таблицы 3.8. Условия выполнения задания приведены в таблице 3.9, характеристика классов дана в подтабличных примечаниях.
Таблица 3.9
