Определение потребности в отдельных видах активов

Политика формирования активов предприятия

Для обеспечения эффективной деятельности предприятия в предстоящем периоде, процесс формирования его активов должен носить целенаправленный характер. Политика формирования активов предприятия представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в выявлении и удовлетворении потребности в отдельных видах активов и оптимизации их состава.

Политика формирования активов предприятия предусматривает:

1. Учет перспектив развития операционной деятельности.

2. Обеспечение соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре производства и сбыта продукции.

3. Выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиции формирования прибыли и обеспечения повышения рыночной стоимости предприятия.

4. Обеспечение оптимальности состава активов с позиций эффективности хозяйственной деятельности.

5. Обеспечение оптимальности структуры активов с позиций достаточной их ликвидности.

6. Обеспечение оптимальности структуры активов с позиций минимизации риска их потерь в процессе использования.

Определение потребности в активах нового предприятия осуществляется в процессе разработки бизнес-плана проекта его создания. Расчеты потребности проводятся по отдельным видам внеоборотных и оборотных активов.

Состав активов вновь создаваемого предприятия имеет ряд отличительных особенностей: 1) в составе внеоборотных активов практически полностью отсутствуют долгосрочные финансовые вложения; 2) в составе оборотных активов полностью отсутствует дебиторская задолженность в связи с тем, что хозяйственная деятельность еще не начиналась.

Таким образом, расчет потребности в активах нового предприятия осуществляется в разрезе следующих их видов: а) основные средства; б) нематериальные активы; в) запасы товарно-материальных ценностей; г) денежные активы; д) прочие активы.

При определении общей потребности в основных средствах могут быть использованы два метода: 1) прямой метод расчета; 2) усредненный метод расчета.

При прямом методе расчет потребности в основных средствах проводится дифференцировано в разрезе следующих их видов: 1) здания и сооружения; 2) машины, оборудование и транспортные средства; 3) прочие виды основных средств.

Например, принципиальная формула расчета потребности в отдельных видах оборудования (машин, механизмов) имеет следующий вид:

Оп * Се

Поб = + У,

ПРэ

где: Поб - потребность в оборудовании (в стоимостном выражении); Оп - планируемый объем производства продукции (в натуральных единицах измерения); ПРэ - эксплуатационная производительность рассматриваемого вида оборудования (в натуральных единицах измерения); Се - рыночная стоимость единицы рассматриваемого вида оборудования; У - стоимость установки данного вида оборудования.

При использовании этой формулы следует иметь в виду, что численность оборудования (Оп / Прэ) должна быть выражена в целых единицах (с их округлением при расчетах в большую сторону).

В отдельных случаях может быть использован и усредненный метод расчета общей потребности в основных средствах на основе показателя фондоемкости. Этот показатель характеризует общую сумму производственных основных фондов, приходящихся на единицу произведенной (реализованной) продукции. Для расчетов принимается обычно среднеотраслевое значение этого показателя. В этом случае расчет общей потребности в основных средствах ведется по формуле:

Оп

Пос =,

Фе

где Пос - общая потребность в основных средствах (в стоимостном выражении); Оп - планируемый объем производства (реализации) продукции (в стоимостном выражении); Фе - фондоемкость производства (реализации) продукции.

Расчет потребности в нематериальных активах проводится методом прямого счета по каждому их виду. При расчете этой потребности должны быть учтены следующие показатели: а) используемые схемы технологии отдельных процессов; б) стоимость отдельных видов нематериальных активов; в) эффективность использования отдельных видов нематериальных активов.

Расчет потребности в запасах товарно-материальных ценностей ведется дифференцированно в разрезе следующих их видов: а) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы сырья и материалов; б) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы готовой продукции.

Потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товарно-материальных ценностей каждого вида, определяется путем нормирования (произведение однодневного их расхода на норму запаса в днях). Нормы запасов товарно-материальных ценностей каждого вида устанавливаются каждым предприятием самостоятельно, исходя из отраслевых и других особенностей его хозяйственной деятельности.

Для усредненных расчетов в зарубежной практике при разработке бизнес-планов применяют следующие стандартные нормы запасов: по сырью и материалам - 90 дней; по готовой продукции - 30 дней.

Расчет потребности в денежных активах основывается на определении предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда (включая начисления на нее), по авансовым и налоговым платежам; по маркетинговой деятельности (расходы по рекламе); за коммунальные услуги и др. В практике такая потребность в основном определяется на предстоящие три месяца (для обеспечения достаточного запаса платежеспособности на первом этапе функционирования предприятия). В процессе последующей хозяйственной деятельности норматив активов в денежной форме снижается (особенно в условиях инфляции).

Потребность в прочих активах устанавливается методом прямого счета по отдельным их разновидностям.

По результатам проведенных расчетов определяется общая потребность в активах нового предприятия путем суммирования рассчитанных потребностей.

Расчет потребности нового предприятия в активах связан с выбором альтернативных решений: а) арендой, строительством или приобретением зданий (машин, механизмов, оборудования); б) формированием большего или меньшего размера запасов товарно-материальных ценностей; в) приобретением готовых технологических решений (в форме нематериальных активов) или их самостоятельной разработкой и т.п. Поэтому расчет потребности в активах нового предприятия целесообразно осуществлять в трех вариантах:

1) минимально необходимая сумма активов, позволяющая начать хозяйственную деятельность;

2) необходимая сумма активов, позволяющая начать хозяйственную деятельность с достаточными размерами страховых запасов по основным видам оборотных средств (материальным и денежным активами);

3) максимально необходимая сумма активов, позволяющая приобрести в собственность все используемые основные средства и необходимые нематериальные активы, а также создать достаточные размеры страховых запасов по всем видам оборотных активов, требуемым на первоначальном этапе деятельности.

При определении минимально необходимой общей суммы активов нового предприятия следует учитывать требования действующего законодательства к формированию уставного фонда предприятий различных сфер деятельности (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний и т.п.) и организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью).