И структура его финансирования

Анализ имущественного состояния предприятия

1. Анализ структуры и динамики имущества предприятия
2. Анализ структуры и динамики источников финансовых ресурсов

Анализ структуры и динамики имущества предприятия

Анализ проводится по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Анализ и структуры и динамики имущества предприятия

Актив баланса	На 31.12.10	На 31.12.11	На 31.12.12	Изменение т.р	Темп роста,%
т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%	2010-2011	2011-2012	2010-2011	2011-2012
							4-2	6-4	4/2*100	6/4*100
Имущество - всего
1. Внеобо-ротные активы, в т.ч.
1.1. Нематери-альные активы
1.2. Основные средства
1.3 Финан-совые вложения
1.4 Прочие внеоборотные активы
2. Оборотные активы, в т.ч.:
2.1. Запасы с НДС
2.2.Дебиторская задолженность
2.3 Финансовые вложения
2.4 Денежные средства и де-нежные эквива-ленты
2.5 Прочие обо-ротные активы

Увеличение валюты баланса характеризует рост стоимости имущества, что может свидетельствовать о расширении масштабов хозяйственной деятельности, но также может быть результатов влияния инфляции.

Уменьшение валюты баланса может свидетельствовать о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может следствием износа основных средств.

Целесообразно сопоставить темпы роста совокупных активов с темпами роста объема продаж. Если темп роста активов меньше темпа роста выручки, то можно сделать вывод о рациональном регулировании предприятием своих активов

Целесообразно в ходе анализа сопоставить темпы роста оборотных и внеоборотных активов, предпочтительным является следующее соотношение: Тр _ОА > Тр _ВА. Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости совокупных активов, и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

На следующем этапе анализируются отдельные составляющие оборотных и внеоборотных активов предприятия.

Прирост стоимости основных средств может быть следствием развития материально-технической базы производства или результатом переоценки основных средств.

Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если растет фондоотдача.

Рост нематериальных активов в составе имущества свидетельствует о развитии инновационной деятельности, так как оно вкладывает средства, патенты, лицензии, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений связано с развитием инвестиционной деятельности, поэтому следует оценить доходность, ликвидность и риск ценных бумаг, входящих в состав инвестиционного портфеля предприятия.

Увеличение запасов может свидетельствовать о трех вещах:

1. Наращивание производственного потенциала предприятия
2. Стремление вложить денежные средства в запасы из-за инфляции
3. Свидетельствует о накоплении запасов на складах вследствие снижения из оборачиваемости.

16.08

Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных кредитов, выданных потребителям готовой продукции, однако, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности. Рост дебиторской задолженности – явление негативное. увеличение денежных средств положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

Далее анализируются, какие типы активов (внеоборотные или оборотные) занимают наибольший удельный вес в структуре имущества, оценивается структура внеоборотных и оборотных активов.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов предприятия, характеризующих его производственный потенциал.

К реальным активам относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство.

Оценка реальных активов предприятия

Показатели	На 31.12.10	На 31.12.11	На 31.12.12	Изменение т.р.
2010-2011	2011-2012
1.Основные средства по остаточной стоимости
2.Сырье и материалы
3. Затраты в незавершенном производстве
4.Итого производственные возможности стр:1+2+3
5. Всего имущества
6. Удельный вес реальных активов в имуществе организации в %.

Нормальной для промышленных предприятий считается доля реального имущества, превышающего 0,5%. Увеличение доли реального имущества в общей доле всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширять объемы производственно деятельности.

Анализ структуры и динамики источников финансовых ресурсов

Анализ источников финансовых ресурсов предприятия проводят по данным пассива бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализов

Анализ и структуры и динамики имущества предприятия

Пассив баланса	На 31.12.10	На 31.12.11	На 31.12.12	Изменение т.р	Темп роста,%
т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%	2010-2011	2011-2012	2010-2011	2011-2012
							4-2	6-4	4/2*100	6/4*100
Имущество - всего
1. Собственный капитал, в т.ч.
1.1. Уставный капитал
1.2. Переоценка внеоборотных активов
1.3 Добавочный капитал (без переоценки)
1.4 Резервный капитал
1.5 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
2. Заемный и привлеченный капитал в т.ч.:
2.1. Долгосрочные обязательства
2.2.красткосрочные кредиты
2.3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

В ходе анализа изучается влияние изменения собственного и заемного капитала на отклонение общей величины источников финансирования имущества предприятия.

В ходе анализа целесообразно сопоставить темпы роста собственного и заемного капитала, предпочтительным является соотношение: Тр_СК > Тр_ЗК. Благоприятную для финансового положения предприятия тенденцию.

Далее анализируется, как изменяется абсолютная величина и удельный вес различных видов собственных и заемных средств.

Собственные средства пополняются как за счет чистой прибыли, переоценки имущества, так и выпуска акций безвозмездной финансовой помощи и т.д. Прирост собственных средств несвязанный с увеличением объема производства продукции, снижает надежность предприятия, как хозяйственного партнера.

Заемные средства представлены как долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Долгосрочные обязательства для целей анализа приравниваются к собственному капиталу с точки зрения возможности их безопасного использования в течение длительного срока. Затем анализируется структура источников финансирования: какие типы источников средств (собственные или заемные) занимают больший удельный вес, оценивается структура собственного или заемного капитала. Доля собственных средств не менее 50%. Нормативная величина доли заемного капитала определяется:

Авнеоб/ Б *0,25 + Аобор./Б *0,5