Целевое назначение отчета о движении денежных средств для внутренних и внешних пользователей

Тема 5. Анализ отчета о движении денежных средств

Для анализа денежных потоков используются показатели формы №4, которые характеризуют платежеспособность организации, направление поступлений и выбытие денежных средств. Для анализа важно различать такие понятия как денежные средства и денежные эквиваленты.

Денежные эквиваленты - это краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения организации. В анализе используется методика расчета коэффициента абсолютной ликвидности с участием денежного эквивалента или без них.

Денежные средства связаны с денежными потоками. Денежный поток это объем поступления или выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности.

Поступления денежных средств называется положительным денежным потоком. Расходование денежных средств или выбытие - отрицательным потоком.

Разность между положительными и отрицательными денежными потоками называется чистым денежным потоком.

Денежные потоки могут быть рассчитаны как по каждому виду деятельности, так и в целом по всей организации.

Таким образом, составление отчета о движении денежных средств начинается с разделения всех выплат и поступлений денежных средств по видам деятельности. Этот процесс включает применение субъективного суждения при классификации отдельных операций, например, погашение кредита может относиться к финансовой деятельности, а процентов по нему – к операционной.Потоки денежных средств по текущей деятельности являются, как правило результатом хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли (убытка) организации. К ним относятся:- денежные поступления от продажи продукции, выполнения работ,оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков;- поступления от аренды;- прочие поступления, включая возврат средств от поставщиков;поступления из бюджета, от подотчетных лиц, поступления от страховых компаний, комиссионные, суммы, полученные по решению суда, и другие поступления;- денежные платежи поставщикам и прочим контрагентам;- оплата труда и иные выплаты работникам в денежной форме;- отчисления в государственные внебюджетные фонды;- расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам,;- краткосрочные финансовые вложения;- выплата процентов по кредитам;- выплаченные дивиденды;- прочие выплаты, включая перечисления страховым компаниям, выдачусредств подотчетным лицам и др.Потоками денежных средств от инвестиционной деятельности являются:- денежные поступления от продажи объектов основных средств,нематериальных активов, прочих внеоборотных активов; - денежные поступления от продажи долевых и долговых ценных бумагдругих организаций; - возврат займов, предоставленных организациям на срок более 12месяцев; - денежные средства, поступившие в виде дивидендов, полученные отучастия в капитале других организаций; - денежные средства, направленные на приобретение (создание)внеоборотных активов, включая капитальные вложения, увеличивающиестоимость основных средств и нематериальных активов; - долгосрочные финансовые вложения. В составе вводимых в эксплуатацию основных средств могут быть объекты, затраты по созданию которых производились как в отчетном, так и в предшествующих периодах. Поскольку указанные расходы сопровождались оттоком денежных средств в более ранних периодах, они должны быть исключены из расчета чистого денежного потока от инвестиционной деятельности отчетного периода.Денежными потоками от финансовой деятельности являются:- денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов,а также дополнительных вложений собственников;- поступления от выпуска облигаций, займов, долгосрочных икраткосрочных кредитов;- целевые финансирования и поступления;- средства, направленные на выкуп собственных акций. Основная цель анализа денежных потоков:- выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых длянормального функционирования предприятия;- определить эффективность и интенсивность их использования в процессеоперационной, инвестиционной и финансовой деятельности;- изучить внешние и внутренние факторы, влияющие на изменениеденежных потоков и спрогнозировать сбалансированность и синхронизациюпритока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечениятекущей и перспективной платежеспособности предприятия.Задачами анализа денежных потоков организации являются:- оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;- оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;- - оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;- оценка динамики потоков денежных средств;- - выявление и измерение влияния различных факторов на формированиеденежных потоков;- - выявление и оценка резервов улучшения использования денежныхсредств;- - разработка предложений по реализации резервов повышенияэффективности использования денежных средств.В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков, т. е. изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема. Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции. Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж.Особое внимание необходимо уделять соотношению источников образования положительного денежного потока - внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных кредитов и займов), выявлению степени зависимости от внешних источников. Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков по видам хозяйственной деятельности, по центрам ответственности.При этом определяется роль чистой прибыли и ее место в формировании чистого денежного потока, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов. Результатом горизонтального и вертикального анализов служат базой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.

Анализ формы №4 осуществляется как минимум за 2 года отчетного и предыдущего года и в разрезе трех видов деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая).