Показатели первого класса | Состояние показателей | Показатели второго класса | Состояние показателей | Оценка |
U1 | I.1 | d 1, d2 , d3, d4 , d 5 , d8 , d10, d 11 | Отличное или хорошее | |
U3 | I.2 | |||
U4 | I.2 | |||
L2 | II.1 | d 6, d 7, d 9 | Хорошее или удовлетворительное | |
R 1, R2 , R 3, R 4, R 5, R 6, R 7, | ||||
L1, L3, L4, L7 (U2), U5 | II.3 | неудовлетворительное |
Следует отметить, что использованная методика дает весьма приблизительный и довольно общий результат оценки финансово-хозяйственного состояния и не указывает руководству организации направлений совершенствования управления.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения предприятия, необходимо использовать методику бальной оценки финансового состояния [35].
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска. Любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов, принимаемые значения которых представлены в приложении 7.
|
|
1-й класс – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Такие предприятия, как правило, прибыльные.
2-й класс – это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся близко к оптимальным, но по отдельным допущено некоторое отставание. Обычно это рентабельные предприятия.
3-й класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается “слабость” отдельных финансовых показателей. У них платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная. Либо наоборот – неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность.
4-й класс – это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
|
|
5-й класс – это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.
Проведем обобщающую оценку финансового состояния ЗАО “Искра”, данные которой представим в табл. 15.17.
Таблица 15.17
Классификация уровня финансового состояния ЗАО “Искра”
Показатели финансовогосостояния | На начало года | На конец года | ||
Фактическое значение коэффициента | Количество баллов | Фактическое значение коэффициентов | Количество баллов | |
L2, | 0,02 | 0,05 | ||
L3, | 0,5 | 0,2 | ||
L4, | 0,6 | 0,5 | ||
L6 , | 0,3 | 0,3 | ||
L7 , (U2) | - 0,6 | 0,2 | - 0,9 | 0,2 |
U1 | 0,88 | 17,2 | 0,94 | 17,1 |
U3 | 0,53 | 9,2 | 0,51 | 9,1 |
U5 | 0,53 | 1,5 | 0,51 | 1,3 |
Итого | - | 33,1 | - | 31,7 |
По данным расчетам получается, что ЗАО «Искра» относится к четвертому (неустойчивому) классу уровня финансового состояния. При взаимодействии с ним имеется определенный финансовый риск: платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений, прибыль очень небольшая, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
Исходя из осуществленной обобщающей оценки, можно сделать вывод о том, что для повышения эффективности текущей деятельности ЗАО «Искра» необходимо пересмотреть систему договорных отношений с контрагентами, ужесточить контроль результатов выполнения отчетных показателей отдельными участками производства, а также рассмотреть возможности передачи в аренду свободного имущества, продажу части имущества, реструктуризацию дебиторской и кредиторской задолженностей, закрытие нерентабельных производств.
В плане стратегического развития в общем виде для ЗАО «Искра» можно рассмотреть три варианта: обеспечить внутренний рост; выбрать стратегию внешнего роста; произвести изъятие вложений.
Стратегический план внутреннего роста исходит из предположения, что предприятие производит нужную продукцию и эту деятельность целесообразно расширять. При этом предполагается, предприятие обладает достаточными ресурсами для развития. Другой вопрос, в каком направлении его ориентировать. Предлагаются следующие стратегии:
· более глубокое внедрение на рынок (концентрация). Такая стратегия требует от ЗАО «Искра» концентрации на том, чтобы делать в большем масштабе и лучше то, что обеспечивает успех предприятию, одновременно проанализировав свою ценовую политику;
· развитие рынка. В этом случае хозяйство должно пересмотреть ассортиментную политику, а также представить на уже освоенные рынки различные модификации товаров;
· разработка нового товара к существующим продуктам с целью развить свое присутствие на рынке.
Стратегия внешнего роста предусматривает анализ возможных горизонтальных и вертикальных интеграций. Горизонтальная интеграция означает, что хозяйство приобретает другую фирму или сливается с основным конкурентом или с какой-либо другой компанией, действующей на той же стадии цепочки создания ценности. Вертикальная интеграция обычно включает приобретение компании, которая снабжает предприятие сырьем или является покупателем ее продукции.
В случае изъятия вложений капитал не вкладывается для дальнейшего роста. Эта стратегия обычно подразумевает консолидацию и перемещение капитала и включает следующие меры: экономию (снижение затрат, создание дополнительных источников доходов, сокращение активов или все эти действия одновременно); сдвиг (принятие новой стратегической позиции для отдельного вида товара или услуги); изъятие вложений (продажа части активов, которые могут дать остро необходимые ресурсы).
ЛИТЕРАТУРА
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (в четырех частях)
(с измен. и доп.).
|
|
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части 1, 2 (с измен. и доп.).
3. Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
4. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов России от 2 июля 2010 г. № 66н.
5. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Приказ министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997г. №118.
6. Методика оценки удовлетворительности структуры баланса. Утверждена постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».
7. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2009.
8. Васильева Л.С. Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. – М.: КНОРУС, 2010.
9. Вахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности. – М.: Омега – Л, 2008.
10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – 2 –е изд. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2009.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИП “Экоперспектива”, 2009.
12. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ, управление финансами. – М.: Дело и Сервис, 2009.
13. Шим Джей К. Методы управления себестоимостью и анализ затрат: пер. с англ. / К.Джей Шим, Г. Джоэл Сигал. – М.: Филинъ, 2005.
14. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Альфа-Пресс». 2008.
15. Информационно-справочная система «Консультант+»
16. https://www.minfin.ru
50. https://www.buh.ru
51. https://e.glavbukh.ru/