Облигации и их виды

Акции, их виды, инвестиционные свойства.

Ценные бумаги и их характеристики.

Ценная бумага – документ, удостоверяющий соблюдение установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права осуществление и передача которых возможна только при его предъявлениях.

Важнейшее свойство ценной бумаги – способность служить предметом купли/продажи на фондовом рынке.

Ценная бумага может служить залогом и обеспечением других гражданских обязательств.

Ценные бумаги могут быть:

· эмиссионные (бумага которая может выпускаться дополнительно) и не эмиссионные.

· долевыми (закрепляет часть имущества) и долговые (займ).

· именные, на предъявителя и ордерная ценная бумага (можно передать другому).

· документарные и без документарные.

Виды ценных бумаг:

· Государственные облигации

· Корпоративные облигации (к примеру банков)

· Вексель (долговая бумага)

· Чек

· Депозитный сертификат

· Сберегательный сертификат

· Акции

· Фьючерсный контракт

· Опционный контракт

· Инвестиционный пай

Акция – эмиссионная ценная бумага, предоставляющая право на участие в управлении, право на получение прибыли и на часть имущества предприятия при его ликвидации.

Дивиденды – доход акционера из прибыли предприятия, пропорционально его акциям.

Руководящим органом является – общее собрание акционеров. (собирается не реже 1 раза в год)

· Выбирается совет директоров

· Распределение прибыли

· Определение основных деятельностей предприятия

· Выбирается председатель совета директоров

· Совет директоров – назначает генерального директора.

Акции позволяют голосовать на общих собраниях и участвовать…

Привилегированная акция – имеет преимущественное право на получение дивидендов, не позволяет голосовать.

Размещенная акция – акция реализованная/проданная/подаренная.

Уставный капитал = номинальная стоимость акции * на количество акций.

Номинальная стоимость акции = Уставный капитал / количество акций.

Номинальная стоимость всех привилегированных акций не может превышать 25% уставного капитала.

Капитализация – рыночная стоимость акции * на количество выпущенных акций.

Доход акционера – дивиденды + прирост курсовой стоимости.

Срок окупаемости акции = рыночная цена / чистой прибыли на 1 акцию.

Облигация – срочная долговая ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между владельцем и эмитентом.

Облигации выпускаются - государством, местными органами власти (регионы) и частными предприятиями.

По существу облигация – кредит, оформленный в виде ценной бумаги.

Все платежи по облигациям осуществляются в первую очередь, по сравнению с другими ценными бумагами и в обязательном порядке.

Облигация – срочная бумага на определенное кол-во времени, по истечению которого должна выкупаться.

Облигации бывают:

· Краткосрочные (до 1 года)

· Среднесрочные (до 5 лет)

· Долгосрочные (до 30 лет)

По облигациям выплачивается инвестору определенный доход – купонный доход, а сама облигация купонной.

По облигациям доход может быть фиксированный и переменный. (фиксированный – 12% на ближайший год, а на след. период могут в зависимости от ситуации повысить или понизить)

Номинал облигации – та сумма, по которой изначально продали облигацию.

Существуют рейтинги облигаций:

Международный рейтинг (присваивается 3мя агентствами в Америке: Мудис, Фич, Tender and Фус)

Уровни рейтингов:

Наивысший рейтинг – AAA (максимальный, существует у нескольких государств мира. Рейтинг говорит о том что через 30 лет это государство выполнит все свои обязательства.)

Очень высокий рейтинг – AA (любой срок)

Высокий рейтинг – А (любой срок)

Приемлемый рейтинг – BBB (сейчас у России, рейтинг организаций внутри государства не могут быть выше рейтинга государства)

Немного спекулятивный - BB

Спекулятивный – B (до 1 года надежно инвестировать)

Высоко спекулятивный - CCC и CC (до полугода)

Банкротство - D

Национальные рейтинговые агентства (Сбербанк - ААА, международный рейтинг - BB)

Рейтинги, Балансы, Объемы выданных кредитов и процент не возвращенных кредитов не более 7%