Управление активными операциями

К активным операциям принято относить те виды деятельности банка, которые приносят ему доход.

Основные виды:

1) Кредитование (65% активов, 26 трлн. р..). Из низ 17 трлн.р. – юр.лица, 5 трлн.р. – физ.лица, 3,5 трлн.р. – межбанковский кредит.

Кредитование является специализацией банков и оно наиболее регламентировано всеобщими и локальными документами.

2) Вложения в ценные бумаги (5трлн.р. – в долговые ценные бумаги, 2 трлн.р. – государственные ценные бумаги)

Вложения в ценные бумаги – альтернативный способ получения дохода, банки в целом считаются консервативными инвесторами.

3) Депозитные операции, в которых банк вступает вкладчиком (например, депозит в ЦБ)

4) Кассовые и расчетные операции

5) Прочие операции (валютные, трастовые, агентские, консультационные и т.д.)

Активные операции можно сопоставлять по уровню дохода.

Целесообразность вложения средств по направлениям активных операций в общем виде может быть оценена как инвестиционный проект.

, где

NPV – чистая приведенная стоимость,

I – объем первоначальных инвестиций,

CF_i – доход за определенный период,

r- ставка дисконтирования,

i – порядковый номер периода.

Кроме абсолютного показателя NPV при выборе приоритетного направления вложения средств используют и другие показатели.

, если CF₁=CF₂=CF_i

Т – срок окупаемости.

Если денежные потоки имеют разное значение, то окупаемость проекта наступает в тот момент, когда NPV становится равна нулю.

Внутренняя норма доходности (IRR) – это ставка, при которой NPV проекта равна нулю.

В рамках активных операций банка IRR может быть напрямую сопоставлена со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC).

При определении приоритетных направлений вложений средств необходимо ранжировать проекты по внутренней норме доходности, а затем сопоставлять со стоимостью ресурсов предполагаемые пакеты проектов, а не проекты по отдельности. Это необходимо в связи с увеличением стоимости привлечения ресурсов.