Для определения нетто оборотных активов на начало периода используются данные баланса за предыдущий период (для первого планируемого периода - баланс за отчетный период).
Нетто оборотные активы на начало (t-1) и на конец (t) периода рассчитываются по формулам:
НОАt-1 = Зt-1+ ДCt-1 + ДЗt-1 - КЗt-1- КК t-1 (1.25)
НОАt= Зt+ ДCt + ДЗt - КЗt -КК t (1.26)
Запасы (Зt) представлены в табл. 1.4., формула (1.1). Денежные средства (ДCt), дебиторская (ДЗt) и кредиторская задолженности (КЗt) представлены в табл. 1.7. Краткосрочный кредит (ККt) представлен в таблице 1.7 (ПКt -минимальная потребность в кредитах).
Величина дебиторской и кредиторской задолженности берется за следующий период. Если предприятие испытывает недостаток денежных средств, то их величина равна 0.
Прирост нетто оборотных активов равен:
DНОАt =НОАt - НОАt-1 (1.27)
Таблица 1.8. Расчет чистых оборотных активов
Наименование показателя | Обозначение |
1. Нетто оборотные активы на начало периода | НОАt-1 |
2. Запасы | Зt |
3. Денежные средства | ДCt |
4. Дебиторская задолженность | ДЗt |
5. Краткосрочные кредиты | ККt |
6. Кредиторская задолженность | КЗt |
7. Нетто оборотные активы на конец периода | НОАt |
8. Прирост нетто оборотных активов | DНОАt |
1.7. Составление баланса источников финансовых ресурсов и направлений их использования
Годовой финансовый план представляет собой баланс источников средств и направлений затрат. Он отображен в таблице 1.9.
Прибыль в распоряжении предприятия (ПРПt), формула (1.15) рассчитывается в табл. 1.6. Амортизация (Амt), определяется исходными данными в табл. 1.3. Прирост чистых оборотных активов (DНОАt) рассчитывается по формуле (1.27). Равенство балансов источников и направлений их использования характеризуются следующими формулами:
Б1t = ПРПt+ Aмt (1.28)
Б2t = DНОАt + Иt (1.29)
Б1t = Б2t (1.30)
Таблица 1.9. Финансовый план
Наименование показателя | Обозначение |
Источники: | |
прибыль в распоряжении предприятия | ПРПt |
Амортизация | Aмt |
заемные средства | ДKt |
Баланс | Б1t |
Направления затрат: | |
прирост чистых оборотных активов | DНОАt |
Инвестиции | Инвt |
Баланс | Б2t |
Заключительным этапом финансового планирования на предприятии является составление баланса предприятия на плановый период с разбивкой по месяцам. Статьи баланса представляются в агрегированном виде, соответствующем таблице 1.1. Результаты расчета представляются в виде таблицы 1.10 (см. пример расчета в приложении 1).
Раздел 2.Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования