Оценка рисков инновационного проекта методов сценариев

Метод сценариев (сценарный анализ) – это метод определения рисков инновационного проекта, основанный на анализе сценариев его развития. Метод предусматривает формулировку допущений и расчет бюджета денежных потоков не для одного, а для трех-пяти возможных сценариев развития событий.

Для расчета вероятностных характеристик каждому инновационному проекту из возможных сценариев присваивается своя вероятность его реализации – Р_j. После этого осуществляется расчет следующих интегральных характеристик проекта.

1. Математическое ожидание NPV:

,

(5.13)

где E (NPV) –математическое ожидание NPV;

NPV_j –чистый приведенный доход для j -го сценария

2. Стандартное отклонение NPV:

,

(5.14)

где E (NPV) –математическое ожидание NPV;

NPV_j –чистый приведенный доход для j -го сценария

Используя математическое ожидание и стандартное отклонение, осуществляется построение кривой распределения для NPV. На основании этой кривой находится вероятность того, что NPV меньше нуля. Одновременно это будет и вероятностью того, что доходность проекта будет меньше ставки дисконта, которая была принята для расчета NPV (рисунок 5.2).

Рисунок 5.2 – Метод анализа сценарный подход

Такой подход позволяет оценивать «опасный риск проекта, т.е. возможные убытки, которые могут быть получены от принятого решения.