2015-02-27
4305
Задание 1
Какая сделка их перечисленных увеличит положительное сальдо текущего платёжного баланса США:
а) компания «Боинг» заключила бартерную сделку с Испанией - обмен самолёта 100 тыс. долл. на места в отеле на испанском морском побережье на ту же сумму;
б) США делают заём у Саудовской Аравии на покупку в течение года её нефти на сумму $100 тыс.;
в) США продают военный самолёт Ливии стоимостью 100 тыс. долл. за банковский депозит на ту же сумму;
г) правительство США предоставляет безвозмездную помощь Израилю на сумму $100 тыс. в виде банковского депозита в Нью-Йорке, чтобы оплатить лечение раненых в результате налёта ливийских самолётов;
д) правительство США продаёт долгосрочные облигации Германии на сумму $100 тыс. и открывает банковский депозит в Германии с обязательством оплатить облигации через пять лет.
Задание 2
Объясните, каким образом каждая из следующих сделок генерирует две записи в счетах платёжного баланса:
а) американец покупает у итальянской фирмы «Оливетти» пишущую машинку и оплачивает покупку чеком в $100;
|
|
|
б) «Оливетти» поместила чек в американский банк.
в) «Оливетти» поместила чек в свой итальянский банк.
г) итальянский банк предоставляет заем в $100 итальянской фирме, которая использует его для покупки персональных компьютеров в США.
Задание 3
Объясните, каким образом каждая из следующих сделок дважды отражается в платежном балансе США – один раз в кредите, другой раз – в дебете, и в каких разделах платежного баланса:
а) американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на Швейцарский банк, в котором открыт его счет;
б) американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на американский банк;
в) французское правительство осуществляет официальные интервенции, используя доллары, хранящиеся в американском банке, для покупки франков у своих граждан;
г) турист из Детройта оплачивает ужин в дорогом ресторане Лиона во Франции, расплачиваясь кредитной картой «VISA»;
д) винодел из Калифорнии отправляет ящик лучших сортов собственных красных вин в Лондон для дегустации.
Задание 4
Торговый баланс страны А (в млрд.) составляет - 100, баланс текущих операций - 105, увеличение официальных резервов иностранной валюты составляет - 5. Какое из приведенных ниже утверждений неверно:
а) положительное сальдо баланса официальных расчетов составляет +5;
б) чистые услуги и текущие трансферты составляют положительную величину;
в) в стране А происходит приток капитала;
г) в стране А национальные сбережения превышают инвестиции.
Задание 5
Дайте ответы на следующие вопросы, базируясь на представленные ниже данные платежного баланса условной страны (все цифры в млрд. долл.).
|
|
|
Товарный экспорт +80 Чистые доходы от инвестиций - 10
Товарный импорт - 60 Чистые трансферты + 20
Экспорт услуг + 30 Приток капитала + 20
Импорт услуг - 20 Отток капитала - 80
Официальные резервы + 20
а) какова величина торгового баланса?
б) какова величина баланса текущих операций?
в) какова величина баланса движения капиталов?
г) каково сальдо баланса официальных расчетов?
Задание 6
Экономика описана следующими данными:
- экспорт товаров составляет $19650;
- импорт товаров составляет $21758;
- граждане страны получают доход от иностранных инвестиций в виде процентных выплат из-за рубежа в размере $3621;
- страна выплачивает зарубежным инвесторам доход в виде процентов в размере $1394;
- расходы граждан данной страны на туризм составляют $1919;
- доходы данной страны от туризма составляют $1750;
- односторонние трансферты страны равны $2388;
- отток капитала из страны составляет $4174;
- приток капитала в страну составляет $6612.
а) используя данные, рассчитайте сальдо текущего счета, финансового счета и платежного баланса страны;
б) каковы изменения величины официальных валютных резервов страны.
Задание 7
Экономика описана следующими данными:
- баланс текущих операций равен 50;
- баланс капитального счета равен -60;
- официальные резервы равны +10.
а) имеется ли в данном случае пассив или актив платежного баланса?
б) какое влияние оказывают операции с валютными резервами на экономику данной страны – стимулирующее или сдерживающее?
Задание 8
В стране открыто месторождение золота. Чтобы организовать его добычу страну наводняют старатели с оборудованием. Какие факторы свидетельствуют о том, что возникнет актив текущего счета, а какие – о том, что образуется пассив? Активным или пассивным окажется сальдо счета движения капитала и финансовых операций? Почему?
Задание 9
Уравнение S p = I + CA - S q = I + CA – (T – G) = I + CA + (G – T) показывает, что для уменьшения дефицита баланса текущих операций страна должна увеличить частные сбережения, уменьшить внутренние инвестиции или сократить бюджетный дефицит. Тем не менее, как мы видели в ситуационном анализе американских и японских балансов текущих операций для 1980-х г.г., многие рекомендовали ввести ограничения на импорт из Японии и других стран, чтобы сократить дефицит американского баланса текущих операций. Каким образом более высокие импортные барьеры, вводимые США, могли бы повлиять на частные сбережения, внутренние инвестиции и бюджетный дефицит страны? Согласны ли вы с тем, что ограничения импорта должны непременно привести к сокращению дефицита баланса текущих операций США?
Задание 10
Какие из названных внешнеэкономических операций, осуществленных между резидентами страны А и другими странами, будут включены в раздел текущих операций платежного баланса страны А:
- гуманитарная помощь Бангладеш;
- импорт оборудования для текстильной промышленности;
- открытие банковского счета на 500 долл. в Цюрихе;
- покупка автомобиля БМВ;
- покупка японскими банками государственных ценных бумаг страны А;
- прибыль, полученная с банковского счета в Лондоне;
- продажи строевого леса Японии;
- покупка химического завода во Франции.
Задание 11
В малой открытой экономике функции инвестиций и чистого экспорта описаны следующими уравнениями:
I = 100 - 8 г (инвестиции)
NX = 50 - ОД Y (чистый экспорт)
Потребительские расходы составляют 240 млрд. долларов, реальная ставка процента (г) равна 5%, а национальные сбережения составляют 70 млрд. долларов. На основе приведенных данных определите:
- сальдо счета текущих операций;
- величину государственных расходов.
Задание 12
Используя данные таблицы 39, рассчитайте:
|
|
|
а) экспорт и импорт по счету текущих операций;
б) сальдо по каждой статье счета текущих операций;
в) общее сальдо по счету текущих операций.
Таблица 39
Обороты по счету текущих операций за 2010-2011 гг.
| ОБОРОТЫ | 2010 г. (млрд, долларов США) | 2011 г. (млрд, долларов США) | ||||
| Экспорт товаров, услуг, полученные доходы и трансферты (+) | Импорт товаров, услуг, выплаченные доходы и трансферты (-) | Сальдо текущих операций | Экспорт товаров, услуг, полученные доходы и трансферты (+) | Импорт товаров, услуг, выплаченные доходы и трансферты (-) | Сальдо текущих операций | |
| Счет текущих операций | ||||||
| Товары | 400,6 | -248,6 | 522,0 | -323,8 | ||
| Услуги | 45,0 | -73,7 | 54,0 | -90,0 | ||
| Оплата труда | 3,6 | -12,1 | 3,9 | -13,4 | ||
| Инвестиционные доходы | 33,7 | -73,8 | 38,5 | -89,2 | ||
| Текущие трансферты | 10,0 | -13,6 | 16,4 | -19,6 |
Источник: Платежный баланс России за 2010-2011г.г.
Задание 13
Используя данные таблицы 40, рассчитайте:
а) экспорт и импорт по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами;
б) сальдо по каждой статье счета операций с капиталом и финансовыми инструментами;
в) общее сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Таблица 40
Обороты по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами за 2010-2011 гг.
| ОБОРОТЫ | 2010 г. | 2011 г. | ||||
| Полученные трансферты, инвестиции в Россию, активы | Выплаченные трансферты, инвестиции за границу, обязательства | Сальдо | Полученные трансферты, инвестиции в Россию, активы | Выплаченные трансферты, инвестиции за границу, обязательства | Сальдо | |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами |
Продолжение таблицы 40
| Счет операций с капиталом | ||||||
| Капитальные трансферты | 1 024 | -951 | -988 | |||
| Прямые инвестиции | 43 288 | -52523 | -9 235 | -67283 | ||
| Финансовый счет | ||||||
| Портфельные инвестиции | -3 470 | -1 660 | -10578 | -7279 | ||
| Финансовые производные | 8 840 | -10 682 | -1 842 | -17 832 | ||
| Прочие инвестиции | -23 392 | 10 011 | -13381 | -83326 | 40 888 | |
| Резервные активы | -36 751 | -36751 | -12630 |
Источник: Платежный баланс России за 2010-2011 г.г.
|
|
|
Задание 14
На основании заданий 11, 12 впишите в таблицу 41 сальдо по счету текущих операций и счету операций с капиталом и финансовыми инструментами и рассчитайте:
а) абсолютное отклонение;
б) темп роста.
Сделайте выводы.
Таблица 41
Динамика платежного баланса России за 2010-2011 гг.
| Счет | Сальдо | Абсолютное отклонение | Темп роста | |
| Текущие операции | ||||
| Операции с капиталом и финансовыми инструментами |
Источник: Платежный баланс России за 2010-2011 г.г.
Таблица 42
Платежный баланс Российской Федерации (нейтральное представление) за 2010 год
(млн. долларов США)
| Основные агрегаты | I квартал | II кварта | III кварта | IY квартал | 2010 г. |
| Счет текущих операций | 33 677 | 18 368 | 5 628 | 13 408 | 71 080 |
| Товары и услуги | 41 732 | 33 123 | 19 599 | 28 841 | 123 294 |
| Экспорт | 101 445 | 108 536 | 109 663 | 125 966 | 445 610 |
| Импорт | -59 714 | -75413 | -90 064 | -97 125 | -322 316 |
| Товары | 46 550 | 39 265 | 29 166 | 37 015 | 151 996 |
| Экспорт | 92 226 | 97 368 | 97 497 | 113 538 | 400 630 |
| Импорт | -45 676 | -58 104 | -68 331 | -76 523 | -248 634 |
| Услуги | -4 818 | -6 142 | -9 568 | -8 174 | -28 702 |
| Экспорт | 9 219 | 11 168 | 12 165 | 12 429 | 44 981 |
| Импорт | -14 037 | -17 310 | -21 733 | -20 602 | -73 682 |
| Доходы от инвестиций и оплата труда | -7 474 | -14 774 | -12 450 | -13 917 | -48 615 |
| К получению | 9 332 | 9 358 | 9 579 | 9 092 | 37 361 |
| К выплате | -16 806 | -24 131 | -22 029 | -23 009 | -85 976 |
| Оплата труда | -1 581 | -2 007 | -2 658 | -2 265 | -8 512 |
| Полученная | 3 619 |
Продолжение таблицы 41
| Выплаченная | -2 393 | -2 964 | -3 576 | -3 198 | -12 131 | ||||
| Доходы от инвестиций | -5 893 | -12 766 | -9 792 | -11 652 | -40 103 | ||||
| К получению | 8 520 | 8 401 | 8 661 | 8 160 | 33 742 | ||||
| К выплате | -14 413 | -21 167 | -18 453 | -19 812 | -73 845 | ||||
| Текущие трансферты | -581 | -1 521 | -1 516 | -3 600 | |||||
| Полученные | 1 780 | 2 899 | 2 294 | 2 979 | 9 953 | ||||
| Выплаченные | -2 361 | -2 880 | -3 815 | -4 496 | -13 552 | ||||
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -28 205 | -17 010 | -9 515 | -8 065 | -62 795 | ||||
| Счет операций с капиталом | -69 | -73 | |||||||
| Капитальные трансферты | -69 | -73 | |||||||
| Полученные | 1 024 | ||||||||
| Выплаченные | -130 | -210 | -334 | -277 | -951 | ||||
| Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов | |||||||||
| Финансовый счет | -28 382 | -17 047 | -9 446 | -7 992 | -62 868 | ||||
| Прямые инвестиции | -2 144 | -1 941 | -3 116 | -2 035 | -9 235 | ||||
| За границу | -10 236 | -13 463 | -10 594 | -18 229 | -52 523 | ||||
| В Россию | 8 092 | 11 522 | 7 479 | 16 195 | 43 288 | ||||
| Портфельные инвестиции | 2 326 | 6 530 | -10 955 | -1 660 | |||||
| Активы | 1 416 | 946 | 1 081 | -6 914 | -3 470 | ||||
| Обязательства | 910 | 5 583 | -642 | -4 041 | 1 810 | ||||
| Финансовые производные | -915 | -939 | -480 | -1 841 | |||||
| Активы | 1 597 | 2 229 | 2 724 | 2 290 | 8 840 | ||||
| Обязательства | -2 512 | -3 168 | -2 231 | -2 770 | -10 682 | ||||
| Прочие инвестиции | -11 051 | 5 418 | -4 585 | -3 163 | -13 380 | ||||
| Активы | -6 978 | 6 846 | -14 710 | -8 551 | -23 392 | ||||
| Наличная иностранная валюта | 3 259 | 6 998 | 3 551 | 14 778 | |||||
| Остатки на текущих счетах и депозиты | 1 316 | 13 447 | -3 118 | -2 159 | 9 486 | ||||
| Торговые кредиты и авансы предоставленные | -959 | -375 | 1 164 | -35 | |||||
| Ссуды и займы предоставленные | -2 001 | -5 714 | -8 515 | -33 | -16 263 | ||||
| Просроченная задолженность | -199 | ||||||||
| Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений | -210 | -112 | -1 404 | -887 | |||||
| Сомнительные операции | -7 490 | -6 645 | -7 868 | -8 585 | -30 588 | ||||
| Прочие активы | -1 744 | -814 | 1 487 | -412 | |||||
| Обязательства | -4 073 | -1 429 | 10 125 | 5 388 | 10 011 | ||||
| Наличная национальная валюта | -227 | -65 | -29 | ||||||
| Остатки на текущих счетах и депозиты | 1 383 | 1 246 | 9 433 | -1 823 | 10 239 | ||||
| Торговые кредиты и авансы привлеченные | -43 | -174 | |||||||
| Ссуды и займы привлеченные | -6 997 | -5 866 | 1 846 | 10 265 | -751 | ||||
| Просроченная задолженность | -207 | -561 | -190 | ||||||
| Прочие обязательства | 1 404 | 2 559 | -1 019 | -2 254 | |||||
| Резервные активы | -16 599 | -26 115 | -2 677 | 8 640 | -36 751 | ||||
| Чистые ошибки и пропуски | -5 472 | -1 358 | 3 888 | -5 343 | -8 285 | ||||
Продолжение таблицы 42
Источник: https://base.consultant.ru
Таблица 43
Платежный баланс Российской Федерации (нейтральное представление) за 2011 год
(млн. долларов США)
| I квартал | II квартал | III квартал | IY квартал | 2011 г. | |
| Счет текущих операций | 30 800 | 21 891 | 17 836 | 28 307 | 98 834 |
| Торговый баланс | 48 160 | 50 666 | 45 153 | 54 202 | 198 181 |
| Экспорт | 113 236 | 133 705 | 130 367 | 144 703 | 522 011 |
| сырая нефть | 39 924 | 48 601 | 43 875 | 49 413 | 181 812 |
| нефтепродукты | 20 400 | 23 595 | 26 264 | 25 451 | 95 710 |
| природный газ | 16 553 | 15 839 | 12 408 | 19 490 | 64 290 |
| прочие | 36 359 | 45 669 | 47 821 | 50 350 | 180 199 |
| Импорт | -65 076 | -83 039 | -85 215 | -90 501 | -323 831 |
| Баланс услуг | -6 377 | -8 321 | -11 490 | -9 760 | -35 947 |
| Экспорт | 10 579 | 13 910 | 15 231 | 14 304 | 54 025 |
| транспортные услуги | 3 401 | 4 531 | 4 635 | 4 425 | 16 992 |
| поездки | 2 021 | 2 976 | 3 634 | 2 767 | 11 398 |
| прочие услуги | 5 157 | 6 403 | 6 962 | 7 112 | 25 635 |
| Импорт | -16 956 | -22 232 | -26 721 | -24 064 | -89 972 |
| транспортные услуги | -2 867 | -4 025 | -4 261 | -4 150 | -15 303 |
| поездки | -5 480 | -7 945 | -11 471 | -7 570 | -32 466 |
| прочие услуги | -8 609 | -10 261 | -10 989 | -12 344 | -42 203 |
| Баланс оплаты труда | -1 860 | -2 514 | -2 636 | -2 452 | -9 461 |
| Баланс инвестиционных доходов | -8 076 | -18 081 | -11 729 | -12 861 | -50 747 |
| Доходы к получению | 11 742 | 8 989 | 9 261 | 8 458 | 38 449 |
| Доходы к выплате | -19 817 | -27 071 | -20 989 | -21 318 | -89 196 |
| Федеральные органы управления | 203 | -297 | -352 | -377 | -822 |
| Доходы к получению | 1 067 | ||||
| Доходы к выплате | -454 | -477 | -486 | -472 | -1 889 |
| Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате) | -25 | -27 | -25 | -80 | -157 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | 1 017 | 1 108 | 1 108 | 952 | 4 185 |
| Доходы к получению | 1 026 | 1 120 | 1 118 | 4 222 | |
| Доходы к выплате | -9 | -12 | -10 | -5 | -36 |
| Банки | -882 | -836 | -522 | -38 | -2 277 |
| Доходы к получению | 1 912 | 2 308 | 2 585 | 2 663 | 9 467 |
| Доходы к выплате | -2 793 | -3 144 | -3 106 | -2 700 | -11 744 |
| Прочие секторы | -8 389 | -18 029 | -11 939 | -13 318 | -51 676 |
| Доходы к получению | 8 147 | 5 381 | 5 423 | 4 743 | 23 694 |
| Доходы к выплате | -16 535 | -23 411 | -17 362 | -18 062 | -75 369 |
| Баланс текущих трансфертов | -1 048 | -1 462 | -823 | -3 191 | |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -16 035 | -8 895 | -20 246 | -31 037 | -76 214 |
| Счет операций с капиталом | -22 | -61 | -39 | -120 | |
| Финансовый счет (кроме резервных активов) | -16 038 | -8 873 | -20 185 | -30 998 | -76 094 |
| Обязательства ('+' - рост, '-' - снижение) | 17 854 | 26 019 | 4 017 | 20 765 | 68 655 |
Продолжение таблицы 43
| Федеральные органы управления | 311 | 12 | -1 279 | 1 369 | 414 |
| Портфельные инвестиции | -990 | 1 530 | 1 598 | ||
| выпуск | 1 343 | 1 343 | |||
| погашение | -1 256 | -881 | -1 395 | -223 | -3 755 |
| корпусов | -556 | -672 | -625 | -6 | -1 860 |
| купонов | -700 | -209 | -770 | -217 | -1 896 |
| реинвестирование доходов | 1 780 | ||||
| вторичный рынок | -55 | 1 303 | 2 230 | ||
| Ссуды и займы | -380 | -787 | -271 | -198 | -1 636 |
| Просроченная задолженность | -18 | ||||
| Прочие обязательства | -1 | -6 | |||
| Субъекты Российской Федерации | 2 | -77 | -34 | -1 010 | -1 119 |
| Органы денежно-кредитного регулирования | -86 | 157 | -268 | -507 | -705 |
| Банки | 2 775 | 6 238 | -2 900 | 1 774 | 7 887 |
| Прямые инвестиции | 1 110 | 2 485 | 1 610 | 5 612 | |
| Ссуды и депозиты | 7 730 | 3 261 | 8 126 | 19 915 | |
| Прочие обязательства | 1 569 | -2 602 | -8 646 | -7 962 | -17 640 |
| Прочие секторы | 14 852 | 19 689 | 8 498 | 19 139 | 62 178 |
| Прямые инвестиции | 15 263 | 10 046 | 9 612 | 12 345 | 47 266 |
| Портфельные инвестиции | 1 550 | -1 015 | -4 129 | -2 789 | -6 383 |
| Ссуды и займы | -2 477 | 6 318 | 7 239 | 10 368 | 21 448 |
| Прочие обязательства | 4 340 | -4 225 | -785 | -153 | |
| Активы, кроме резервных ('+' - снижение, '-' - рост) | -33 892 | -34 892 | -24 202 | -51 763 | -144 749 |
| Органы государственного управления | -523 | -1 819 | 727 | -896 | -2 511 |
| Ссуды и займы | -635 | -164 | |||
| Просроченная задолженность | -561 | -93 | -8 | -586 | |
| Прочие активы | -49 | -2 035 | -252 | -1 761 | |
| Органы денежно-кредитного регулирования | -7 | 2 | -2 | 0 | -7 |
| Банки | -10 028 | -7 943 | -5 548 | -8 519 | -32 038 |
| Прямые инвестиции | -756 | -97 | -372 | -932 | |
| Ссуды и депозиты | -11 624 | -8 958 | -4 917 | -12 042 | -37 541 |
| Прочие активы | 2 352 | -535 | 3 895 | 6 435 | |
| Прочие секторы | -23 334 | -25 132 | -19 378 | -42 348 | -110 192 |
| Прямые и портфельные инвестиции | -15 570 | -20 005 | -12 103 | -23 705 | -71 383 |
| Наличная иностранная валюта | 1 800 | 1 494 | 3 978 | ||
| Торговые кредиты и авансы | -147 | 1 476 | -6 022 | -3 749 | |
| Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений | -666 | -255 | -769 | -1 652 | |
| Сомнительные операции | -6 782 | -7 780 | -8 407 | -9 298 | -32 268 |
| Прочие активы | -496 | -662 | -1 051 | -2 909 | -5 119 |
| Чистые ошибки и пропуски | -4 687 | -114 | -5 839 | -9 990 | |
| Изменение валютных резервов ('+' -снижение '-' -рост) | -10 078 | -12 882 | 1 761 | 8 569 | -12 630 |
Источник: https://www.garant.ru
10.6 Ответы на тесты для самоконтроля
1-d.
Если официальные валютные резервы не меняются, это означает, что не возникает ни дефицита ни профицита по счету капитальных операций и текущему счету. Оба счета уравновешивают друг друга и их сальдо равно нулю.
2- e.
Когда страна сталкивается с дефицитом баланса по текущим операциям, это означает, что ее расходы по оплате импорта превосходят доходы, полученные от экспорта и она вынуждена сокращать импорт.
3-d.
Счет ткущих операций включает экспорт товаров и услуг, импорт, чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. В целом счет текущих операций выступает как расширенный торговый баланс страны
4-d.
Дефицит платежного баланса может быть профинансирован за счет сокращения официальных резервов ЦБ. Если их не хватает, страна начинает занимать за границей, что ведет к возникновению внешнего долга.
5- c.
Импорт равен 100 + 0,1 х 500 =150. Экспорт равен 100, потому что разница между экспортом и импортом, то есть торговый дефицит равен 50.
6-c.
Превышение внутренних инвестиций страны над её внутренними сбережениями говорит о положительном сальдо о счету движения капитала. Для уравновешивания счетов платежного баланса необходимо обеспечить отрицательное сальдо по счету текущих операций.
7- b.
Сальдо счета движения капитала предполагает учет сальдо по счетам текущих и капитальных экспортно-импортных операций. Поэтому если чистый экспорт по текущим и капитальным операциям положителен, возникает положительное сальдо счета движения капитала.
8-b.
Получение и оказание гуманитарной и технической помощи в натуральной и денежной формах отражается по счету «текущие трансферты». Взносы в международные организации, денежные переводы работающих, прочие трансферты (перевод подоходного налога и пенсий) также отражаются по данному счету.
