Международный валютный рынок

Люди, фирмы или страны, специализирующиеся в производстве определенных товаров и услуг, обменивают эти продукты на деньги и затем используют деньги для покупки других продуктов или для платы за пользование ресурсами. В экономике одной страны цены выражаются во внутренней валюте, и покупатели используют ее для покупки продуктов внутреннего производства. В Европе, например, у покупателей имеются евро, то есть та валюта, которая требуется продавцам.

На международных рынках дело обстоит несколько иначе. Сколько требуется рублей, чтобы купить грузовик мексиканских авокадо, который продается за 2 тыс. песо, немецкий автомобиль, который продается по цене 20 тыс.евро, или японский мотоцикл стоимостью 200 тыс. иен? Производители в Мексике, Германии и Японии хотят получать плату в песо, евро и иенах соответственно, чтобы они могли платить заработную плату, ренту, проценты, дивиденды и налоги. Т.е. международный обмен товаров, услуг и капиталов не может осуществляться без валютного рынка. Международный валютный рынок – это рынок, где различные национальные валюты в определенных пропорциях обмениваются одна на другую. В России валютный рынок стал функционировать легально с начала 1992 г. после указа Президента РФ от 15 ноября 1991 г. «О либерализации внешнеэкономической деятельности», в соответствии с которым всем гражданам разрешалось открывать банковские счета в иностранной валюте. Равновесные цены на этих рынках называются обменными курсами.

Реальные рынки иностранных валют являются, во-первых, конкурентными рынками, для которых характерно большое число покупателей и продавцов, имеющих дело со стандартизированными «продуктами», такими, как американский доллар, российский рубль или японская иена.

Во-вторых, цена, или курс обмена, национальной валюты – это не обычная цена; она связывает все цены на внутреннем (скажем, российском) рынке со всеми ценами на зарубежных (например, американском) рынках. Курсы обмена позволяют потребителям в любой стране переводить цены на иностранные товары в единицы своей собственной валюты: для этого достаточно умножить цену продукта в иностранной валюте на обменный курс. Если курс обмена рубля на доллар составляет 30 рублей за доллар, то автомобиль «шевролле» ценой 30 тыс. долларов будет стоить 900 тыс. руб. (30000*30). Если же курс обмена составит 35 руб. за дол., то автомобиль будет стоить 1050 тыс. руб. (30000*35). Точно так же цены на все другие американские товары для российских покупателей удвоятся. Изменение обменных курсов оказывает важное влияние на внутренний рынок производства и уровень занятости в стране.

31.4 Платежный баланс страны

Любые международные операции – это операции между резидентами разных стран. В результате осуществления этих операций происходит международное движение денежных потоков. Платежный баланс – это соотношение между общей суммой денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы, и всеми платежами, произведенными этой страной за границу за определенный период времени (месяц, квартал, год). Превышение поступлений над платежами составляет активное (положительное) сальдо платежного баланса, а превышение платежей над поступлениями – пассивное сальдо (дефицит). Состояние платежного баланса страны предопределяется в основном соотношением между импортом и экспортом товаров и услуг.

Платежный баланс составляется как по отдельным группам стран, так и со всеми странами. В платежном балансе отражаются экономические связи и отношения между странами, вызывающие многообразные международные платежи (внешняя торговля, вывоз капитала, предоставление услуг, расходы туристов, денежные переводы из других стран, погашение кредитов и процентов и т.д.).

Платежный баланс включает фактически осуществленные за определенный период времени платежи и не включает непогашенные требования и обязательства, например, по предоставленным внешнеторговым кредитам, в то время как баланс расчетный охватывает эти требования и обязательства независимо от того, когда поступят платежи по ним. Из основных статей платежного баланса следует особо выделить кредит и дебет. Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета платежного баланса по определению. Внутри платежного баланса может быть выделено несколько частей.

Все сделки между данной страной и остальным миром включают в себя текущие операции и операции с капиталом. Соответственно платежный баланс включает в себя три компонента:

1) счет текущий операций;

2) счет движения капиталов;

3) счет официальных резервов.

Остаток суммы всех трех составных частей платежного баланса должен равняться нулю. Каждая использованная единица иностранной валюты (статьи баланса со знаком «минус», отражающие расход валюты или дебетовые операции) должна иметь источник (статьи баланса со знаком «плюс», отражающие поступления валюты или кредитовые операции).

Хотя платежные балансы должны всегда сводится к нулю, экономисты и политики часто говорят о дефиците и профиците (активном сальдо) платежного баланса. При этом они имеют в виду несбалансированность счета текущих операций и счета движения капиталов, которая вызывает сокращение или увеличение запасов иностранной валюты, т.е. дефицит платежного баланса возникает тогда, когда суммарное сальдо по счетам текущих операций и движения капиталов отрицательное, а профицит платежного баланса возникает тогда, когда суммарное сальдо по счетам текущих операций и движения капиталов положительное.