Источники формирования и пополнения оборотных средств

Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется при создании предприятия и образовании его уставного фонда. Источниками собственных оборотных средств на этом этапе выступают средства учредителей, выручка от продажи акций, поступления от других предприятий, участвующих в реализации совместных проектов, целевое финансирование из бюджета. Эти средства наряду с основным капиталом закрепляются в уставном фонде предприятия, образуя стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия привлекаются банковские кредиты.

По мере развития предпринимательской деятельности потребность в оборотных средствах меняется по сравнению с их первоначальной, в то время как уставный фонд предприятия может не изменяться в течение ряда лет. Поэтому на действующих предприятиях финансирование оборотных средств сводится к необходимости обеспечения источниками:

¨ увеличения плановой потребности в оборотных средствах (прироста норматива собственных оборотных средств);

¨ пополнения недостатка собственных оборотных средств в связи с тем, что фактическая сумма собственных оборотных средств меньше нормативной величины запасов и затрат.

Финансирование прироста норматива обеспечивается за счет собственных, приравненных к собственным источников, заемных и привлеченных средств.

К собственным источникам относятся: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов предприятия, временно не используемые по целевому назначению.

Источниками формирования оборотных средств выступают также устойчивые пассивы – это не принадлежащие организации средства, но постоянно находящиеся в его обороте, а поэтому, приравненные к собственным. По существу это устойчивая кредиторская задолженность.

К устойчивым пассивам относятся:

Ø минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в ФСЗН.

Ø резерв предстоящих платежей, авансы заказчиков;

Ø минимальная задолженность перед бюджетом по налогам.

На покрытие прироста норматива оборотных средств направляется не вся сумма устойчивых пассивов, а только прирост ее в планируемом году, т.к. основная сумма уже была учтена в предыдущие годы.

При недостаточности собственных и приравненных к ним средств для финансирования прироста норматива оборотных средств привлекаются заемные средства (банковский и коммерческий кредит). Заемные средства используются для финансирования оборотных средств и в виде кредиторской задолженности.

Недостаток собственных оборотных средств определяется путем сравнения их фактических остатков с нормативом на определенную дату. Как правило, он является результатов инфляционных процессов и непредвиденного удорожания производственных запасов, недополучения запланированной прибыли, нерационального ее распределения, использование оборотных средств не по назначению и др. факторов.

Одной из задач финансовых менеджеров является обеспечение успешного функционирования хозяйствующих субъектов с минимальной величиной оборотных средств.