Задачи финансового менеджмента

Финансовый менеджмент решает следующие задачи:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансо­вых ресурсах предприятия на предстоящий период, мак­симизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определений целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимиза­ции структуры источников формирования ресурсной базы и финансового потенциала.

2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития пред­приятия, выплаты необходимого уровня доходов на инве­стированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформиро­ванных финансовых ресурсов в разрезе основных направ­лений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача ре­шается путем эффективного управления денежными по­токами предприятия в процессе кругооборота его денеж­ных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбор; наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыль предприятия достигается, как правило, при существе ном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственникам или менеджерами предприятия с учетом их финансово менталитета (отношения к степени допустимого рис при осуществлении хозяйственной деятельности).

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансово риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Так минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, также портфеля финансовых инвестиций; профилактике и избеганием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этап его развития и обеспечивается формированием оптималь­ной структуры капитала и активов, эффективными пропор­циями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем са­мофинансирования инвестиционных потребностей.

Принципы ФМ:

1. «время-деньги» реализуется в двух аспектах:

- со временем деньги теряют или увеличивают свою стоимость;

- чем быстрее товарный и денежный оборот, тем больше экономия денег или мобилизация (высвобождение) финансовых ресурсов и наоборот, замедление оборачиваемости влечет убытки или иммобилизацию (дополнительное вложение) денег.

2. соотношение доходности и риска – чем выше доходность, тем выше риск потери доходов.

3. принцип финансового рычага – характеризует соотношение собственных и заемных источников – чем больше доля заемных средств, тем выше эффект финансового рычага, но тем меньше надежность и финансовая устойчивость предприятия.

4. принцип производственного или операционного рычага- связан с соотношением постоянных и переменных затрат. Показывает на сколько процентов увеличится прибыль предприятия при увеличении объема производства на 1% при относительном снижении постоянных затрат.

5. принцип страхования рисков путем резервирования. Чтобы получить доход используя резервы необходимо сначала заморозить доходы.

6. принцип цены капитала или принцип финансового магнита, притягивающего деньги из различных источников. Однако деньги из различных источников имеют разную цену. Цена кредита – проценты, цена акционерного капитала – дивиденд, цена прибыли – налог и т.д. поэтому финансовый менеджер должен знать методы расширения и удешевления капитала.

7. принцип балансирования доходов и расходов. – действует в перспективном, текущем и оперативном планировании – получение и использование средств должно происходить в установленные сроки чтобы не допустить дефицита доходов, а стимулировать их рост.