Анализ финансовой устойчивости

Анализ краткосрочных пассивов.

Долгосрочные пассивы.

К ним относятся: кредиты банков и займы, которые подлежат возврату более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

При наличии долгосрочных кредитов и займов целесообразно исследовать источник получения, сроки возврата процент платы за кредит по договору и проанализировать практическое использованье долгосрочных обязательств по возврату ссуды и оплате процентов за кредит. На основе этого делаются выводы о нерациональности использованья заемных средств.

Нормальная величина кредиторской задолженности может присутствовать на любом предприятии, так как это обусловливается разницей во времени между поступлением материалов, начислением заработной платы, расчетом налоговых и других платежей и моментом их погашения, но при нарушении платежной дисциплины может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, сроки погашения которой уже прошли.

Кредиторская задолженность и ее величина взаимосвязана с дебиторской задолженностью, предприятие может своевременно погашать лишь при условии своевременности расчетов с дебиторами. Таким образом, причины кредиторской задолженности аналогичны тем, которые характерны для дебиторской задолженности, поэтому целесообразно проводить анализ кредиторской и дебиторской задолженности во взаимосвязи. Для анализа кредиторской задолженности, для ее группировки могут использоваться те же формы таблиц, те же методы, что и при анализе дебиторской задолженности.

Снижение кредиторской задолженности до нормальных значении, ликвидация просроченной кредитной задолженности может быть осуществлена одновременно с понижением дебиторской задолженности.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей (критерий), которые определяют соотношение стоимости материальных и оборотных средств и величины собственных и заемных источников средств для формирования запасов и затрат. Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение запасов и затрат источниками средств, для их формирования достаточном размере.

Абсолютный критерий финансовой устойчивости предприятия – излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Это разница между величенной источников средств и суммой запасов и затрат по балансу предприятия.

1. Сумма наличия собственных оборотных средств:

Е^С=И^С-F, (р.)

где: И^С – источник собственных средств, итог третьего раздела баланса, р.;

F – сумма внеоборотных активов, итог первого раздала баланса, р.

2. Сумма наличия собственных оборотных, долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат:

Е^Т=И^С+К^Т-F, (р.)

где: К^Т – долгосрочные кредиты и займы, итог четвертого раздела баланса, р.

3. Общая величена основных источников средств для формирования запасов и затрат:

Е^S=И^С+К^Т+К^t-F, (р.)

где: К^t – краткосрочные пассивы, в пятом разделе баланса, р.

Далее определяется излишек (+) недостаток (-) собственных средств.

DЕ^С=Е^С-Z, (р.)

где: Z – сумма запасов и затрат, строки с 211-215, 217 баланса, р.

собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

DЕ^Т=Е^Т-Z, (р.)

общей величины источников средств для формирования запасов и затрат:

DЕ^S=Е^S-Z, (р.)

После расчетов DЕ рассматриваются четыре типа ситуаций, характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

1. Абсолютная устойчивость характеризуется системой неравенств:

DЕ^С > 0

DЕ^Т > 0

DЕ^S > 0

2. Нормальная устойчивость:

DЕ^С < 0

DЕ^Т > 0

DЕ^S > 0

3. Неустойчивое состояние:

DЕ^С < 0

DЕ^Т < 0

DЕ^S > 0

4. Кризисное состояние:

DЕ^С < 0

DЕ^Т < 0

DЕ^S < 0

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности, отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, не ритмичном поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением рентабельности.

Кризисное финансовое состояние при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает его кредиторской задолженности и полученных ссуд. Характеризуется наличием не платежей, просроченных займов и кредиторской задолженности.