Формирование фонда риска

Самострахование

Самострахование — метод управления риском, предусматривающий создание предприятием собственных резервов для ком­пенсации убытков при непредвиденных ситуациях. Внутренний резервный фонд носит название фонда риска.

Самострахование становится необходимым в следующих случаях:

• очевидна экономическая выгода от его использования по срав­нению с другими методами управления риском;

• невозможно обеспечить требуемое снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления рис­ком.

Первая ситуация может реализоваться тогда, когда в результате анализа страхового рынка выясняется, что размер премии, которую необходимо уплатить за страхование рисков, является чрезмерно большим. Проведение же предупредительных мероприятий дает малый эффект при больших затратах.

Вторая ситуация может возникнуть, если риски предприятия являются очень крупными и покрыть их полностью в рамках отдельной страховой компании или даже пула компаний не пред­ставляется возможным. Вообще говоря, большинство страховых покрытий являются неполными, и финансовая компенсация редко соответствует всем произошедшим убыткам.

Организация может сформировать свой собственный фонд риска несколькими способами — внутренним и внешним.

Создание внутреннего фонда риска может происходить на краткосрочной основе либо как средство распределить убытки на более длительный период. В первом случае временным периодом обычно является финансовый год, и фонд формируется из средств, предусмотренных в бюджете предприятия на эксплуатационные расходы. Такой способ подходит для небольших и сравнительно частых убытков. Во втором случае фонд формируется как особая расходная статья в годовом бюджете организации и накапливается в течение нескольких лет.

Внешний фонд риска — это механизм обхода налоговых про­блем, которые существуют для внутреннего фонда. Фонд риска формируется как особый счет, ведущийся в дружественной стра­ховой компании, которая накапливает денежные средства таким же образом, как и в случае внутреннего фонда. Вклады в него де­лаются периодически в виде страховых премий. Размещение вкла­дов в страховых компаниях удобно тем, что они работают в условиях льготного налогового режима, и накопление фонда про­исходит быстрее. Организации также имеют некоторые льготы по порядку налогообложения при уплате страховых взносов, которые, возможно, в будущем будут расширены.

Отличие такого способа формирования фонда от обычного страхования заключается в том, что страховщик будет оплачивать убытки организации по ее требованию и только в объеме накоп­ленных в страховой компании средств.

Важнейшим условием для эффективного использования само­страхования как метода защиты от рисков является адекватное оп­ределение размера фонда риска — он должен соответствовать возможностям предприятия и его потребностям. Малый размер фонда риска приведет к тому, что его будет недостаточно для ком­пенсации убытков. Но если средства, имеющиеся в фонде риска, совсем не использовать в сфере производственной деятельности предприятия, то это приведет к уменьшению прибыли.

Как правило, формирование внутреннего фонда риска проис­ходит постепенно, и он достигает планируемой величины в тече­ние нескольких лет. Всегда существует опасность, что его средства будут исчерпаны до того, как он достигнет планируемой величи­ны. Чтобы принять правильное решение о размере фонда риска, организация должна учесть следующие моменты:

• приемлемый для себя уровень сохранения риска;

• размеры фонда, достаточные для обеспечения компенсаций по­терь от сохраненного риска;

• временной масштаб накопления и функционирования фонда риска.

Если не принимать во внимание временной фактор (который будет тем ощутимее, чем ниже финансовые возможности предпри­ятия), то оптимальным размером для фонда риска будет его вели­чина, равная максимально приемлемому размеру ущерба для сохраненных рисков предприятия. Данное понятие и методы его определения рассматривались в главе 6, поэтому упомянем только, что максимально приемлемый ущерб может быть рассчитан либо на основе максимальных годовых значений ущерба, либо как еди­новременный ущерб, который теоретически может иметь место за весь период работы предприятия.

Преимущества и недостатки самострахования

Преимущества самострахования можно подразделить на две группы: экономические и управленческие.

Экономические преимущества состоят в следующем:

• экономия на страховых премиях, позволяющая снизить затраты и увеличить прибыль;

• получение дополнительного дохода на капитал при отказе от уплаты страховых премий за счет инвестирования сохраненных средств;

• экономия за счет более тщательного анализа прошлых убытков.

Экономия, которую можно получить при отказе от уплаты страховых премий, не так уж мала. Особенно ощутима такая выго­да при страховании небольших, но частых убытков, которые дос­таточно хорошо прогнозируемы за разумный промежуток времени. Страхование в этом случае превращается в обмен деньгами между; сторонами, за исключением того, что страхователь дополнительно финансирует расходы на ведение дела и прибыль страховщика, которые могут составлять более 50% суммы страховой премии.

С точки зрения эффективности менеджмента самострахова­ние также обладает определенными преимуществами. Они связаны; с увеличением гибкости управления риском, сохранением контро­ля над денежными средствами и большим контролем за качеством дополнительного сервиса.

К недостаткам самострахования следует отнести дополнительные организационные затраты, недооценку уровня возможного риска, воздействие инфляции на фонд риска.

При сохранении риска и самостраховании организация должна быть готова нести расходы на создание дополнительных внутрен­них служб ведения регистрационных записей, дел по искам, сбора и анализа данных по прошлым убыткам. Эти работы могут быть организованы не только внутри предприятия в рамках отдела по управлению риском, но и поручены независимым исполнителям. В любом случае экономия на страховых премиях должна быть со­поставима е затратами на такие работы.

При планировании фонда самострахования всегда есть угроза, что его будет недостаточно для компенсации убытков. Это может произойти либо по причине недооценки существующего уровня риска, либо из-за постепенного характера его накопления. Макси­мальные убытки могут наступить на предприятии до того, как фонд достигнет запланированных размеров. Воздействие инфля­ции приводит к тому, что эффективный размер фонда риска уменьшается.

Кэптивные страховые компании

Учреждение кэптивной страховой компании является одним из вариантов создания фонда самострахования предприятия. Анг­лийское слово «кэптив» (captive), означающее «зависимый от чего-либо», довольно точно передает основную особенность кэптивных компаний, которая заключается в их полной юридической и реаль­ной зависимости от учредителя. Аналогом этого понятия в россий­ской экономике является термин «дочерняя компания».

Кэптивная страховая компания (КСК) — дочерняя по отно­шению к организации (или группе организаций), не являющейся страховой компанией, и ее первоочередная функция заключается в обслуживании страховых интересов родительской организации и ее филиалов.

Успешное функционирование КСК зависит от выполнения ря­да требований и связано с дополнительной ответственностью, тем не менее количество организаций, использующих такую форму управления риском, во всем мире непрерывно увеличивается, осо­бенно за последние 10—20 лет. Развитие страхового дела в России также привело к созданию и развитию КСК, функционирующих, как правило, при крупных финансово-промышленных группах.

Рост числа КСК, присутствующих на развитых страховых рын­ках, в частности в США и Европе, сопровождается размещением многих из них в так называемых офшорных зонах (offshore location). Для США наиболее популярное месторасположение та­ких компаний — Бермуды. Но и другие центры, такие как Каймановы о-ва, о. Мэн, Гибралтар, Люксембург, Гонконг, Вануату и Науру, Сингапур и другие привлекают внимание предпринимате­лей как подходящее место для учреждения таких компаний.

Если существующее законодательство затрудняет организацию офшорных компаний, то КСК располагаются там же, где и роди­тельские компании (как в Германии). Иногда законодательство страны создает условия, облегчающие их учреждение (например, в Вермонте и некоторых других штатах США).

Российское законодательство позволяет предприятиям учреж­дать кэптивные компании в офшорных зонах, распространяя на их деятельность, точнее говоря, на их взаимодействие с родительской компанией, все ограничения, которые установлены для нерезиден­тов. КСК, учрежденная в офшорной зоне, как и любая другая ино­странная страховая компания, согласно законодательству не имеет права осуществлять страховую деятельность в России напрямую (т.е. от своего лица). Это ограничение, возможно, вскоре будет снято, поскольку в соответствии с условиями членства России во Всемирной торговой организации (ВТО) на ее территории не должно быть ограничений на предоставление иностранными ком­паниями товаров и услуг, включая страхование.

Комплексный анализ различных сторон учреждения и деятель­ности КСК, изложенный в настоящей главе, позволит предприяти­ям более широко использовать кэптивное страхование в числе других методов из обширного арсенала управления риском.

Причины и цели создания КСК

КСК обычно создаются в том случае, если страховой рынок не может удовлетворить потребности предприятия в защите от собст­венных рисков или это создание сулит определенные экономиче­ские преимущества.

К числу причин недовольства страховым рынком можно отне­сти следующие:

• малый размер страхового капитала компаний, не позволяющий застраховать крупные риски;

• недостаточная надежность и низкая платежеспособность стра­ховых компаний;

• неадекватная или неприемлемая структура предлагаемых страховых тарифов;

• отсутствие необходимого страхового покрытия;

• неудовлетворительная организация страхового сервиса.

Увеличение амплитуды колебаний страховых тарифов и пред­ложений на страховом рынке, наблюдаемое в последние годы, усилило неопределенность в управлении риском. Существенные изменения тарифных ставок или неожиданное снижение емкости рынка затрудняют прогнозирование финансовых затрат на покры­тие убытков, связанных со страхованием.

Создание кэптивной страховой организации дает возможность предприятию установить уровень затрат на страхование, на основе собственного опыта и ожидаемого уровня убытков. Это позволяет разработать долгосрочную структуру тарифов, которая в значи­тельной степени не зависит от причуд страхового рынка, и обеспе­чить приемлемый уровень планирования затрат на покрытие рисков. Все это по сравнению с обычным страхованием может оказаться весьма привлекательным.

Принцип страхования заключается в распределении убытков некоторых участников страхового фонда, созданного в рамках вы­бранной страховой компании, среди всех остальных членов этого фонда. В то же время тарифы страховых премий рассчитаны на основе среднестатистических убытков. И если у данной организа­ции статистика убытков и потерь существенно ниже средней, а у других организаций, участвующих в страховом фонде, убытки су­щественно превышают средние, то, естественно, ее участие явля­ется, по существу, субсидированием других участников фонда. Понятно, что предприятию хотелось бы выбрать такого страхов­щика, который учитывал бы именно его конкретный опыт про­шлых потерь и назначил бы страховую премию, соответствующую реально существующему уровню риска.

Отличительной особенностью многих крупных промышленных предприятий является наличие редких и крупных рисков, связан­ных с вероятностью возникновения масштабной аварии, последст­вия которой и ожидаемый размер убытков недостаточно ясны. Для таких рисков страховые компании часто не в состоянии предло­жить приемлемые условия страхования и.адекватное страховое покрытие. В этом случае предприятия вынуждены принимать ре­шения об управлении такими рисками вне сферы действия страхо­вого рынка. Использование КСК является эффективным способом решения подобных проблем.

Предприятие решается на создание КСК еще и для того, чтобы иметь большие возможности контролировать обеспеченность та­ким дополнительным страховым сервисом, как составление и предъявление претензий по поводу страховых случаев, снижение и регулирование риска, а также сопровождение договоров страхова­ния в течение срока их действия. Подобный шаг освобождает ор­ганизацию от внешнего страховщика как единственного источника этих услуг и позволяет ей получать необходимую помощь от соб­ственной страховой компании или нанимать независимых кон­сультантов.

Преимущества создания КСК

К выгодам, получаемым от учреждения КСК можно отнести возможность экономии на стоимости страхования, разделение рис­ков, дополнение к обычному страхованию, выход на рынок пере­страхования, выгоды, связанные с налогообложением и офшорным местоположением, возможность реализации глобальной стратегии финансирования риска и развитие КСК как предприятия, прино­сящего прибыль.

Экономия на страховых премиях. Использование КСК означа­ет, что организация может снизить в структуре затрат на страхова­ние удельный вес некоторых статей, которые обычно включаются в страховую премию, например расходов на содержание бухгалтерии и других служб (они обычно постоянны и не отражают уровень ус­луг, предоставляемых страховщиком). Кроме того, не нужно тратить средства на привлечение клиентов на страховом рынке.

Если уровень риска в родительской организации ниже, чем в среднем на страховом рынке, то возникает дополнительная эконо­мия за счет снижения размера страховой премии. В то же время КСК может получать дополнительный доход от инвестирования денежных средств до тех пор, пока они не потребуются для покры­тия ущерба.

Затраты на страхование уменьшаются еще и по той причине, что родительская компания получает посредством КСК прямой доступ на более дешевый и эффективный рынок перестрахования.

Разделение рисков. В зависимости от класса и типа возможных убытков риски могут передаваться либо в КСК, либо на внешний страховой рынок. Очевидно, что более предсказуемые и стабиль­ные убытки разумнее сохранять.

Такая селекция может быть сделана даже внутри группы род­ственных рисков с учетом статистики прошлых убытков или финансовых возможностей кэптивной страховой компании.

Дополнение к обычному страхованию. Одним из стимулов для развития КСК является отсутствие предложений страхового покрытия для некоторых рисков на обычном страховом рынке. В принципе, КСК в состоянии создать страховые фонды для покрытия любых видов убытков, требуемых родительской организации, в том числе и тех, для которых обычный страховой рынок не в состоянии предложить страховой защиты.

Выход на рынок перестрахования. Рынок перестрахования является, по существу, оптовым рынком страхования, в котором перестраховочные компании выступают как оптовые продавцы (или покупатели). В качестве таковых им нет необходимости ни создавать разветвленную сеть страховых агентов, как это делается на розничном рынке, ни налаживать широкомасштабный учет страховых операций. Поэтому затраты на создание и управление перестраховочной компанией оказываются значительно ниже. Средний размер страховой суммы при перестраховании сущест­венно выше. Выигрыш для страхователя - более низкие тарифы на страховую премию.

Кроме того, в отличие от прямого страхования, рынок пере­страхования предоставляет большую свободу в установлении со­отношения между сохраняемыми и передаваемыми перестра­ховщику рисками, оставляя на удержании страхователя более про­гнозируемые риски, а также предлагая страховые покрытия, кото­рые не предоставляет рынок прямого страхования.

Выигрыш в налогообложении. Проявляется при создании КСК прежде всего в том, что получаемые ею страховые премии зачисляются в страховой резерв и на период действия договора выводятся из налогооблагаемой базы. Кроме того, страхование или перестрахование рисков в офшорной КСК обеспечивает уплату налогов по ставкам страны местоположения, которые намного ни­же российских налоговых ставок.

Поскольку прямая деятельность иностранных страховщиков в России запрещена (запланированное на 1999 г. снятие ограничений так и не вступило в силу), то интерес представляют сложные схе­мы страхования с созданием нескольких кэптивных компаний, од­на из которых расположена в офшорной зоне и выполняет функции перестраховщика.

Налоги на поступающие по претензиям страховые возмещения в конечном счете должна будет заплатить родительская организа­ция. Эти поступления от КСК рассматриваются таким же образом, как и выплаты, полученные от других страховых компаний, и об­лагаются налогом как обычный доход. Тем не менее использова­ние КСК позволяет отсрочить уплату налогов путем отсрочки выплаты страхового возмещения до тех пор, пока это не потребу­ется родительской компании.

Таким образом, денежные вклады в КСК при определенных условиях позволяют оптимизировать налоговые отчисления. По­этому она может использоваться в качестве удобного механизма для накопления резервного фонда по сравнению с созданием внут­реннего фонда родительского предприятия.

Налоговое законодательство в офшорном местоположении КСК обычно менее строго, чем в местоположении родительской организации. Это означает, что офшорная КСК может быть организована быстрее и с меньшими затратами, чем в тех местах, где налоговое законодательство более жесткое.

Глобальная стратегия финансирования риска, КСК может служить рычагом централизации управления риском крупных корпо­раций, беря на себя выполнение программ страхования региональных филиалов, дочерних и аффилированных компаний, а также интересов корпораций за рубежом. Страхование филиалов и подразделений мо­жет осуществляться в рамках глобальной политики регулирования уровня риска путем установления более высокого уровня франшизы, а также обеспечения более высоких пределов страхового покрытия и охвата более широких классов рисков, чем это могло бы быть достиг­нуто для отдельно взятых предприятий.

КСК может также обеспечить дополнительную гибкость при страховании интересов материнской компании в других странах, поскольку первичный страховой договор может быть теперь за­ключен с местной страховой компанией, а затем перестрахован в КСК. Такой способ позволяет обойти возможные законодательные и налоговые ограничения и сулит немалый выигрыш.

Прибыльность деятельности КСК. Успешная деятельность КСК увеличивает активы родительской организации, поскольку позволяет уменьшить ее затраты на сохранение или передачу рис­ка путем предоставления более широкого страхового покрытия и снижения уровня страховых премий. Прибыльные операции дают возможность более полно регулировать уровень рисков и накапли­вать финансовые резервы.

С ростом объема операций КСК увеличиваются ее возможности и спектр услуг, оказываемых родительской организации. Она способна увеличить предлагаемый размер страхового покрытия, расширяя количество различных типов рисков, которые она может застраховать. КСК может также снизить уровень перестрахования своих рисков и сохранить больше средств под своим контролем.

По мере увеличения прибыли и опыта многие КСК могут обеспе­чивать страхование и других организаций, не входящих в число ее учредителей и их филиалов.

Яркий пример успешного развития кэптивного страхования на основе поддержки со стороны родительских организаций, пред­ставляют собой российские страховые компании «Интеррос-Согласие», «СОГАЗ», «Лукойл» и др.

Проблемы, возникающие при организации КСК

Организация кэптивной страховой компании связана с опреде­ленными проблемами, в числе которых:

• ограниченность портфеля страховых договоров;

• затраты на учреждение и функционирование;

• необходимость использования услуг страхового рынка;

• ограничения местного законодательства;

• давление внутренних управляющих структур;

• чувствительность к недостаточной статистике ущербов и затрат на управление.

Ограниченность деятельности КСК рамками родительской организации на первом этапе ее развития увеличивает опасность возникновения и накопления убытков, превышающих возможно­сти для их покрытия. Это требует проведения значительного объе­ма перестраховочных операций для собственной защиты. Однако, если количество страхуемых объектов не велико, а сами риски крупные, то затраты на перестрахование могут оказаться настоль­ко высокими, что деятельность кэптивной страховой компании на первом этапе может оказаться убыточной.

Кроме того, если КСК страхует риски, для которых страховой рынок не предлагает покрытия, то может оказаться, что данных для установления разумной величины тарифных ставок недоста­точно. Эта проблема встает особенно остро при страховании от­ветственности за такие события, как нанесение ущерба окру­жающей среде или третьим лицам либо невыполнение обяза­тельств по экспортным договорам, для которых у организации нет достаточного прошлого опыта и статистических данных.

Деятельность КСК связана с рядом дополнительных затрат кроме выплат по претензиям и стоимости перестрахования. Полу­чение лицензии на страховую деятельность требует наличия ус­тавного фонда в размере, определенном законодательством. Кроме того, компания должна иметь достаточные собственные средства, чтобы обеспечить свою платежеспособность.

В процессе деятельности КСК сталкивается с текущими затра­тами, такими как налоговые отчисления, управленческие расходы и регистрационные сборы.

Традиционные услуги страхового рынка, такие, как приглаше­ние экспертов и специалистов страховых компаний для выполнения работ по анализу риска, оценке ущерба и т.п., могут оказаться слиш­ком дорогостоящими для небольшой кэптивной компании. Кроме того, на рынке может просто не существовать предложений по пере­страхованию уникальных или особо крупных рисков.

Законодательные акты России накладывают ряд ограничений на учреждение страховых компаний в других странах и на деятель­ность иностранных страховых компаний на отечественном рынке.

При наличии у родительской компании филиалов, дочерних компаний или просто деловых интересов в других странах также необходимо учитывать ограничения, которые накладывает местное законодательство на их деятельность. Эти ограничения могут быть связаны с величиной страховой премии, которую может устанав­ливать КСК, и минимального уставного фонда, а также с регули­рованием перестраховочной деятельности (например, требование заключать перестраховочные договоры только с государственны­ми страховыми компаниями).

Поскольку КСК является фактически подразделением роди­тельской организации, ее администрация может оказывать давле­ние на управленческие структуры КСК, вынуждая их принимать те или иные решения, что невозможно, если организация имеет дело с независимым страховщиком. Например, организация может вынудить управленческие структуры КСК принять более удобный для нее порядок страховых выплат по претензиям в связи с насту­плением страховых случаев или изменить тарифы на страховые премии, чтобы снизить собственные финансовые затраты.

Финансовая жизнеспособность КСК в конечном счете опирает­ся на прошлый опыт ущербов и убытков, а значит, на управление риском и регулирование потерь в родительской организации. Опыт прошлых убытков родительской организации непосредственно от­ражается на способности прогнозировать предстоящие выплаты, а следовательно, и на эффективности деятельности КСК, в отличие от получения страхового покрытия на внешнем страховом рынке, где опыт прошлых убытков не столь важен.

И, наконец, следует отметить еще один фактор — затраты вре­мени и сил управленческих структур в период организации кэптив­ной компании для ее учреждения и становления. Даже если исследование жизнеспособности проекта по созданию КСК выполне­но внешними консультантами, и управление ею организовано внеш­ней управляющей компанией, необходимы большие затраты времени и средств со стороны родительской организации, которые могут ока­заться не адекватными той выгоде, которую следует ожидать.

Типы кэптивных страховых компаний

КСК могут отличаться друг от друга по условиям учреждения, размерам, области деятельности, способам деятельности и распо­ложению. В зависимости от объема страховых операций кэптивные компании можно отнести к одной из трех основных категорий: фиктивная, маломасштабная и полномасштабная.

Фиктивные КСК учреждаются на сравнительно низкой финан­совой базе как механизм для покрытия определенной группы рис­ков. Они обычно регистрируются в местах, где налоговые тарифы и страховое законодательство наиболее благоприятны, и часто управляются из другого места с использованием современных средств связи.

Главная цель, преследуемая при создании такой компании, за­ключается в том, чтобы обеспечить конфиденциальность и деше­визну страхования обычно не страхуемых рисков родительской организации. Эта деятельность носит конфиденциальный характер прежде всего по отношению к государственным структурам стра­ны, где расположена родительская организация. Однако поскольку использование таких КСК зависит от благоприятных условий на­логообложения, они очень чувствительны к изменениям законода­тельства как в странах расположения родительских организаций, так и в месте их регистрации.

По оценкам около 80% КСК в Европе и Америке относятся к маломасштабным. Они обычно учреждаются в офшорных зонах и управляются специализированными компаниями. Такие специали­зированные компании, независимые или принадлежащие брокер­ским фирмам, обычно управляют достаточно большим числом КСК.

Маломасштабная КСК действует на рынке как прямого страхо­вания, так и перестрахования, предоставляя страховую защиту и обеспечивая техническое обслуживание. Обычно такая КСК со­храняет относительно небольшие риски, а большую часть рисков передает перестраховочным компаниям. Но поскольку компания накапливает денежные средства, она всегда будет стремиться обеспечить большую часть страхового покрытия за свой собствен­ный счет и уменьшить зависимость от рынка перестрахования. Маломасштабная компания часто рассматривается как первый шаг к учреждению полномасштабной КСК.

Полномасштабная КСК обычно достаточно велика, чтобы не­сти расходы по содержанию собственного управленческого аппа­рата. Она более независима от месторасположения, поскольку ее финансовые ресурсы позволяют сохранять большую часть рисков! и у нее нет необходимости полагаться на рынок перестрахования за исключением перестрахования риска наибольших потенциальных убытков. Преимущество в страховании большей доли рисков родительской организации и прибыль, получаемая от такой дея­тельности, должны перевешивать значительные расходы, прису­щие деятельности полномасштабной КСК.

Способы деятельности КСК

КСК может действовать как прямой страховщик или как пере­страховщик. В качестве прямого страховщика она предлагает стра­ховые услуги непосредственно клиентам, а перестраховщика — действует через подставную компанию, которая заключает договора прямого страхования.

Если законодательство запрещает нерезидентам осуществлять деятельность по прямому страхованию на внутреннем рынке, как это имеет место в России, то для передачи рисков в офшорную компанию может применяться двухступенчатая схема. В этом слу­чае риски вначале страхуются в подставной компании, учрежден­ной в стране местопребывания родительской организации, а затем передаются в перестрахование в офшорную КСК. Такая деятель­ность называется подставным страхованием или фронтированием (fronting).

Подставной (или фронтирующий) страховщик обеспечивает, как правило, весь спектр страхового сервиса: заключение страхо­вых договоров, принятие и оформление претензий от родительской компании, бухгалтерский учет, дополнительный сервис и регули­рование рисков.

Обычно соглашение с подставным страховщиком включает в себя договор по страхованию всех рисков и затем договор на пере­страхование 90—95% этой страховой суммы с КСК. Подставной страховщик удерживает 5—10% рисков и часть премии, соответст­вующей этой доле. Кроме того, КСК дополнительно уплачивает перестраховочную премию, компенсируя затраты на ведение дела подставного страховщика.

Заключение договоров с подставным страховщиком — это до­вольно сложная деловая деятельность, особенно при больших объ­емах рисков. Даже при использовании услуг брокеров и консультантов остается много проблем. Иногда трудности, связан­ные с выплатой премий прямому страховщику и задержкой или потерей премий при их пересылке, а также проблемы с норматив­ным регулированием обменного курса валют могут существенно затруднить реализацию указанной схемы.

Как уже отмечалось, важной причиной для создания КСК явля­ется возможность доступа через нее на рынок перестрахования. Принципиальные выгоды от такого доступа следующие: меньшие затраты на уплату страховых премий, большая гибкость рынка при выборе способа перестрахования, ниже уровень законодательного регулирования.

Рынок перестрахования представляет собой оптовый рынок для продажи страхового покрытия. По устоявшейся терминологии, страховщик, передающий риск в перестрахование, именуется це­дентом (cedent). В качестве продавцов страхового покрытия, или перестраховщиков, выступают страховые и перестраховочные компании. Например, английский синдикат «Ллойде» является крупнейшем в мире продавцом на рынке перестрахования. Пере­страховщики также могут передавать свои риски далее по цепочке другим компаниям, и такой процесс носит название ретроцесии. Перестрахование может осуществляться или непосредственно ме­жду перестраховщиком и цедентом, или через промежуточное зве­но - перестраховочного брокера.

Рынок перестрахования позволяет распределить риски, слиш­ком большие для одного страховщика, между большим количест­вом других страховщиков. Этот высокоразвитый и профессиональ­ный рынок доступен только для страховых компаний, и у него собственное направление деловой деятельности. Поэтому присут­ствие на нем требует технической экспертизы и глубокого пони­мания происходящих процессов. Обращение к услугам специалис­тов - перестраховочных брокеров или консультантов - является здесь обычным делом.

Вопросы для самоконтроля

1. Каковы особенности самострахования как метода управления риском?

2. В каких случаях целесообразно применять самострахования?

3. Каковы особенности формирования внутреннего и внешнего фондов риска?

4. Что такое кэптивная страховая компания?

5. Назовите основные особенности функционирования КСК?

6. Каковы преимущества и недостатки самострахования по сравнению с другими методами управления рисками?