Ценовой тренд

Тренд - это последовательность изменения цен, имеющих общее направление (Рисунок 12.1).

Рис. 12.1. Тренд

Следовательно тренды могут быть повышающими, понижающими и горизонтальными.

В зависимости от времени могут быть краткосрочными (1 месяц) и долгосрочными (свыше 1 месяца).Построение тренда сводиться к соединению точек графика. Диапазон изменения точек тренда называется линией канала или возврата. По линиям каналов можно прогнозировать на ближайшие дни рыночные цены, так как верхняя часть канала является ценой продавца, а нижняя - ценой покупателя.

Для прогнозирования моментов покупки или продажи ценных бумаг используется линии поддержки и линии сопротивления.

Эти линии проходят через несколько локальных минимумов и максимумов, т.е. через линии каналов. Если цены несколько раз в прошлом менявшие свое направление на уровне линий поддержки и сопротивления, вновь вплотную приблизились к одной из этих линий, то есть основания предполагать, что и на этот раз произойдет смена тренда.

Если цены достигли уровня линии поддержки, это служит сигналом о том,что падение цен прекращается, цены на ценные бумаги достигли своего минимума и их надо покупать, аналогично приближение цен к линии сопротивления является сигналом о том, что их надо продавать.

Помимо трендов и каналов, специалисты по техническому анализу используют в работе модели движения цен. С их помощью можно определить движение цен. Часть моделей указывают на направление

изменение движения цен, и такие модели называют моделями изменения направления движения цен. Другие модели отражают временные изменения в рамках основного тренда, и они называются моделями продолжения движения цен.

Наиболее известной моделью изменения направления движения цен является модель “голова - плечи” (Рисунок 12.2), которая имеет три ярко выраженных пика, причем средний из них выше остальных. Линия “шеи” соединяет две точки максимума между пиками.

Рис. 12.2 Модель «голова - плечи»

Модели продолжения движения цен отражают временные колебания цен в рамках основного тренда.

Вариант модели “равнобедренный треугольник” (Рисунок 12.3) имеет форму равномерно сужающегося слева направо треугольника. После прохождения ценой от половины до 3/4 расстояния от основания до вершины можно ожидать, что тренд выйдет за рамки треугольника, т.е. цена на конец рабочего будет находиться вне фигуры.

Рис. 12.3. Модель “равнобедренный треугольник”

Затем возможно обратное движение цены, однако не очень значительное.

Другой вариант модели характеризуется относительно стабильным периодом, после чего тренд опять возобновляется (Рисунок 2.4).

Рис. 12.4. Модель “прямоугольник”

Иногда после длительного повышения цен или понижения цен неожиданное событие на рынке может привести к резкому изменению направления движения цен. Когда это происходит после продолжительного повышающего тренда, то резко повышается спрос, происходит множество покупок, что заставляет цены резко подскочить, такая ситуация называется “выпускание пара”. При понижательном тренде подобная ситуация будет сопровождаться

множеством продаж и падением цен. В обоих случаях по мере роста объема торговли открытый интерес уменьшается. Необходимо быть осторожным при таких резких изменениях трендов.

Помимо графической информации и средних показателей широкое применение на фондовом рынке нашли индексы. Существует множество разных индексов во многих странах мира.

В России это индекс РТС, индекс газеты “Коммерсант” в США это индекс “Доу - Джонса”, индекс Нью - Йоркской фондовой биржи и др.

Индексы более полно отражают состояние рынка в целом, нежели средние величины, так как учитывают большее количество акций и являются взвешенными показателями.

Наиболее обоснованным в техническом анализе является методом скользящей средней.

Скользящая средняя представляет собой среднею величину цен на конец рабочих дней за определенный период времени.

При включении в расчет нового дня самый старый день исключается из расчета. Метод скользящей средней применяется для выявления трендов. На графике это выглядит в виде кривой, которая наноситься на гистограмму. Эта кривая как бы сглаживает тренд и дает возможность увидеть, изменилось или нет направление движения цен. Чувствительность скользящей средней определяется количеством дней, принимаемых в расчет - чем меньше количество рабочих дней, тем более она чувствительна.