Сопоставление показателей первого и второго класса

Показатели первого класса	Состояние показателей	Показатели второго класса	Состояние показателей	Оценка
U1	I.1	d 1, d2 , d3, d4 , d 5 , d8 , d10, d 11		Отличное или хорошее
U3	I.2
U4	I.2
L2	II.1	d 6, d 7, d 9		Хорошее или удовлетворительное
R 1, R2 , R 3, R 4, R 5, R 6, R 7,
L1, L3, L4, L7 (U2), U5	II.3			неудовлетворительное

Следует отметить, что использованная методика дает весьма приблизительный и довольно общий результат оценки финансово-хозяйственного состояния и не указывает руководству организации направлений совершенствования управления.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения предприятия, необходимо использовать методику бальной оценки финансового состояния [35].

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска. Любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов, принимаемые значения которых представлены в приложении 7.

1-й класс – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Такие предприятия, как правило, прибыльные.

2-й класс – это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся близко к оптимальным, но по отдельным допущено некоторое отставание. Обычно это рентабельные предприятия.

3-й класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается “слабость” отдельных финансовых показателей. У них платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная. Либо наоборот – неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность.

4-й класс – это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс – это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.

Проведем обобщающую оценку финансового состояния ЗАО “Искра”, данные которой представим в табл. 15.17.

Таблица 15.17

Классификация уровня финансового состояния ЗАО “Искра”

Показатели финансовогосостояния	На начало года	На конец года
Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициентов	Количество баллов
L2,	0,02		0,05
L3,	0,5		0,2
L4,	0,6		0,5
L6 ,	0,3		0,3
L7 , (U2)	- 0,6	0,2	- 0,9	0,2
U1	0,88	17,2	0,94	17,1
U3	0,53	9,2	0,51	9,1
U5	0,53	1,5	0,51	1,3
Итого	-	33,1	-	31,7

По данным расчетам получается, что ЗАО «Искра» относится к четвертому (неустойчивому) классу уровня финансового состояния. При взаимодействии с ним имеется определенный финансовый риск: платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений, прибыль очень небольшая, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

Исходя из осуществленной обобщающей оценки, можно сделать вывод о том, что для повышения эффективности текущей деятельности ЗАО «Искра» необходимо пересмотреть систему договорных отношений с контрагентами, ужесточить контроль результатов выполнения отчетных показателей отдельными участками производства, а также рассмотреть возможности передачи в аренду свободного имущества, продажу части имущества, реструктуризацию дебиторской и кредиторской задолженностей, закрытие нерентабельных производств.

В плане стратегического развития в общем виде для ЗАО «Искра» можно рассмотреть три варианта: обеспечить внутренний рост; выбрать стратегию внешнего роста; произвести изъятие вложений.

Стратегический план внутреннего роста исходит из предположения, что предприятие производит нужную продукцию и эту деятельность целесообразно расширять. При этом предполагается, предприятие обладает достаточными ресурсами для развития. Другой вопрос, в каком направлении его ориентировать. Предлагаются следующие стратегии:

· более глубокое внедрение на рынок (концентрация). Такая стратегия требует от ЗАО «Искра» концентрации на том, чтобы делать в большем масштабе и лучше то, что обеспечивает успех предприятию, одновременно проанализировав свою ценовую политику;

· развитие рынка. В этом случае хозяйство должно пересмотреть ассортиментную политику, а также представить на уже освоенные рынки различные модификации товаров;

· разработка нового товара к существующим продуктам с целью развить свое присутствие на рынке.

Стратегия внешнего роста предусматривает анализ возможных горизонтальных и вертикальных интеграций. Горизонтальная интеграция означает, что хозяйство приобретает другую фирму или сливается с основным конкурентом или с какой-либо другой компанией, действующей на той же стадии цепочки создания ценности. Вертикальная интеграция обычно включает приобретение компании, которая снабжает предприятие сырьем или является покупателем ее продукции.

В случае изъятия вложений капитал не вкладывается для дальнейшего роста. Эта стратегия обычно подразумевает консолидацию и перемещение капитала и включает следующие меры: экономию (снижение затрат, создание дополнительных источников доходов, сокращение активов или все эти действия одновременно); сдвиг (принятие новой стратегической позиции для отдельного вида товара или услуги); изъятие вложений (продажа части активов, которые могут дать остро необходимые ресурсы).

ЛИТЕРАТУРА

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (в четырех частях)
(с измен. и доп.).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части 1, 2 (с измен. и доп.).

3. Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

4. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов России от 2 июля 2010 г. № 66н.

5. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Приказ министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997г. №118.

6. Методика оценки удовлетворительности структуры баланса. Утверждена постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

7. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2009.

8. Васильева Л.С. Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. – М.: КНОРУС, 2010.

9. Вахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности. – М.: Омега – Л, 2008.

10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – 2 –е изд. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2009.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИП “Экоперспектива”, 2009.

12. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ, управление финансами. – М.: Дело и Сервис, 2009.

13. Шим Джей К. Методы управления себестоимостью и анализ затрат: пер. с англ. / К.Джей Шим, Г. Джоэл Сигал. – М.: Филинъ, 2005.

14. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Альфа-Пресс». 2008.

15. Информационно-справочная система «Консультант+»

16. https://www.minfin.ru

50. https://www.buh.ru

51. https://e.glavbukh.ru/