Решение. Доля инвестирования в новый актив равна 1/1001

Доля инвестирования в новый актив равна 1/1001. Риск рыночного портфеля до включения нового актива равен 0,04. Рассчитаем риск портфеля после включения нового актива,

?Изменится ли вывод, если доля инвестирования в актив велика (например, 20%; рыночного портфеля)?

4. Оцените премию за риск по акции, имеющей значение бета-коэффициента 1,3, если рыночная премия за риск равна 10%.

Решение

5. Рассмотрите финансовый актив Т (акцию), стандартное отклонение по которому показано на рис. 3.22а, характеристическая прямая — на рис. 3.226 и требуемая доходность (как компенсация систематического риска с бета-коэффициентом 1,3) — на рис. 3.22в.

Общий риск данной ценной бумаги выражается дисперсией доходности (квадратом стандартного отклонения). β акции Т = 1,3, а σ _т = 5%. Для акции Т стандартное отклонение равно 15%, следовательно, общий риск равен 225 (σ_T = 225). Выделите в общем риске две компоненты.