Коэффициентный анализ деятельности туристского предприятия

Отчетность туристской фирмы представляет собой совокупность докумен­тов, отражающих важнейшие стороны финансово-хозяйственной дея­тельности. Эти документы необходимы для оценки достигнутого, прогноза и выработки обоснованного управленческого решения. В отчетности показываются: активы и пассивы; расходы и доходы; прибыли и убытки, полученные компанией в течение года (квартала).

Собственники, менеджеры и другие заинтересованные лица обычно желают знать больше о финансовом состоянии фирмы. Для получения этого более глубокого знания им необходимо изучить ме­тоды анализа показателей. К важнейшим методам анализа относится метод финансовых коэффициентов, базу расчета которых составляют показатели финансовой отчетности. Однако расчет финансовых ко­эффициентов, отражающих соотношение двух и более финансово-экономических показателей (как правило, в денежном выражении) - это, как говорится, «половина дела». Вторая половина дела заключа­ется в необходимости соответствующего комментария. Комментарии одного и того же показателя (коэффициента) могут быть различными. Разница пояснений обусловлена целями анализа, взглядом изучаю­щего на ситуации и, конечно, его профессионализмом.

Так, для описания доли заемного капитала различных денежных единиц в активах при условиях инвестиций в 100 000 и банковском кредите в 20 000 могут быть использованы различные коэффициен­ты. Например:

· отношение активов к заемным средствам 5:1;

· отношение заемных средств к активам 1:5;

· активы превышают заемные средства в пять раз;

· кредиты составляют 1/5 активов;

· кредиты составляют 20% активов.

Единой процедуры сравнения данных о состоянии компании среди финансистов не существует, однако определено, что некоторые результаты представляются в виде коэффициентов, другие же - в ви­де процентных соотношений. Но в обоих случаях используется тер­мин «показатель финансово-хозяйственной деятельности».

Для определения степени эффективности деятельности предпри­ятия необходима информация о том, как используются активы пред­приятия для получения прибыли. Анализ коэффициентов является по­лезным инструментом менеджмента для изучения тенденций изменения финансовых характеристик фирмы. Здесь важна именно тенденция, так как необходимо иметь представление о финансовом состоянии пред­приятия в течение некоторого периода времени. Это позволяет произ­водить сравнительный анализ с другими соответствующими периода­ми, а также с деятельностью других фирм в данной отрасли.

Существует множество показателей, с помощью которых можно оценить сильные и слабые стороны любого бизнеса. Все они, однако, могут быть объединены в пять ключевых групп. Если целью анализа является комплексная оценка деятельности фирмы, то необходимо изучить и оценить в первую очередь следующие факторы:

· ликвидность;

· рентабельность;

· использование активов;

· структуру капитала;

· деньги, выплачиваемые инвесторам.

Первым шагом является выделение соответствующих показате­лей из бухгалтерской отчетности и дальнейшее использование их для расчета коэффициентов. Когда это сделано, показатели должны быть описаны и проанализированы.

Далее в этом разделе будут представлены методы расчета важ­нейших показателей и коэффициентов, а также произведен анализ их значений.

Пример.

Джефф Роджерс и Хандра Пател встретились, когда оба учились на бизнес-курсах в сфере досуга и туризма. Хандра стремился к от­крытию собственного бизнеса после окончания курсов и попросил Джеффа быть менеджером магазина спортивного оборудования, ко­торый он собирался открывать со своими двумя братьями. Магазин организован в форме акционерного общества.

После двух лет работы магазина Sport Wise Хандра попросил Джеффа подготовить отчет о финансовом состоянии компании. От­чет о прибылях и убытках, а также баланс предприятия представлены в Табл. 6. Далее будут представлены расчеты коэффициентов, про­веденные Джеффом.

Таблица 6

Sport Wise: Отчет о прибылях и убытках по состоянию на первое января года 1 и года 2

Решение.

Джефф перед расчетом аналитических показателей считает не­обходимым, во-первых, пояснить расчеты, во-вторых, расположить пояснения к расчетам в определенном порядке.