Факторинг. Деньги - специальный товар, являющийся универсальным эквивалентом стоимости др

Деньги

Деньги - специальный товар, являющийся универсальным эквивалентом стоимости др. товаров.

Через деньги выражается стоимость др. товаров, поскольку деньги легко обменять на любой из них.

Такая денежная оценка делает разнородные товары легко сопоставимыми при обмене.

Товар - овеществлённый человеческий труд, сам по себе соизмеримый по количеству затрачиваемого труда, стоимость всех товаров измеряется одним и тем же специальным товаром, превращающим последний в общую для них меру стоимости, т. е. деньги.

Деньги становятся товаром с высокой ликвидностью.

Помимо меры стоимости для др. товаров, деньги - средство обращения.

Роль денег могут исполнять вещи, вещественные права, обязательства и вещественно-обязательственные комплексы.

В современных условиях в роли денег выступают обязательства государства или ЦБ в форме банкнот.

Самостоятельной стоимости такие деньги не имеют и являются эквивалентом лишь номинально.

Государство обязывает граждан принимать банкноты и монеты в качестве законного средства платежа на данной территории.

Денежная система государства характеризуется:

1. Наименованием и официальным принятым сокращением денежной единицы, её фракций, а также их соотношений,

2. Вид денежных знаков,

3. Структура денежного обращения, наличие денежного знака, порядок осуществления безналичных расчётов, в т. ч. с использованием суррогатов и дерривативов,

4. Порядок выпуска денежных знаков, признание их утраты платёжеспособности, а также изъятие из обращения,

5. Порядок использования во внутреннем денежном обращении иностранной валюты, обмена национальной валюты на иностранные и установление их курсов,

6. Права и обязательства эмиссионного центра,

7. Порядок создания и функции КО,

8. Обязательства государства по свободному или ограниченному размену денежного знака на благородные металлы или отсутствие такого обязательства,

9. Инструменты и методы денежно-кредитной политики.

Элементы денежной системы:

1. Наименование денежной единицы как единого денежного счёта, необходимого для выражения цены товара,

2. Масштаб цен,

3. Виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платёжным средством,

4. Порядок эмиссии и обеспечения денежного знака, выпущенного в оборот,

5. Методы регулирования денежного оборота.

Денежная единица - установленный в законном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения ценности товара.

Масштаб цен - средство выражения стоимости в денежной единицы, техническая функция денег.

Банкнота (банковский билет) - вид денежного знака, законное платёжное средство, выпускаемое в обращение ЦБ.

Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством - Минфин или специальным государственным финансовым органом для покрытия бюджетного дефицита.

Разменная монета - слиток металла, имеющий установленные законом вес, содержание и форму.

Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения, неразменных на золото кредитного и бумажного денежного знаков.

Существуют 2 теории происхождения денег:

1. Рациональная

Деньги - результат соглашения между людьми, которые изобрели их в виде специального инструмента, служащего для передвижения стоимостей в меновом обороте.

2. Эволюционная

Деньги - результат эволюционного процесса, независимого от людей, приведшего к тому, что некоторые предметы выделились из общей массы и заняли своё место.

Существует субъектно-психологический подход к происхождению денег, определяющий понятие «денег» как искусственную социальную условность.

К. Маркс: «Происхождение денег - объективный стихийный процесс развития определённой формы производственных отношений. Деньги - необходимый продукт и неприемлемое условие развития товарного рынка и производства. Возникают на основе стоимостной соизмеримости продуктового труда. Деньги служат внешней формой стоимостных пропорций...»

Происхождение денег связано с 7в до н. э., когда у первобытных племён появились излишки продукта, который м. б. обменен на др. нужные товары.

Что бы служить в качестве денег, предмет должен получить общественное признание покупателей и продавцов как средства обмена.

Деньги определены обществом.

Деньги - всё, что признано в качестве средства обращения.

Роль денег всегда выпадает товару, который в изобилии и имеет большой спрос.

Товарно-хозяйственный уклад жизни на каждом этапе развития человека требует нового вида всеобщего эквивалента.

В общем плане выделяют 3 этапа общественного разделения труда, способствующих появлению различных эквивалентов:

1. Выделение отдельных племён в качестве разделения труда в с/х

Происходит сращивание денежных функций со скотом, хлебом, маслом, бобовыми и зерновыми.

Суть доденежного оборота состоит в одновременном использовании нескольких эквивалентов, составляющих фиксированную систему.

Впоследствии появляется работорговля.

2. Выделение ремесла из земледелия

Внедрение в качестве эквивалента металлов, а впоследствии начало чеканки монет.

3. Формирование денег в виде монет, исполняющих функции:

3. 1. Обмен,

3. 2. Орудие усиления экономико-политической мощи рабовладельческого государства.

Функции денег:

1. Мера стоимости,

2. Средство обращения (купля-продажа),

3. Средство накопления,

4. Средство платежа,

5. Мировые деньги.

Необходимы денежные связи с их использованием как рычага нормального функционирования экономики.

Виды денег:

1. Товарные деньги - товары, обладающие самостоятельностью и полезностью.

Они могут использоваться не только в качестве денег.

В настоящее время существует лишь при определённых условиях в узкой области обращения.

Товарные деньги неудобны, тяжелы, неделимы, портятся при хранении, дороги в изготовлении, т. к. стоимость изготовления равна номиналу.

В настоящее время используются как средство сбережения и коллекционирования.

2. Обеспеченные деньги - знаки и сертификаты, которые м. б. обменены по предъявлению на фиксированное количество определённого товара или товарные деньги.

Обеспеченные деньги - представители товарных денег.

3. Кредитные деньги - права требования в будущем в отношении физлиц и юрлиц, которые можно использовать для покупки товаров или оплаты собственных долгов.

Кредитные отличаются от обеспеченных тем, что платежи не обязательно должны всё время иметь имущество, достаточное для уплаты долга.

Оплата по таким долгам производится в определённый срок, в любое время или по первому требованию.

Кредитные деньги несут в себе риск неисполнения требования.

4. Фиатные деньги не имеют самостоятельной стоимости.

Имеют цену и способны выполнять функции денег, поскольку государство принимает их в качестве уплаты налогов, а также объявляет законным платёжным средством на своей территории.

24.09.2010 год

...

8.10.2010 год

Активные операции коммерческого банка связанные с размещением собственных и привлечённых ресурсов с целью получения прибыли и обеспечения ликвидности.

К вложениям, имеющим основной целью поддержание ликвидности банка, относятся средства в кассе банка, остатки на счёте в ЦБ РФ, инвестиции в быстро реализуемые ценные государственные бумаги, средства на счёте и вклады-депозиты в др. банках.

Операции банков по кредитованию ХС, осуществление инвестпроектов, валютные операции, лизинговые операции не являются ликвидным размещением средств, т. к. сопряжены с более высоким риском и осуществляются банками в целях получения прибыли на разнице в процентных ставках между размещением и привлечением средств в виде дополнительных доходов.

При проведении активных операций для банков большое значение имеет вопрос о распределения рисков и недопущении их чрезмерного концентрирования на к.-л. одном виде операций.

Основу активных операций составляют кредитные операции.

Они являются наиболее высокодоходными, но в то же время наиболее рискованными.

Поэтому при выдаче кредита банк требует от потенциального заёмщика комплект документов, характеризующий материальную гарантию кредита и его юридическую правомочность.

Одна из новых форм кредитных отношений - лизинг.

Лизинг - специальная форма финансового вложения в основные фонды при посредстве КО, приобретающей для третьего лица имущество и предоставляющей его в аренду на долгосрочный период лизингополучателю.

По окончании срока действия договора лизинга лизингополучатель может завершить лизинговые платежи и вернуть имущество, заключить новый договор лизинга, выкупить имущество по остаточной стоимости.

Для отражения операции в учёте клиент должен представить в КО договор лизинга, поручение КО на приобретение оборудования, расчёт лизингового платежа и график платежей.

Специальной разновидностью краткосрочного (до 6 мес.) кредитования и посреднической деятельности является «финансирование под уступку денежного требования», или факторинг (гл. 43 ГК РФ).

В рамках договора факторинга одно сторона (финансовый агент - банк) обязана передать другой стороне (клиенту, продавцу) денежную сумму, а клиент обязан уступить в пользу финансового агента имеющееся у него денежное требование к третьему лицу (должнику), вытекающее из представления клиентом этому лицу товара.

Денежное требование к должнику м. б. уступлено клиентом банку, также в целях обеспечения используется обязательство клиента перед финансовым агентом.

Заключению договора на факторинг предшествует тщательное изучение сотрудником факторингового отдела банка финансового состояния потенциального клиента, качество долгового требования (причины возникновения рекламаций, их доля в общем объёме товарного оборота), рассматривает сроки представления коммерческого кредита, время его погашения, особенности сезонных изменений объёмов продаж и сроков выставления счетов.

Банк оценивает собственные кредитные риски на основе динамики рыночной конъюнктуры и решение принятия на себя риска в полном объёме, частично или не нести риск вообще.

Практическая реализация договора факторинга имеет своим началом переуступку поставщиком своих неоплаченных платёжных требований банку на условии немедленной оплаты последним 90% стоимости отгрузки.

Резервные 10% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на определённом счёте на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству, цене.

После получения платежа от покупателей, банк перечисляет поставщику оставшуюся денежную сумму за вычетом процента по факторинговому кредиту и комиссионному вознаграждению.

Преимущество факторинга для поставщика:

1. Возможность получения кредита, ускорение оборачиваемости оборотных средств,

2. Рост объёма продаж и количества покупателей,

3. Обеспечение конкурентной способности,

4. Предоставление покупателю льготных условий оплаты товаров.

Преимущества для покупателей:

1. Получение товарного кредита (отсрочка платежа),

2. Устранение риска приобретения товаров низкого качества,

3. Расширение закупок,

4. Укрепление рыночных позиций,

5. Более эффективное использование оборотных средств.

Преимущества для банка (факторинговой компании):

1. Упрочнение связей с контрагентами,

2. Расширение спектра услуг для клиентуры,

3. Рост числа клиентов,

4. Рост доходов.

15.10.2010 год

Много сходного с факторингом имеет форфейтинг - кредитование экспорта посредством приобретения банком (форфейтером) без оборота на продавца коммерческий векселей, акцептованных импортёром, а также иных долговых требований по внешним торговым сделкам.

Он предполагает переход всех рисков по данному обязательству к форфейтеру, поэтому условия покупки простого векселя, выписываемого импортёром, или переводного векселя, представленного экспортёром и акцептованного импортёром, выступает получение гарантий (аваля) банка страны-импортёра.

Акцепт - согласие на оплату.

Аваль - гарантия.

Экспортёр отвечает за правовые аспекты требований: поставка качественного товара и обеспечение выполнения контрактных обязательств.

Форфейтинг экспортёра связанный со среднесрочным и долгосрочным кредитованием и применяется при поставке машин и оборудования на крупные суммы.

Российские компании, участники экспортно-импортных операций, использующие кредитование в форфейтинговых рамках, обязаны получить лицензию на право осуществления операций с ценными бумагами в иностранной валюте.

Преимущества для продавца:

1. Простота оформления сделки,

2. Переход рисков форфейтеру,

3. Право включения затрат по форфейтингу в цену товара при заключении внешнего торгового контракта,

4. Предоставление форфейтером твёрдой процентной ставки кредитования,

5. Освобождение баланса экспортёра от значительных и длительных дебиторских задолженностей.

Покупатель-импортёр получает возможность для кредитного финансирования своего инвестиционного проекта.

Преимущества для банка:

1. Получение гарантированного дисконтированного дохода от учёта векселей,

2. Наличие второго рынка, где возможна перепродажа приобретённых коммерческих векселей.

Коммерческие банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса, осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами.

В составе портфеля ценных бумаг банка м. б. государственные и ценные корпоративные бумаги, имеющие официальную котировку на фондовых биржах.

Инвестиционный портфель формируют вложения в акции и облигации с целью получения дохода в виде дивидендов или процентов.

В состав торгового портфеля входят ценные бумаги, приобретённые для дальнейшей перепродажи, для получения дохода в виде курсовых разниц.

Операции РЕПО - сделки купли-продажи ценных бумаг с обязательством их обратной купли-продажи через определённый срок по более высокой цене.

Сторона сделки РЕПО, покупатель ценных бумаг, фактически кредитует продавца ценных бумаг, поскольку при совершении обратной части сделки они возвращаются к первоначальному владельцу, а деньги возвращаются к бывшему покупателю с приращением в виде прироста стоимости.

В настоящее время банки заинтересованы в проведении данной операции преимущественно для поддержания ликвидности баланса.

Учёт векселей - операции по покупке банком у ХС до истечения срока платежа.

Векселедержатель, предъявивший вексель к учёту, получает от банка немедленно весельную сумму, за минусом учётного процента (дисконт).

Переучёт векселей (пассивная операция) - продажа коммерческим банком ранее учтённого векселя в ЦБ РФ.

Комиссионная операция - банк выполняет по поручению своих клиентов и взимает с них комиссионную плату:

1. Расчётно-кассовые операции - ведение счетов в рублёвой и иностранной валютах, осуществлением расчётов и платежей клиентов, получение и зачисление перечисленных ему средств на счёт в безналичной форме с выдачей наличных денег со счёта, внесением их на счёт, хранением и перевозкой.

Они оформляются соответствующим договором о кассовом обслуживании.

2. Трастовые операции - управление банком имуществом и выполнение иных услуг в интересах и по поручению клиента на правах доверенного лица.

3. Операции с иностранной валютой - традиционные операции купли-продажи иностранной валюты, оплата и выставление денежных аккредитивов, выпуск и обслуживание пластиковых карт, и осуществление международных расчётов.

4. Гарантийные операции - выдача банком гарантий (поручительство), уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определённых условий.

5. Информационно-консультативные услуги.