Субъекты и объекты инвестиций

Схема кругооборота инвестиций

Кругооборот инвестиций для каждого инвестиционного товара имеет свой контур простого воспроизводства и для всех инвестиционных товаров – общий контур расширенного воспроизводства.

НМА

ОПФ

ОС

РС

5 Прибыль

4. ДР

3. РП

2. П

И

1. ИТ

ФМЗ

АО

ФОТ

ИН

Н

ФИ

1-2-3-4 Контур простого воспроизводства

1-2-3-4-5 Контур расширенного воспроизводства.

И – инвестиции различной формы, вкладываемые в инвестиционные товары для производственной деятельности предприятия;

ИТ – инвестиционные товары;

П – стадия производства;

РП – реализация продукции;

ДР – получение дохода от реализации продукции;

Прибыль – формирование прибыли;

НМА – нематериальные активы;

ОПФ – основные производственные фонды;

ОС – оборотные средства;

РС – рабочая сила (интеллектуальный потенциал);

АО – амортизационные отчисления;

ФМЗ – фонд материальных затрат, включаемый в себестоимость;

ФОТ – фонд оплаты труда с отчислениями;

ФИ – фонд потребления инвесторов;

Н – налоги;

ИН – новые инвестиции – чистая прибыль, которая вкладывается в приобретение новых товаров инвестирования.

Процесс инвестирования образует кругооборот, включающий следующие этапы:

1. приобретение инвестиционных товаров;

2. производственная фаза инвестиций;

3. реализация продукции (товарная фаза оборота инвестиций);

4. доход от реализации продукции (денежная фаза оборота инвестиций) – покрытие издержек на приобретение инвестиционных товаров через амортизацию ОПФ, НМА, возмещение материальных затрат и фонд оплаты труда на возмещение рабочей силы;

5. получение прибыли, используемой для потребления фонда инвесторами (фонд возмещение потребленного капитала), выплата налогов и платежей в бюджет, получение новых инвестиций в форме чистой прибыли.

Инвестиции тесно связаны с тремя принципиальными понятиями:

1) Инвестиционный объект;

2) Субъект инвестиционной деятельности;

3) Инвестиционные действия.

Эти понятия раскрывают специфику и особенности осуществления инвестиционной деятельности в рыночных условиях.

Под инвестиционным объектом мы будем понимать любой объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции.

В соответствии с законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» к объектам инвестирования относятся:

·.• денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

· движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения и другие материальные ценности);

· имущественные права, вытекающие из авторского права, ноу-хау и другие интеллектуальные ценности);

· права пользования землей и другими ресурсами, а также иные имущественные права;

• другие ценности.

Объектами инвестиций являются:

· строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;

· комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированные на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа федерального, регионального или иного уровня;

· производство новых изделий (услуг) на имеющихся произ­водственных площадях в рамках действующих производств и организаций.

Субъектом инвестиций является предприятие (организация), использующее инвестиции (или предприятие-реципиент).

Под инвестиционными действиями (деятельностью) понимается последовательность поступков инвестора (субъекта) по выбору и созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации и ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению внешнего финансирования.

В соответствии с законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» установлены основные принципы хозяйственной деятельности в инвестиционной сфере, в частности, касающиеся инвестора:

• полное равноправие инвесторов, а значит, и вкладываемых капиталов, вне зависимости от их происхождения;

• инвестор самостоятельно определяет, на что и в каких размерах мобилизовать вкладываемые средства;

• основой взаимоотношений всех участников инвестиционной деятельности должен быть договор или контракт;

• органы государственного управления наравне со всеми отвечают за взятые ими обязательства.

Разделение понятий инвестиционной деятельности и инвестиционного объекта оказывает существенное влияние на оценку результата инвестиций. Если рассматривать в качестве результата инвестиций инвестиционный объект, то его ценность определяется стоимостью инвестиционного объекта, и чаще всего его рыночной стоимостью. Если на результат инвестиций оказывают влияние и инвестиционные действия, то такая оценка уже будет неполной, поскольку не учитывает полезного эффекта, получаемого инвестором в результате привлечения средств из внутренних источников и дополнительного инвестирования временно свободного капитала.