2014-02-24
3809
Понятие и функции финансовой системы
Факторы и пути повышения эффективности производства
Факторы и пути повышения эффективности производства:
- НТП (направления: освоение прогрессивных технологий; автоматизация);
- режим экономии
- совершенствование структуры экономики
- организационно-экономические факторы, включая управление
- повышение качества предприятия
- оптимальная инвестиционная политика
Лекция № 10 Финансовая система и ее структура.
1. Понятие и функции финансовой системы
2. Ликвидность и платежеспособность предприятия
На финансовое состояние предприятия влияют многочисленные факторы: положение предприятия на товарном рынке; способность выпускать конкурентоспособную продукцию; потенциал предприятия в деловом сотрудничестве; степень зависимости предприятия от внешних кредиторов; наличие неплатежеспособных дебиторов и др. Кроме того, финансовое положение предприятия и перспективы его изменения могут находиться под влиянием факторов нефинансового характера, таких, как политические и общеэкономические изменения, смена форм собственности и т.д.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия признаются анализ и оценка:
- имущественного состояния, структуры распределения и эффективности использования имущества;
- достаточности и рационального использования собственного капитала;
- необходимости привлечения и эффективности использования заемного капитала;
- ликвидности и платежеспособности предприятия;
- достигнутого уровня финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами;
- уровня кредитоспособности;
- достаточности производственного потенциала для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции.
В большинстве случаев анализ финансового состояния предприятия осуществляется по следующим основным направлениям:
- анализ ликвидности и платежеспособности;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ кредитоспособности.
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае в качестве критериев оценки финансового состояния выступают ликвидность и платежеспособность.
Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Активы предприятия объединяются в следующие группы:
наиболее ликвидные активы — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1);
быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (А2);
медленно реализуемые активы — запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям (АЗ). Расходы будущих периодов в данную группу не включаются;
труднореализуемые активы - внеоборотные активы (А4).
Пассивы предприятия также объединяются в четыре группы:
- наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность (П1);
- краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы (П2);
- долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и займы (ПЗ);
- постоянные пассивы - капитал и резервы (III раздел баланса) и статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и пр.) (П4).
Для определения степени ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4.
Если не выполняется хотя бы одно из перечисленных неравенств, то баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Вместе с тем недостаток средств по одной группе может быть перекрыт излишком подругой. Итоговое сравнение по первым двум неравенствам характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность отражает платежеспособность предприятия в ближайшее время.
Для характеристики степени ликвидности рассчитывается ряд коэффициентов: текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.
Наряду с ликвидностью важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, считается платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.
Различают текущую и перспективную платежеспособность. Для определения уровня текущей платежеспособности сопоставляют сумму платежных средств и сумму краткосрочных обязательств. К платежным средствам в данном случае относятся: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (за исключением сомнительной). Рекомендуемое значение коэффициента текущей платежеспособности единица.
Важной характеристикой финансового состояния предприятия является кредитоспособность.
Кредитоспособность — это возможность предприятия своевременно погасить кредит. Уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости.
Для оценки кредитоспособности могут быть использованы следующие группы показателей:
- показатели, характеризующие структуру баланса предприятия;
- показатели оборачиваемости;
- показатели рентабельности.
Коэффициенты ликвидности предприятия представлены ниже:
1. коэффициент абсолютной ликвидности;
2. коэффициент быстрой ликвидности;
3. коэффициент текущей ликвидности.
