Мировой рынок ссудных капиталов

Глава 31 Валютные курсы и платежный баланс

Как уже отмечалось ранее, одной из основных функциональных форм вывоза капитала является вывоз ссудного капитала.

Передвижение денежного капитала между странами в значительной мере осуществляется через перераспределительный механизм мирового рынка ссудных капиталов. Формирование мирового хозяйства предопределило вовлечение всех стран в международные кредитные отношения. Взаимодействие и переплетение национальных рынков ссудных капиталов означает мировой рынок ссудных капиталов, который выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран.

По своему функциональному назначению он является механизмом аккумуляции и перераспределения финансовых ресурсов в мировом масштабе. В зависимости от экономического содержания операций на мировом рынке ссудных капиталов выделяют два основных сектора: мировой денежный рынок и мировой рынок капиталов.

Мировой денежный рынок объединяет спрос и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве международного покупательного и платежного средства. Аккумулируемые на нем денежные средства и предоставляемые ссуды носят кратковременный характер. Они предназначены для обслуживания сферы обращения – главным образом – международной торговли.

Мировой рынок капиталов опосредует заимствования, осуществляемые на длительные сроки и в значительной мере используемые для финансирования капиталовложений. Мировой рынок капиталов обслуживает тем самым процесс расширенного воспроизводства в мировом масштабе. В зависимости от конкретных форм заимствования мировой рынок капиталов разделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг.

Основу мирового рынка ссудных капиталов образуют профессиональные участники, выступающие в качестве посредников между заемщиками и кредиторами разных стран. К ним относятся крупнейшие транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие финансово-кредитные учреждения. Они аккумулируют огромные денежные накопления, поступающие на мировой рынок капиталов от официальных институтов, частных фирм, банков, страховых компаний, пенсионных фондов и пр.

Основными клиентами кредитно-финансовых учреждений, выступающими в качестве заемщиков на мировом рынке капиталов, являются транснациональные корпорации, государственные органы, международные и региональные организации, имеющие дефициты платежных балансов.

Мировой рынок капиталов концентрируется в ряде международных финансовых центров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы ссудных капиталов. Ведущим финансовым центром считается Нью-Йорк, особенно велика его роль в эмиссии и торговле ценными бумагами. Главный европейский финансовый центр – Лондон. Он занимает первое место по объему международных валютных депозитных и кредитных операций с ценными бумагами.