Параметры оценки финансовой деятельности

В качестве основных системных параметров управления, определяющих финансовые цели организации, рассматривают несколько групп комплексных показателей, по числовой характеристике которых дается заключение о состоянии или положении организации на определенный момент времени. К ним в первую очередь относят систему показателей, характеризующих финансовую состоятельность и гибкость организации:

1)эффективность управления;

2)платежеспособность и финансовую устойчивость;

3)деловую активность;

4)рыночную устойчивость;

5)инвестиционную привлекательность.

На рис. 30 приводится сокращенный перечень показателей, наиболее часто используемых для оценки финансовой состоятельности организации. Как правило, о результативности и эффективности управленческой деятельности судят по комплексу показателей или системных параметров, указанных на рис. 30.

Рис. 30. Основные параметры финансовой состоятельности организации

Сложилось несколько подходов к оценке финансовой состоятельности организации. С позиции параметрических исследований важной считается N-мерная параметрическая оценка эффективности уп­равления. Наиболее известна двумерная оценка эффективности управления (матрица Дюпона), в которой по двум параметрам устанавливаются определенные зоны деятельности. Например, по значениям рентабельности продаж (R_c) и оборачиваемости активов (0_А) выделяются зоны допустимой или кризисной деятельности (рис. 31). «Ответственной» информацией на этом графике являются значения параметров, разделяющие корреляционное поле, образуемое точками пересечения координат осей О_А и R_c на зоны, характеризующие финансовую состоятельность предприятия.

Рис. 31. Возможные зоны хозяйствования и направления развития предприятия (матрица Дюпона)

Накопление статистической информации о граничных значениях ряда параметров управления предприятием позволило исследователям перейти к N-мерной интерпретации его финансовой состоятельности. Для этого делается выбор показателей из каждой группы (рис. 30), характеризующей ту или иную сторону финансовой состоятельности предприятия, и по каждому показателю устанавливаются граничные значения успешной, убыточной и кризисной деятельности. Затем строится многомерная радиальная сеть, т.е. сеть, имеющая общую начальную точку «О» и состоящая из нескольких числовых осей, произвольно ориентированных на плоскости. Каждая числовая ось соответствует определенному параметру и, следовательно, имеет свой масштаб и диапазон изменения. На числовых осях наносятся точки по значениям критериев, определяющих зону заинтересованности организации в результатах как зону успешной работы и зону убыточной деятельности. По фактическим значениям параметров выстраивается зона достижимости. Сопоставление полученных геометрических фигур дает наглядную картину для оценки эффективности управления (рис.32).

Рис. 32. N-мерная параметрическая оценка результатов управления организацией

Rc – рентабельность продукции или основного вида деятельности; R – норма прибыли на капитал (рентабельность инвестиций); Кч – коэффициент чувствительности; Косс – коэффициент обеспеченности собственными средствами; ООА – оборачиваемость оборотных активов; КТЛ – коэффициент текущей ликвидности; ОМЗ – оборачиваемость материальных запасов; ЧП/а – чистая прибыль на акцию.

Расчет точки безубыточности и порога рентабельности служит необходимым инструментом в оценке жизненного цикла товара. Классические зоны его нелинейной траектории характеризуются конкретными экономическими параметрами. Здесь следует остановиться на такой важной для управления предприятием особенности: товар на протяжении своего жизненного цикла проходит две точки безубыточности и два порога рентабельности. Товар должен быть изъят из ассортимента, как только выручка от его реализации не сможет покрывать прямые переменные и прямые постоянные издержки или, другими словами, как только промежуточная маржа станет отрицательной.

При выделении зон, различающихся по качеству деятельности организации, показатели следует разделять на две целевые группы: одни показатели стремятся к максимуму, когда чем больше значение, тем лучше; другие к минимуму, когда чем меньше значение, тем лучше.

Рассмотренные подходы к параметрическому исследованию системы управления относятся к статической параметризации. В то же время, если рассчитывать значения параметров по некоторым временным циклам управления, например месяцам, декадам или суткам, то можно будет наблюдать их вариацию относительно критерия. В этой связи следует установить зоны разной степени устойчивости системы, например X, Y, Z, и тем самым осуществить ее динамическую параметризацию.