ТЕМА 17. Роль Центрального банка и коммерческих банков в формировании кредитной системы

Небанковские кредитно-финансовые учреждения

На кредитных рынках большинства стран важную роль в накоплении и мобилизации денежного капитала играют специализированные небанковские кредитно-финансовые институты. В зависимости от выполняемой роли и предназначения данные учреждения могут быть: инвестиционными компаниями, ссудо-сберегательными ассоциациями, кредитными союзами, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными и благотворительными фондами.

Инвестиционные компании закрытого и открытого типов характеризуются тем, что, выпуская собственные ценные бумаги, они аккумулируют денежные средства населения и других инвесторов. Среди покупателей их ценных бумаг определенную долю составляют кредитно-финансовые и торгово-промышленные корпорации. С помощью вырученных денежных средств от реализации собственных ценных бумаг инвестиционные компании формируют акционерный и резервный капитал.

Прибыль инвестиционных фондов образуется как разница между доходами по операциям с ценными бумагами и выплатами, которые осуществляются компаниями на собственные акции. Рыночная стоимость акций инвестиционного фонда непосредственно зависит от рыночной стоимости его активов.

Ссудо-сберегательные ассоциации (строительные общества) представляют собой кредитные товарищества, создаваемые для финансирования мероприятий социальной направленности (в основном жилищного строительства). Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих различные слои населения. Базируясь преимущественно на взносах пайщиков, ссудо-сберегательные ассоциации эффективно привлекают сбережения населения. Это достигается путем установления высокого процента по вкладам, а также в результате стремления населения с помощью этих учреждений приобрести или улучшить собственное жилье.

Кредитные союзы создаются как кооперативные организации с целью аккумуляции сбережений своих членов и их взаимного кредитования. Объединения граждан в кредитные союзы может осуществляться по профессиональным, территориальным, религиозным или другим признакам.

Инициаторами образования данных союзов могут быть предприятия, профсоюзы, местные органы самоуправления, религиозные общины и т.д. Общность интересов, которые формируют кредитные союзы, предопределяется потребностью получать доход на временно свободные собственные денежные средства, а также возможностью оперативно оформлять получение кредита на разнообразные потребительские цели.

Финансовые компании представляют собой особую группу кредитно-финансовых учреждений, которые специализируются на кредитовании продажи потребительских товаров. Они могут иметь акционерную или кооперативную организационную форму. Кроме того, финансовые компании могут быть созданы как отдельные структурные подразделения, филиалы, дочерние предприятия банков, страховых компаний и т.д.

Ресурсы финансовых компаний формируются за счет выпуска собственных ценных бумаг. Кроме того, финансовые компании могут пользоваться краткосрочными кредитами коммерческих банков. Среди активных операций выделяется предоставление кредитов мелким предпринимателям, розничным торговцам, а также покупателям товаров длительного пользования (холодильники, телевизоры, автомобили и т.д.).

Финансовые компании могут применять различные схемы кредитования, например, предоставлять ссуды торговым фирмам под залог долговых обязательств покупателей или кредитовать непосредственно самих покупателей. В некоторых случаях финансовые компании осуществляют лизинговые и факторинговые операции.

Страховые компании призваны выполнять совокупность экономических отношений, которые возникают на основе замкнутого перераспределения финансовых ресурсов во времени и пространстве. Данные компании формируют за счет предприятий, организаций и населения целевые денежные фонды, средства которых в основном предназначены для выплат страховых возмещений ущерба при наступлении определенных событий (страховых случаев).

Мобилизация финансовых ресурсов осуществляется страховыми компаниями путем привлечения страховых взносов юридических и физических лиц на основании заключенных с ними договоров о страховании. В этих договорах предусматривается, что страховые компании возмещают ущерб, нанесенный стихийными бедствиями и другими неблагоприятными явлениями, или выплачивают гражданам обусловленные суммы при наступлении определенных событий в их жизни (например, потеря работоспособности, затраты на лечение и т.д.).

Пенсионные фонды призваны организовать сбор и аккумуляцию денежных средств, предназначенных для пенсионного обеспечения граждан. По форме собственности пенсионные фонды могут быть частными и государственными.

Частные пенсионные фонды создаются разными фирмами и корпорациями для выплаты пенсий и пособий своим работникам. Средства этих фондов формируются за счет регулярных отчислений из заработной платы работников и прибыли предприятий, а также за счет поступлений (доходов) от операций самих пенсионных фондов.

Государственные пенсионные фонды создаются по инициативе правительства страны. Их ресурсы формируются в основной своей части за счет обязательных отчислений хозяйствующих субъектов, а также удержаний из заработной платы работников. При осуществлении активных операций государственные пенсионные фонды, как правило, более осторожны, по сравнению с частными. Они инвестируют свои активы в ограниченный круг вложений, например, только в облигации государственных займов.

Благотворительные фонды обычно не связаны с коммерческой деятельностью. Они, как правило, ориентированы на решение гуманитарных проблем. Создавая благотворительные фонды, крупные собственники финансируют образование (школы, колледжи, университеты), церкви, центры искусств и т.д. Передача денежных средств на счета благотворительных фондов осуществляется, в большинстве случаев, в виде денежных переводов. Согласно уставам благотворительные фонды могут расходовать полученные средства только на благотворительные цели.