Теоретические, методические и информационные основы анализа финансовой отчетности компании

Приложения

Литература

Обобщение результатов анализа и оценка перспектив развития компании и возникающих при этом рисков

Анализ деловой активности

Анализ движения денежных средств

Основные направления анализа финансовой отчетности (анализ активов, капитала и обязательств компании)

Теоретические, методические и информационные основы анализа финансовой отчетности компании

Введение

Содержание

1.1.Финансовый анализ как база принятия управленческих решений

1.2.Методика анализа финансовой отчетности

1.3.Стандартные приемы (методы) ведения анализа финансовой

отчетности

1.4. Финансовая отчетность – информационная база анализа

2.1. Цели и основные направления анализа бухгалтерского баланса

2.2. Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов компании

2.3.Анализ ключевых балансовых соотношений

3. Анализ и оценка риска утраты ликвидности компании

3.1.Основные понятия

3.2. Основные направления анализа ликвидности компании

3.3. Коэффициентный анализ ликвидности

4. Анализ и оценка финансовой устойчивости компании (финансовые риски)

4.1. Основные понятия

4.2. Основные направления анализа финансовой устойчивости

4.3. Анализ и оценка структуры капитала компании

4.4. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости компании

4.5. Эффект финансового рычага: концепции доходности и концепции риска

4.6.Оценка неплатежеспособности и вероятности банкротства компании

5.1.Основные понятия

5.2.Задачи анализа движения денежных средств

5.3.Информационная база анализа движения денежных средств

5.4.Методы формирования отчета о движении денежных средств

5.5.Основные направления анализа движения денежных средств

6.1 Основные понятия

6.2.Основные направления количественной оценки деловой активности

6.3.Эффект операционного рычага

6.4.Анализ эффективности (доходности) деятельности компании

6.5.Модель операционного цикла компании

6.6.Показатели активности компании на рынке ценных бумаг

6.7.Факторный анализ рентабельности

Введение

В современном мире все острее становится проблема выживания каждого хозяйствующего субъекта. Поэтому наиболее важной задачей является приобретение навыка «экономического чтения» финансовых отчетов самыми разными участниками рыночных отношений, прямо или косвенно заинтересованными в положительных результатах функционирования компании. Финансовая среда бизнеса определяет необходимость ведения анализа тенденций, оценки деловой активности компании для оптимизации принятия управленческих решений.

Одним из способов снижения имеющихся финансовых и операционных рисков является постоянный качественный анализ финансовой отчетности компании. Это современный диагностический комплекс для оценки финансового здоровья организации, предполагающий широкое использование формализованных, доступных методов обработки текущих учетных данных, требующих серьезного изучения.

Финансовый анализ отвечает на вопросы, какими должны быть величина, оптимальный состав и структура активов компании; как выбрать источники финансирования и оптимизировать структуру капитала, организовать управление финансовыми потоками, чтобы обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость компании.

Поэтому основная задача финансового анализа — это не только моделирование бизнес процессов сегодня, но и определение перспективных направлений развития компании.

Методика анализа ориентирована на интересы менеджеров компании, а также потенциальных инвесторов и кредиторов. Особое внимание уделено динамике показателей, характеризующих деловую активность компании, ее финансовую устойчивость, эффективность использования ресурсов.

Анализ финансовой отчетности позволяет аналитику оценить:

• финансовую структуру (имущественное состояние) фирмы;

• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

• структуру капитала и возможность погашения долгосрочных обязательств перед третьими лицами;

• тенденции и сравнительную эффективность (направление развития компании);

• ликвидность компании, возникновение угрозы банкротства;

• деловую активность компании и др.

Сегодня существует два подхода к трактовке финансовых результатов и оценке деятельности компании: стоимостной (рыночно ориентированный)) и бухгалтерский (учетный). Учетный (бухгалтерский) и финансовый (трактуемый в литературе, как экономический) взгляды на компанию различны: они ориентированы на разные критерии оценки происходящих изменений и обладают определенными преимуществами и недостатками.

Бухгалтерский подход к анализу деятельности компании отражает в основном балансирование денежных потоков и контроль над текущими операциями. Финансовый подход можно трактовать как инвестиционный или рыночный: внимание концентрируется на инвестиционных качествах денег (растущие деньги на рынке). Стоимостная модель использует специфические термины и показатели: фундаментальная и инвестиционная стоимость, экономическая прибыль и ее модификация (EVA), свободный денежный поток (FCF), инвестированный капитал (IC, CE) и отдача от него (ROIC, ROCЕ), требуемая доходность инвесторов и барьерная ставка доходности компании. Этим показателям не уделяется достаточного внимания при проведении анализа и обоснования решений в рамках бухгалтерского подхода.

В учебном пособии рассматривается традиционный бухгалтерский подход к анализу деятельности компании.-в курсовой работе рассматривается традиционный бухгалтерский подход к анализу деятельности

1.1.Финансовый анализ как база принятия управленческих решений-можно взять во введение или выделить отдельным параграфом

В современном мире финансовая среда бизнеса определяет необходимость ведения анализа тенденций, оценки деловой активности компании для оптимизации принятия управленческих решений.

Основным инструментом, позволяющим справиться с существующей проблемой, является финансовый анализ — взгляд на компанию через призму публичной систематизированной финансовой отчетности, в которой, отражены результаты всех принятых за отчетный период управленческих решений (рис. 1).

Одним из способов снижения имеющихся финансовых и операционных рисков считается постоянный качественный анализ финансовой отчетности компании. Его можно рассматривать как современный диагностический комплекс для оценки финансового здоровья организации, предполагающий широкое использование формализованных, доступных методов обработки текущих учетных данных, требующих серьезного изучения.

Именно финансовый анализ отвечает на вопросы, какими должны быть величина, оптимальный состав и структура активов компании; как выбрать источники финансирования и оптимизировать структуру капитала, организовать управление финансовыми потоками, чтобы обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость компании.

Рис.1.Финансовый анализ и эффективность управленческих решений

Т.о. финансовый анализ как составная часть комплексного экономического анализа служит существенным элементом финансового менеджмента, его цели наиболее тесно связаны с управленческими решениями, реализующимися, в конечном счете, в управлении денежными потоками, поддержании платежеспособности компании.

Если объектом исследования выступает управление финансами компании, финансовый анализ может включать внешний и внутренний анализ.

Внешний анализ ориентирован на оценку инвестиционной привлекательности компании, ее кредитоспособности, т.е. осуществляется с позиции внешних пользователей (потенциального инвестора, кредитора, делового партнера). Так как в этом случае компания рассматривается как субъект рыночных отношений, анализ проводится на основе общедоступной информации финансового и нефинансового характера, используемой для выявления факторов роста стоимости компании.

Внутренний анализ встраивается в систему управления финансами компании и ведется с позиции внутрифирменного аналитика. Его цель состоит в обосновании решений инвестиционно-финансового характера в рамках разработанной и принятой стратегии развития компании. Ключевой блок — анализ финансового положения и деловой активности организации на базе данных, представленных в систематизированной финансовой отчетности.

Анализ финансовой отчетности (АФО), позволяет аналитику оценить:

• финансовую структуру (имущественное состояние) фирмы;

• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

• структуру капитала и возможность погашения долгосрочных обязательств перед третьими лицами;

• тенденции и сравнительную эффективность (направление развития компании);

• ликвидность компании, возникновение угрозы банкротства;

• деловую активность компании и др.

Различают несколько базовых мотивов ведения регулярного АФО. К ним относятся:

1.инвестирование в акции компании;

2.предоставление или продление кредита;

3.оценка финансовой устойчивости поставщика или покупателя;

4.оценка возможности получения компанией прибыли;

5.прогнозирование вероятности финансовой несостоятельности компании;

6.внутренний анализ эффективности деятельности компании с целью оптимизации решений по увеличению финансового результата и укреплению ее финансового состояния.

Работа по диагностике финансового состояния компании должна проводиться в несколько этапов:

• постановка целей диагноза;

• финансовый анализ;

• анализ отклонений;

• поиск причин появившихся отклонений;

• организационный диагноз;

• планирование действий.

1.2. Методика анализа финансовой отчетности