Сущность и виды инвестиций, их значение в развитии субъектов хозяйствования

Важнейшей предпосылкой осуществления экономических преобразований в любой стране являются инвестиции, которые способны обеспечить вложения в развитие и совершенствование производства, социальную сферу, кадровый потенциал.

В современных условиях серьезные качественные изменения в экономике Беларуси, модернизация устаревших основных фондов, внедрение новых технологий, развитие научных исследований, рыночной инфраструктуры возможны только при крупных долгосрочных инвестициях, что во многом зависит от инвестиционной политики государства и субъектов хозяйствования, организации инвестиционной деятельности на макроэкономическом уровне и непосредственно на каждом предприятии.

Термин инвестиции происходит от латинского слова вкладывать. В наиболее широком смысле инвестиции представляют собой все вложения, которые непосредственно способствуют росту общей величины капитала в экономической системе. В соответствии с инвестиционным кодексом Республики Беларусь под инвестициями понимается «любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения иного значимого результата».

Не все вложения можно отнести к инвестициям. В экономическом смысле приобретение не будет являться инвестицией, если оно не приводит к росту общей величины капитала. Поэтому инвестициями следует признать только расходы, связанные с приобретением новых, ранее не созданных и не использующихся капитальных благ. Сделки другого рода представляют собой переводы активов с одного балансового счета на другой.

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. В целях учета, анализа и планирования их можно классифицировать по отдельным критериям.

По объектам вложения средств:

1. Реальные инвестиции – долговременные вложения средств в конкретный проект, обычно связанный с приобретением и умножением реальных активов (движимого и недвижимого имущества):

· реальные валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых на создание новых, а также на реконструкцию, расширение, техническое перевооружение действующих мощностей;

· реальные чистые инвестиции – средства, вкладываемые только во вновь создаваемый капитал.

2. Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые активы, среди которых наиболее значимую долю занимают ценные бумаги (портфельные инвестиции).

3. Интеллектуальные инвестиции (инвестиции в нематериальные активы) предусматривают вложения средств в развитие научных исследований, подготовку специалистов, приобретение лицензий на использование новых технологий, прав на использование торговых марок известных компаний и т.д.

По способу финансирования (характеру участия инвестора в инвестировании):

1. Прямые инвестиции (предполагают прямое непосредственное участие инвестора в деятельности объекта инвестирования).

2. Косвенные (опосредованные) инвестиции предполагают вложение капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инструментов.

По срокам финансирования:

1. Долгосрочные (от 5 и более лет).

2. Среднесрочные (1-5 года).

3. Краткосрочные (до 1 года).

По отношению к объекту вложения:

1. Внутренние инвестиции – вложение капитала в активы самого инвестора.

2. Внешние – вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов.

По степени надежности:

1. Безрисковые.

2. С малой степенью риска.

3. С высокой степенью риска.

По формам собственности инвесторов:

1. Государственные инвестиции – вложения, осуществляемые органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

2. Частные инвестиции – вложение средств, осуществляемое гражданами, а также предприятиями негосударственной формы собственности.

3. Совместные инвестиции – вложения средств, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

4. Иностранные инвестиции – вложения средств, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами, государством.

В приведенной классификации центральным является деление инвестиций на реальные, финансовые и интеллектуальные. В развитых странах могут преобладать финансовые инвестиции, т.к. материальная база большинства предприятий обновлена, а вложения в финансовые активы достаточно привлекательны и быстрее приносят доход. А в трансформационной экономике наиболее важное значение имеют реальные инвестиции, т.к. они сопровождаются вложением средств в основной капитал и таким образом обеспечивают функционирование механизма, необходимого для финансирования экономического роста.