Трастовые отношения

Правоотношения, связанные с трастом, возникают в результате учреждения траста на основании договора об этом, заключаемого между учредителем траста и доверительным собственником в пользу бенефициария. После того как договор о трасте вступил в силу, учредитель не вправе вмешиваться в действия доверительного собственника по управлению предметом траста. Доверительный собственник имеет исключительное право определять, какой способ действий при осуществлении прав и обязанностей, вытекающих из договора траста, является наилучшим с точки зрения интересов бенефициария. При этом он должен действовать добросовестно, не допуская смешения личных интересов с интересами учредителя или бенефициария.

Учредителю предоставляется право проверять выполнение условий траста. Доверительный собственник обязан для этого передавать учредителю необходимые документы, а также представлять ему балансы и отчеты о своих действиях не позднее месячного срока по окончании соответствующего квартала.

Развитие трастовых операций в крупных банках происходит в специальных трастовых отделах. В сравнительно небольших банках проведение трастовых операций поручается отдельным работникам.

Банки заинтересованы в выполнении функций доверительных собственников, так как получают возможность использования ресурсов сверх собственных и привлеченных в порядке депозитов и межбанковских кредитов, дополнительные доходы при сравнительно небольших издержках на проведение доверительных операций и существенно расширяют связи с клиентурой и другими банками благодаря диверсификации услуг и расширению корреспондентских отношений.

Особая заинтересованность банков в трастовых операциях заключается в том, что банки вкладывают доверенные им капиталы в акции и облигации крупных устоявшихся высокорентабельных компаний. При этом полученный доход делят с учредителем траста

Трастовые отношения основаны на соглашениях, и доверенное лицо - траст-отдел коммерческого банка — по закону обязано придерживаться условий трастового соглашения, установленных норм порядочности и делового поведения. Основная обязанность доверенного лица в управлении трастом — это правильное инвестирование средств траста. Цели инвестирования могут быть различными, они определяются особенностями каждого конкретного траста. Соглашения о трасте могут содержать указания о том, куда следует вкладывать средства, но могут и не содержать таких указаний. Инвестирование может осуществляться совместно с учредителем траста, другим доверенным лицом или бенефициаром, но в любом случае траст-отдел несет ответственность за надежность помещения средств доверителей и получения дохода по ним. В случае убытков суд может потребовать от доверенного лица либо уплаты бенефициару стоимости потерянных активов, включая упущенный доход, либо возмещения причиненного ущерба.

Для выполнения банком трастовых операций он должен получить разрешение или лицензию от соответствующих органов, при этом от него требуется, как правило, если речь идет о банках США, депонировать у казначея соответствующего штата пакет ценных бумаг в качестве гарантии добросовестного осуществления функций доверенного лица. Далее банк должен открыть траст-отдел — совершенно самостоятельное, независимое от других отделов подразделение, со своим помещением, бухгалтерией и оборудованием. Требуется также, чтобы ценности, принадлежащие банку, были физически отделены от собственности, хранящейся на траст-счетах. Предметом особого внимания является кандидатура руководителя траст-отдела, его квалификация и опыт работы.

Помимо этого, в банке должен быть учрежден комитет по трастовым операциям, в который обычно входят директора и опытные руководящие работники банка. Члены комитета рассматривают и утверждают открытие и закрытие траст-счетов, дают указания по инвестированию средств трастов и т. д. Не реже одного раза в год Совет директоров должен проводить аудиторскую проверку траст-отдела банка.

Траст-отделы банков могут также осуществлять управление средствами доверительных паевых фондов, которые аккумулируют средства мелких инвесторов с целью их помещения в доходные ценные бумаги.

Траст-отделы выполняют и другие трастовые услуги, например, являются представителями муниципальных органов власти, выступая в роли посредника в платежах по муниципальным облигациям, распоряжаясь городскими и окружными фондами пособий для рабочих и служащих и т. п.

Доверенные лица для осуществления своих функций по управлению доверительной собственностью открывают в коммерческих банках траст-счета. В этом случае доверенное лицо, действующее в соответствии с условиями конкретного соглашения о передаче имущества в доверительное управление, выступает как клиент банка.

Счета могут быть открыты на имя любого числа доверенных лиц как солидарных владельцев счета либо на траст-корпорацию, в качестве которой чаще всего выступают государственные учреждения, фирмы, страховые общества, благотворительные организации. В тех случаях, когда доверенным лицом (траст-корпорацией) становится банк, к нему при открытии траст-счета переходят права по распоряжению средствами на данном счете клиента и в его интересах. Доверенные лица получают права на подписание чеков, совершение иных операций по траст-счету, на получение документов, находящихся на ответственном хранении в банке, и т.п.

Среди множества возможных вариантов доверительных операций с ценными бумагами, основанных на выполнении банками агентских функций, в практической деятельности отечественных коммерческих банков наибольшее распространение получили нижеследующие:

- Управление активами по поручению клиентов - к этой группе операций относятся: покупка по поручению клиента и за его счет ценных бумаг, формирование портфеля ценных бумаг в соответствии с указаниями клиента, продажа ценных бумаг по поручению клиента.

- Первичное размещение ценных бумаг - посредничество в организации выпуска и первичном размещении ценных бумаг, расчеты по ценным бумагам по поручению клиента.

- Ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами. К этой услуге прибегают обычно акционерные общества, насчитывающие значительное количество акционеров. Ведение реестра акционеров в банке обеспечивает для АО получение оперативной информации о его состоянии и обычно сочетается с анализом движения курсовой стоимости акций, их ликвидности и т.п.

- Выплата ежегодного дохода акционерам. Выплата дохода осуществляется либо наличными, либо путем перечисления на указанные акционерами счета.

- Депозитарное обслуживание, открытие и ведение счетов «депо». Депозитарное обслуживание — традиционная агентская функция, выполняемая зарубежными коммерческими банками для деловых фирм. Как депозитарий банк хранит все денежные активы и ценные бумаги фонда, осуществляет все расчеты и операции с ценными бумагами, ведет учет движения имущества фонда, обеспечивает сохранность этого имущества и т. п. Все эти операции проводятся на основании договора о депозитарном обслуживании, заключенного между банком и фондом.

К услугам доверительного характера можно отнести выполнение банком функций управляющего инвестиционным фондом. Эти функции банк осуществляет в соответствии с договором, заключаемым с инвестиционным фондом. В компетенцию банка входит формирование и управление портфелем ценных бумаг фонда, управление всеми его инвестициями и т. п. Привлечение банков в качестве управляющих отвечает интересам как самих инвестиционных фондов, так и банков. Инвестиционные фонды получают квалифицированное управление, обеспеченное высокой надежностью банков. Банк, помимо комиссионного вознаграждения за услуги, приобретает возможность расширить сферу своего контроля над предприятиями и фирмами.