Анализ движения денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности прямым методом

Понятие потока, притока и оттока денежных средств. Чистый денежный поток. Классификация денежных потоков

Непрерывный процесс дви­жения денежных средств во времени пред­ставляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизне­способность организации.

1. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

- положительный денежный поток (приток денежных средств);

- отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

2. По методу исчисления объема:

1) валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

2) чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) по­токами денежных средств в анализируемом периоде времени: ЧДП=ПДП-ОДП

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

3. По видам деятельности:

-денежный поток от операционной деятельности

-денежный поток от инвестиционной деятельности

-денежный поток от финансовой деятельности

4. По уровню достаточности объема различают:

1) избыточный денежный поток, при котором поступления денеж­ных средств значительно превышают реальную потребность предпри­ятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и про­стаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

2) дефицитный денежный поток, при котором поступление денеж­ных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

5. По непрерывности формирования различают:

- регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом пе­риоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществля­ется регулярный приток или отток денежных средств;

- дискретный (эпизодический) денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматри­ваемом периоде времени.

6. По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

- с равномерными временными интервалами, который носит назва­ние аннуитета:

- с неравномерными временными интервалами.

7. По периоду времени:

-краткосрочные денежные потоки (до года);

- долгосрочные денежные потоки (свыше года).

8. В зависимости от того, когда поступают денежные средства — в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают де­нежные потоки:

- пренумерандо;

- постнумерандо.

9. По видам используемых валют различают:

- денежные потоки в национальной валюте;

- денежные потоки в иностранной валюте.

10. По законности осуществления выделяют:

- легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

- нелегальный денежный поток, который осуществляется с наруше­нием принятых норм с целью уклонения от налогообложения и лич­ной выгоды.

В мировой практике известны два метода формирования и анализа денежных средств:

1) Прямой: предполагает использование учетных данных об оборотах по счетам денежных средств в аналитической практике. Он позволяет раскрыть информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Этот метод имеет один недостаток. Он не увязывает финансовые результаты, т.е. чистая прибыль с движением денежных средств, т.е. с чистыми денежными потоками.

2) Косвенный метод предполагает использование данных не только статей денежных средств, но и других показателей деятельности организации на которую влияют денежные потоки. Причем если прямой метод используется для всех видов деятельности, то косвенный метод применяется только для текущей деятельности. Суть этого метода заключается в отражении чистой прибыли или убытка с учетом соответствующих корректировок. В результате таких корректировок можно перейти от показателей финансового результата к показателям чистых денежных потоков.

Форма №4 составляется прямым способом и полезна для внешних пользователей, а представленная косвенным методом для собственника. В процессе анализа движения денежных средств прямым способом применяется следующие методы анализа:

1) Горизонтальный. Суть его состоит в расчете абсолютных показателей изменения денежных потоков за 2 года и более длительного периода. Далее рассчитывается темп роста показателей. По каждому направлению деятельности организации анализируется динамика притока и оттока денежных средств. Причем показатели формы №4 можно расширить используя счета денежных средств.

2) Вертикальный анализ, который включает анализ удельных весов показателей поступления или выбытия денежных средств по каждому виду деятельности в общей сумме поступивших или выбывших денежных средств.

В рамках вертикального анализа проводится оценка динамики изменения структуры.

По текущей (операционной) деятельности чистый денежный поток (ЧДП) прямым методом определяется следующим образом: ЧДПТД = ВРП + Пав + ППТД – ОТМЦ – ЗП – НП – ПВТД, где: ВРП - выручка от реализации продукции и услуг;Пав - полученные авансы от покупателей и заказчиков;ППТД - сумма прочих поступлений от текущей (операционной) деятельности;ОТМЦ - сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальныеценности;ЗП - сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;НП - сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды;ПВТД - сумма прочих выплат в процессе текущей (операционной) деятельности.