2014-10-30
236
Предположим, подразделение А может увеличить продажу на 300 тыс. грн, что, в свою очередь, обусловит увеличение прибыли на 72 тыс. грн.
Тогда имеем:
(432:2 028) • (2 028: 1 440) = 432: ] 440 = 0,3 или 30%
Увеличение прибыли путем снижения затрат
Если подразделение может снизить затраты на 72 тыс. грн, это означает, что прибыль возрастет на эту сумму.
В этом случае расчеты будет иметь вид:
(432:1 728) • (1 728: 1 440) = 432: 1 440 = 0,3 или 30%
Уменьшение активов
В случае уменьшения активов (ликвидация дебиторской задолженности, лишних запасов или основных средств) на 240 тыс. грн подразделение также может достичь желательной прибыльности инвестиций:
(360:1 728) • (1 728: 1 200) = 360: 1 200 = 0,3 или 30%
Хотя прибыльность капитала является удобным для оценки деятельности центров инвестиций показателем, он имеет существенный недостаток, который заключается в том, что этот показатель заставляет менеджеров высокорентабельных подразделений отвергать проекты, которые являются прибыльными для всей фирмы. Предположим, подразделение А компании "Компас" имеет свободные средства и рассматривает возможность вложить их в надежный проект (табл. 4).
Таблица 4 - Расчеты остаточной прибыли подразделения А, тыс. грн
| Показатель | До принятия проекта | После принятия проекта |
| Прибыль | ||
| Инвестиции | 1 440 | 1 600 |
| Прибыльность инвестиций | 25% | 24% |
| Плата за капитал (10%) | ||
| Остаточная прибыль |
Приведенные расчеты (табл. 4) свидетельствует, что при снижении прибыльности инвестиций подразделения А на 1%, общая прибыль компании может возрасти на 14 000 грн. Итак, остаточная прибыль ориентирует менеджера на максимизацию абсолютной суммы прибыли и содействует согласованию цели (между менеджером и организацией вообще).
Но показатель остаточной прибыли тоже имеет недостаток, который мешает широкому применению его на практике.
Недостатком показателя остаточной прибыли является то, что он не учитывает разных размеров центров инвестиций (табл. 5).
Таблица 5 - Оценка деятельности подразделений компании "Компас" на основании остаточной прибыли, тыс. грн.
| Подразделение | Операционная прибыль | Плата за капитал (10%) | Остаточная прибыль |
| А | 1 440-0,1 = 144 | ||
| В | 2000-0,1 =200 | ||
| С | 3 000-0,1 = 300 |
Как видим с табл. 5, подразделение С имеет большую остаточную прибыль по подразделению В, однако не учтено, что в подразделение С было инвестировано значительно больший капитал.
В последнее время распространились попытки применения разных модификаций остаточной прибыли. Одной из таких модификаций есть экономическая добавленная стоимость, разработанная в конце 1980-х годов консалтинговой фирмой Stern Stewart.
